ผลประกอบการของธนาคารใหญ่ 4 แห่งจะทดสอบความเชื่อมั่นเชิงบวกในสัปดาห์นี้

โกลด์แมน แซคส์แนะนำให้ลูกค้าเพิ่มการถือหุ้น ในเช้าวันอังคาร โกลด์แมนและธนาคารอีกสามแห่งที่มีสินทรัพย์รวม 1.6 ล้านล้านดอลลาร์จะรายงานผลประกอบการรายไตรมาส ซึ่งเป็นการทดสอบคำแนะนำดังกล่าวทันที

สถาบันการเงินทั้งสี่แห่งจะเปิดเผยผลประกอบการก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร เนื่องจากโกลด์แมนอยู่ในกลุ่มดังกล่าว บริษัทเดียวกันที่ออกคำแนะนำเชิงบวกจะต้องพิสูจน์ด้วยผลงานของตนเอง

ทำไมโกลด์แมนถึงมั่นใจอย่างกะทันหัน?

ตามรายงานของ Bloomberg ทีมที่นำโดยนักวิเคราะห์ Christian Mueller-Glissmann ได้ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นเป็น overweight—แนะนำให้ลูกค้าถือมากกว่าเกณฑ์มาตรฐาน—สำหรับขอบเขตระยะเวลา 3 เดือน ตราสารหนี้ได้รับการปรับเพิ่มที่คล้ายกันในช่วง 12 เดือน

เหตุผลมาจากหุ้นมีราคาถูกลงเมื่อราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ในขณะที่กำไรของบริษัทยังคงทรงตัว ข้อมูลของ Bloomberg Intelligence แสดงให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรของ S&P 500 จะพุ่งขึ้น 25% ในไตรมาสปัจจุบัน และโกลด์แมนคาดว่าบริษัทต่างๆ จะเกินความคาดหมายเหล่านั้น

ธนาคารต้องพิสูจน์อะไรบ้าง?

นักวิเคราะห์ได้ตั้งมาตรฐานสูงสุดสำหรับ Citigroup และ JPMorgan โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ 19% และ 17% ตามลำดับ

ตามข้อมูลฉันทามติของ Nasdaq Wells Fargo และ Goldman Sachs มีความคาดหวังต่ำกว่า โดยมีคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ 7% และ 5%

ธนาคารทั้งสี่แห่งจะเปิดเผยผลประกอบการก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร หมายความว่าผลประกอบการของโกลด์แมนจะถูกเปิดเผยในเช้าหลังจากการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของตน

• หากผลประกอบการเป็นไปตามความคาดหวัง ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งรวมกับอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพมากขึ้นอาจสนับสนุนให้หุ้นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีได้รับแรงผลักดัน

• หากกำไรผิดหวัง การพลาดครั้งเดียวอาจถูกมองข้าม แต่ความล้มเหลวหลายครั้งจะฉุดตลาดโดยรวมลง

กลยุทธ์สำรองของโกลด์แมนขึ้นอยู่กับพันธบัตรไม่ว่าผลประกอบการจะเป็นเช่นไร นักกลยุทธ์ระบุว่าพันธบัตรควรเปลี่ยนจากการเป็นภาระของพอร์ตเป็นการให้ความคุ้มครอง

โกลด์แมน แซคส์เปลี่ยนเป็นมองในเชิงบวกต่อหุ้นและพันธบัตร

โกลด์แมน แซคส์ปรับเพิ่มหุ้นเป็น overweight ในช่วง 3 เดือน และพันธบัตรเป็น overweight ในช่วง 12 เดือน

ธนาคารมองว่าการประเมินมูลค่าที่ดีขึ้น กำไรที่ยืดหยุ่น และอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายจะสนับสนุนตลาดจนถึงปี 2027

โกลด์แมนชื่นชอบ…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) October 12, 2026

ทำไมนักลงทุนบางรายถึงไม่เชื่อ?

S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ส่วนใหญ่ขององค์ประกอบไม่ได้เป็นเช่นนั้น ตามข้อมูลของ Barclays บริษัทใน S&P 500 มากกว่า 50% มีการซื้อขายต่ำกว่าราคาสูงสุดอย่างน้อย 20%

ข่าวด่วน: 84% ของหุ้น S&P 500 มีการซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลอย่างน้อย -10%

อสังหาริมทรัพย์เป็นผู้นำในการปรับตัวลง โดยหุ้น 97% ร่วงลงอย่างน้อย -10% ตามด้วยวัสดุที่ 96% สาธารณูปโภคที่ 94% และสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็นที่ 92%

เมื่อเปรียบเทียบกัน พลังงานยังคงยืนหยัด… pic.twitter.com/x1l2BpFJ5K

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 11, 2026

สตีฟ ไวส์ นักลงทุน คาดว่าธนาคารจะต้อนรับการจดทะเบียนหุ้นใหม่ แต่ยังคงระมัดระวังในเรื่องการควบรวมและซื้อกิจการเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูง

“ฉันไม่คิดว่ามันเป็นไตรมาสที่แน่นอนอย่างที่ทุกคนกำลังบอกนะ” ไวส์กล่าวทาง CNBC

เจนนี แฮร์ริงตัน ผู้จัดการพอร์ต เชื่อว่าการตอบสนองของตลาดต่อผลประกอบการอาจมีความสำคัญมากกว่าข้อมูลทางการเงินที่แท้จริง

“พฤติกรรมจะบอกได้มากกว่าข้อมูลจริง” แฮร์ริงตัน ระบุ

อัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นข้อกังวลหลัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 24 ปี และทอม มิโชด์ จาก KBW กล่าวว่าหุ้นธนาคารจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่

ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะถูกเปิดเผยในวันพุธ