ทองคำฟื้นตัวหลัง core CPI สร้างความตื่นตระหนก ขณะที่การเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมยังถูกจำกัด

ทองคำเกือบแตะจุดต่ำสุดใหม่รายเดือนเมื่อวานนี้ หลังรายงาน core CPI ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่ในที่สุดโลหะมีค่าก็ลบการลดลงทั้งหมด การเคลื่อนไหวแรกเริ่มดูเหมือนเป็นการตอบสนองที่มากเกินไป เนื่องจากแม้ตัวเลข core จะเพิ่มขึ้นเป็น 0.3% ก็ยังไม่มากพอที่จะทำให้ตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเต็มจำนวน

หลังการร่วงลงอย่างฉับพลัน ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ทรงตัวที่ประมาณ 30% เพิ่มขึ้นเพียง 9 จุดเปอร์เซ็นต์จากระดับ 21% ก่อนการเปิดเผยตัวเลข CPI

ปฏิทินวันนี้มี PPI ของสหรัฐฯ แม้ว่าฉันไม่คาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะเปลี่ยนความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เว้นแต่ราคาผู้ผลิตจะสร้างเซอร์ไพรส์ในทิศทางขาลง ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นอาจคล้ายกับปฏิกิริยาต่อ CPI เมื่อวาน โดยเซอร์ไพรส์ขาลงอาจเป็นเชื้อเพลิงให้ทองคำดีดตัวขึ้นด้วยความโล่งใจ

ภูมิรัฐศาสตร์ดูเหมือนเดิมเป็นส่วนใหญ่ ความขัดแย้งระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตียังคงดำเนินอยู่ และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงชะงักงัน ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้นท่ามกลางวิกฤตในตะวันออกกลาง

เมื่อมองไปข้างหน้า เหตุการณ์ในตะวันออกกลางและแนวโน้มนโยบายของ Fed ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้องจับตา หากสหรัฐฯ กับอิหร่านมีความก้าวหน้า อาจส่งผลให้ทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่เทรดเดอร์ลดการเดิมพันเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย Fed ที่ตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างช้าๆ อาจเป็นอีกปัจจัยหนุนทองคำ โดยเฉพาะหากความคาดหวังเงินเฟ้อปรับตัวขึ้นเร็วกว่าผลตอบแทนพันธบัตรในรูปตัวเงิน และผลตอบแทนที่แท้จริงปรับตัวลง

ในด้านลบ Fed ที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น หรือการยกระดับการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน อาจเพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่าต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค — ไทม์เฟรมรายวัน

สัญญา CFD ทองคำปรับตัวลงอีกครั้งเมื่อวานนี้ หลัง core CPI ออกมาดีกว่าคาด แต่การปรับตัวลงถูกฟื้นคืนกลับมาทั้งหมด เส้นแนวโน้มขาลงยังคงอยู่และอาจทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ผู้ขายมีแนวโน้มจะใช้เส้นแนวโน้มนั้น โดยวางความเสี่ยงไว้เหนือเส้น เพื่อวางตำแหน่งรับการเคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 3,885 ส่วนผู้ซื้อจะรอการทะลุขึ้นไปก่อนเข้าเล่น โดยคาดหวังการดีดตัวไปที่ 4,700 โดยมี 4,500 เป็นเป้าหมายแรก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค — ไทม์เฟรม 4 ชั่วโมง

ราคาพุ่งลงในช่วงที่มีการเปิดเผยตัวเลข CPI แล้วก็ดีดกลับ จากมุมมองการบริหารความเสี่ยง ผู้ขายมีจุดเข้าที่ความเสี่ยง-ผลตอบแทนดีกว่าบริเวณเส้นแนวโน้มและแนวต้าน 4,228 หากต้องการกดต่อไปหาจุดต่ำสุดใหม่ ผู้ซื้อต้องทะลุทั้งเส้นแนวโน้มและแนวต้านนั้นขึ้นไปให้ได้ เพื่อเปิดทางสู่จุดสูงสุดใหม่และการเคลื่อนไปที่ 4,400 เป็นลำดับถัดไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค — ไทม์เฟรม 1 ชั่วโมง

เส้นแนวโน้มขาลงเล็กๆ อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ผู้ขายมีแนวโน้มจะใช้เส้นนี้ โดยกำหนดความเสี่ยงไว้เหนือเส้น เพื่อกดดันต่อไปหาจุดต่ำสุดใหม่ ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุที่ขยายการย่อตัวกลับไปที่เส้นแนวโน้มและแนวต้าน 4,228

ตัวเร่งที่กำลังจะมาถึง

วันนี้มีตัวเลข PPI ของสหรัฐฯ ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ และยอดขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุดของสหรัฐฯ โดย Warsh ประธาน Fed มีกำหนดกล่าวถ้อยแถลงในช่วงดึกของวันเช่นกัน ในการสนทนาแบบไฟร์ไซด์แชตกับ Georgieva กรรมการผู้จัดการ IMF อย่างไรก็ตาม Warsh ไม่เห็นด้วยกับการให้แนวทางล่วงหน้า ดังนั้นอาจไม่มีเนื้อหาสาระมากนัก แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะจับตา