เฟดคงอัตราดอกเบี้ย เส้นอัตราผลตอบแทนลาดชันขึ้น ขณะที่ผลประกอบการ Big Tech แตกต่างกัน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม และประธานวอร์ชได้ส่งสารที่ตรงไปตรงมา: เงินเฟ้อยังสูงเกินไป แต่คณะกรรมการเห็นสัญญาณว่านโยบายกำลังได้ผล และต้องการข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจขั้นตอนต่อไป

การตัดสินใจนี้ทำให้เทรดเดอร์มีพื้นที่ที่จะถอยห่างจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามา โดยไม่ต้องหันไปเชื่อเรื่องการลดดอกเบี้ยเต็มที่ ดอลลาร์อ่อนค่าลงระหว่างการประกาศและการแถลงข่าว แม้โดยรวมทั้งวันจะผสมผสาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นพัฒนาการที่โดดเด่นกว่า: อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุยาวสูงขึ้น ทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนลาดชันขึ้น หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นเล็กน้อย น้ำมันยังอยู่เหนือ $100 แต่ลดลงจากระดับสูงสุดที่ $103.55 และทองคำปรับขึ้นแม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะสูงขึ้น การเปรียบเทียบก่อนและหลังการประชุมเฟดของ InvestingLive ชี้ให้เห็นความแตกต่างดังกล่าว investinglive.com

หลังตลาดปิด ความสนใจหันไปที่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน Microsoft ทำได้ดีเกินคาด โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Azure ขณะที่ Alphabet รายงานรายได้คลาวด์ดีกว่าที่คาด แต่กำไร รายได้รวม และตัวชี้วัดโฆษณาหลายรายการต่ำกว่าประมาณการ หุ้น Microsoft ขยับขึ้น 4.31% ขณะที่หุ้น Alphabet ร่วงลงเกือบ 10%

ปริวรรตเงินตรา: ดอลลาร์ผสมผสาน ขณะที่ความแตกต่างของธนาคารกลางเด่นชัด

ดอลลาร์ปิดแบบผสมผสาน โดยแข็งค่าที่สุดเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ และอ่อนค่าที่สุดเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

• EURUSD: 1.1155, +0.30%.
• USDJPY: 157.94, ไม่เปลี่ยนแปลง.
• GBPUSD: 1.3325, +0.17%.
• USDCHF: 0.8282, −0.10%.
• USDCAD: 1.3992, −0.40%.
• AUDUSD: 0.7055, +0.44%.
• NZDUSD: 0.5626, −0.95%.

EURUSD ขยับออกจากรูปแบบก้นคู่ที่ 1.1113 และมาถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ปรับตัวลงที่ 1.11746 เส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าว พร้อมด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง เป็นเป้าหมายด้าน upside ที่จะทำให้มุมมองระยะสั้นปรับเป็นบวก หากไม่เกิดขึ้น ผู้ขายยังคงครองสถานการณ์

ความแตกต่างระหว่างออสเตรเลียและนิวซีแลนด์นั้นโดดเด่น อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียที่สูงกว่าคาดทำให้แนวโน้มการดำเนินนโยบายคุมเข้มเพิ่มเติมของ RBA แข็งแกร่งขึ้น AUDUSD ซื้อขายอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันสำคัญ ขณะเข้าสู่ช่วงปิดที่ 0.7055

ในนิวซีแลนด์ RBNZ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.75% อย่างไม่คาดคิด ด้วยผลโหวตฉิวเฉียด 4–3 เสียง ทำให้เทรดเดอร์ที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยผิดหวังและกดดันค่าเงินกีวี investinglive.com NZDUSD ปรับขึ้นจากระดับต่ำ และซื้อขายใกล้เป้าหมายบริเวณช่วงสวิงระหว่าง 0.5625 ถึง 0.5633

ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นหลังจาก Bank of Canada ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.50% ธนาคารระบุว่าเงินเฟ้อเริ่มฝังลึกมากขึ้น แต่กล่าวว่าความไม่แน่นอนหมายความว่าจะดำเนินการอย่างระมัดระวังในการคุมเข้มเพิ่มเติม investinglive.com

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: ผลตอบแทนระยะสั้นผ่อนคลาย ระยะยาวปรับขึ้น

ค่าปิดของตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ แสดงดังนี้:

• 2-year: 4.7245%, ลดลง 1.25 จุดพื้นฐาน.
• 5-year: 4.8657%, เพิ่มขึ้น 2.37 จุดพื้นฐาน.
• 10-year: 5.0404%, เพิ่มขึ้น 4.74 จุดพื้นฐาน.
• 30-year: 5.3577%, เพิ่มขึ้น 5.27 จุดพื้นฐาน.

เส้นอัตราผลตอบแทนลาดชันขึ้น เนื่องจากช่วงระยะสั้นได้แรงบรรเทาจากท่าทีของวอร์ชที่พร้อมจะรอ ขณะที่อายุยาวยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ความแตกต่างดังกล่าวมีนัยสำคัญ ความเร่งด่วนที่ลดลงสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้นั้นไม่ได้หมายความว่าต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจจะลดลงโดยอัตโนมัติ ด้วยอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีที่สูงกว่า 5% และน้ำมันที่สูงกว่า $100 อัตราดอกเบี้ยระยะยาวยังคงเป็นความท้าทายต่อภาคที่อยู่อาศัย การเงินธุรกิจ และการประเมินมูลค่าหุ้น

หุ้นสหรัฐฯ: ปรับขึ้นเล็กน้อย โดย Nasdaq 100 นำตลาด

ระดับปิดของดัชนีหุ้นหลักแสดงการปรับขึ้นทั่วทั้งเกณฑ์มาตรฐาน โดยนำโดย Nasdaq 100 และ Russell 2000 ซึ่งเป็นหุ้นเล็ก

• Dow industrial average: 52,485.24, +101.99 จุด หรือ +0.19%.
• S&P 500: 7,744.38, +21.78 จุด หรือ +0.28%.
• Nasdaq Composite: 26,549.85, +72.04 จุด หรือ +0.27%.
• Russell 2000: 2,830.51, +11.64 จุด หรือ +0.41%.
• Nasdaq 100: 29,813.16, +161.72 จุด หรือ +0.55%.

Nasdaq 100 นำตลาด ตามด้วย Russell 2000 หุ้นทรงตัวได้ทั้งความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ของเฟด และการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาว โดยไม่มีการถอยในวงกว้าง

ข่าวบริษัทใหญ่: Microsoft ทำได้ดีเกินคาด; ความแข็งแกร่งของคลาวด์ Alphabet ชดเชยจุดอ่อนได้เพียงบางส่วน

หลังตลาดปิด Microsoft และ Alphabet รายงานผลประกอบการล่าสุด

รายงานไตรมาสการเงินที่ 1 ของ Microsoft ทำได้ดีเกินคาด:

• EPS: $4.92 เทียบกับ $4.72 ที่คาดไว้.
• Revenue: $92.3 พันล้าน เทียบกับ $90.6 พันล้านที่คาดไว้.
• Operating income: $45.9 พันล้าน เทียบกับ $44.1 พันล้านที่คาดไว้.
• Net income: $36.6 พันล้าน เทียบกับ $35.1 พันล้านที่คาดไว้.
• Azure revenue growth, excluding currency effects: 48.0% เทียบกับ 44.8% ที่คาดไว้.

Microsoft ยังรายงานรายได้คลาวด์ที่ $63.9 พันล้าน การเติบโตของ Azure ส่งสัญญาณเชิงบวกต่อความต้องการคลาวด์และการสร้างรายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับ AI

ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Alphabet ค่อนข้างไม่สม่ำเสมอ:

• EPS: $2.12 เทียบกับ $3.03 ที่คาดไว้.
• Revenue: $127.6 พันล้าน เทียบกับ $127.91 พันล้านที่คาดไว้.
• Operating income: $40.58 พันล้าน เทียบกับ $43.16 พันล้านที่คาดไว้.
• Google Cloud revenue: $30.71 พันล้าน เทียบกับ $29.1 พันล้านที่คาดไว้.
• Search and other revenue: $63.35 พันล้าน เทียบกับ $64.85 พันล้านที่คาดไว้.
• YouTube advertising revenue: $11.21 พันล้าน เทียบกับ $11.43 พันล้านที่คาดไว้.
• Capital expenditures: $51.36 พันล้าน เทียบกับ $55.78 พันล้านที่คาดไว้.

คลาวด์เป็นจุดเด่นชัดเจนของ Alphabet แต่การพลาดเป้าหมายในรายได้รวมและรายได้จากการดำเนินงานในวงกว้างทำให้เกิดมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น รายงานดังกล่าวให้ผลประกอบการที่แตกต่างกันแก่นักลงทุนในการประเมินก่อนเข้าสู่ช่วงซื้อขายถัดไป ไม่มีการยืนยันปฏิกิริยาหุ้นในช่วงหลังตลาดปิด

หุ้นยุโรป: เยอรมนีบวก ขณะที่สเปนและอิตาลีตามหลัง

ตลาดยุโรปปิดผสมผสาน:

• DAX ของเยอรมนี: 25,704.03, +113.25 จุด หรือ +0.44%.
• CAC 40 ของฝรั่งเศส: 7,886.97, −0.18 จุด, แทบไม่เปลี่ยนแปลง.
• FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร: 10,694.49, +7.94 จุด หรือ +0.07%.
• IBEX 35 ของสเปน: 18,883.51, −277.08 จุด หรือ −1.45%.
• FTSE MIB ของอิตาลี: 49,824.31, −196.37 จุด หรือ −0.40%.

เยอรมนีนำตลาด ขณะที่สเปนเป็นรองตลาดอย่างชัดเจน การปิดที่ไม่สม่ำเสมอแสดงให้เห็นว่ายุโรปมีทิศทางร่วมกันเพียงเล็กน้อยก่อนการประกาศของเฟดและผลประกอบการเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

เฟด: เป้าหมายเงินเฟ้อไม่เปลี่ยนแปลง การตัดสินใจเดือนธันวาคมยังเปิดกว้าง

วอร์ชย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ PCE ที่ 2% โดยทำให้ชัดเจนว่าไม่มีเป้าหมายที่ผ่อนปรนลง การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะใกล้ปรับสูงขึ้น แต่การคาดการณ์ระยะยาวยังคงสอดคล้องกับความเชื่อมั่นในความสามารถของเฟดในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา

การประเมินเศรษฐกิจของเขาเป็นเชิงบวก การเติบโตแข็งแกร่งขึ้น ภาวะการจ้างงานยังคงแข็งแรง และการลงทุนภาคธุรกิจกำลังขยายวงกว้าง เขายังเน้นว่าการปรับปรุงผลิตภาพสามารถเอื้อให้เกิดการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นโดยไม่ต้องเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในสัดส่วนที่เท่ากัน

การแถลงข่าวทำให้เฟดอยู่ในท่าทีคงและประเมิน วอร์ชปฏิเสธที่จะตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับเดือนธันวาคม และเรียกช่วงเวลาที่จะถึงนี้ว่าอุดมไปด้วยข้อมูล การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งยังเป็นไปได้ แต่ไม่มีการผูกมัดว่าจะดำเนินการ และแทบไม่มีสัญญาณความเร่งด่วนที่จะลดดอกเบี้ย investinglive.com

น้ำมันดิบและตะวันออกกลาง: ความหวังทางการทูตพบกับความเสี่ยงที่ยังไม่คลี่คลาย

น้ำมันดิบสหรัฐฯ ซื้อขายที่ $101.49 เพิ่มขึ้น $1.28 หรือ 1.28% ในภาพรวมช่วงปิดตลาดที่ให้มา

พาดหัวข่าวช่วงท้ายให้กำลังใจบ้างในเรื่องการทูต The Wall Street Journal รายงานว่ารองประธานาธิบดีแวนซ์ได้ติดต่อกับกลุ่มสายแข็งของอิหร่านเพื่อพยายามเริ่มการเจรจาสันติภาพอีกครั้ง

NewsNation รายงานแยกต่างหากว่ามีการแลกเปลี่ยนข้อมูลอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ผ่านคนกลางเกี่ยวกับข้อเสนอ 7 วันที่ตั้งใจจะป้องกันการกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ แหล่งข่าวของรายงานระบุว่าการหารือเป็นไปในเชิงบวก แต่เน้นว่ายังไม่มีการสรุปใดๆ

รายงานข่าวยังคงขัดแย้งกัน แหล่งข่าวของ NewsNation ปฏิเสธรายงานก่อนหน้านี้ที่ว่าสหรัฐฯ ได้แจ้งพันธมิตรในอ่าวเปอร์เซียเกี่ยวกับการรณรงค์ทางทหารที่สั้นและเข้มข้นหลังการเลือกตั้ง เทรดเดอร์จึงต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความคืบหน้าทางการทูตกับความเสี่ยงที่การโจมตีจะกลับมาเกิดขึ้นอีก

ด้านสต็อกน้ำมัน รายงาน EIA รายสัปดาห์ แสดงสต็อกน้ำมันดิบลดลง 1.892 ล้านบาร์เรล เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สต็อกกลั่นก็ลดลงเช่นกัน แต่การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันเบนซิน 3.870 ล้านบาร์เรลที่เกินคาด ทำให้ตัวเลขสต็อกที่ดูเป็นบวกโดยรวมลดความโดดเด่นลง investinglive.com

การที่น้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงทำให้ผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากความขัดแย้งยังคงเป็นจุดสนใจหลัก

ทองคำและเงิน: ทองคำขยับขึ้นแม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น

ทองคำซื้อขายใกล้ $4,077.99 เพิ่มขึ้น $17.66 หรือ 0.43% เงินอยู่ที่ $54.4436 เพิ่มขึ้น $0.0380 หรือ 0.07%

การขยับขึ้นของทองคำเกิดขึ้นแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวจะปรับสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นแรงกดดัน การอ่อนค่าของดอลลาร์หลังการประชุมเฟดและการลดลงของอัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีเป็นปัจจัยหนุนถ่วงดุล อย่างไรก็ตาม ผลงานของดอลลาร์ทั้งวันที่ผสมผสานทำให้ยากที่จะระบุว่าการปรับขึ้นนี้มาจากปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง

เงินปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย แสดงความกระตือรือร้นน้อยกว่าทองคำ

บิตคอยน์: ปรับขึ้นพร้อมกับหุ้น

บิตคอยน์ซื้อขายที่ $81,608 เพิ่มขึ้น $797 หรือ 0.99%

การปรับขึ้นของมันสอดคล้องกับบรรยากาศเชิงบวกในตลาดหุ้น ไม่มีปัจจัยเฉพาะด้านคริปโตแยกต่างหากที่ได้รับการยืนยันจากข้อมูลที่มีอยู่

บทสรุปโดยรวม

เฟดพร้อมที่จะรอ แต่เงินเฟ้อยังคงเป็นข้อจำกัด การซื้อขายครั้งหน้าจะเริ่มต้นด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวที่ยังอยู่ในระดับสูง ผลประกอบการที่แตกต่างกันของ Microsoft และ Alphabet ที่ต้องย่อย และการเจรจาตะวันออกกลางที่ยังไม่ได้ข้อสรุป น้ำมันยังคงเป็นตัวเชื่อมสำคัญระหว่างพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์กับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย