ธุรกิจหุ้นของ Goldman Sachs ทำได้ 6.44 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้พันธบัตรของ JPMorgan พลาดเป้า

Goldman Sachs รายงานรายได้จากการเทรดหุ้น 6.44 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้น 72% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ในทางตรงกันข้าม โต๊ะเทรดพันธบัตรของ JPMorgan Chase ทำได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่สามารถหนุนการเทรดพันธบัตรได้ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 5.2% ในวันอังคาร ตามรายงานของ Bloomberg

อะไรทำให้ธุรกิจหุ้นของ Goldman Sachs กับโต๊ะเทรดพันธบัตรแตกต่างกัน?

โต๊ะเทรดหุ้นของ Goldman ทำรายได้ 6.44 พันล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของรายได้ 3.47 พันล้านดอลลาร์จากตราสารหนี้คงที่ Forbes ระบุว่ารายได้จากตราสารหนี้คงที่ลดลง 1% เมื่อเทียบรายปี หน่วยที่รวมทั้งสองโต๊ะเพิ่มขึ้น 32% เป็น 13.46 พันล้านดอลลาร์

Herman Chan นักวิเคราะห์อาวุโสด้านธนาคารสหรัฐของ Bloomberg Intelligence กล่าวถึงช่องว่างที่เกิดขึ้นในทั้งอุตสาหกรรม

“Goldman เป็นมาตรฐานทองคำของไตรมาสที่สาม”

Herman Chan, Bloomberg

โต๊ะเทรดหุ้นของ JPMorgan ทำรายได้ 5.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 49% ขณะที่ตราสารหนี้คงที่ลดลง 4% เหลือ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Quartz Bloomberg เน้นย้ำว่านี่คือการลดลงของรายได้ครั้งแรกของโต๊ะเทรดพันธบัตรในรอบกว่าสองปี ตามรายงานของ Bloomberg

Chan อธิบายความอ่อนแอว่าเกิดจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งทำให้ลูกค้าระมัดระวังในเดือนกันยายน

รายได้รวมและกำไรสุทธิของ JPMorgan ก็ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้เช่นกัน ตามรายงานของ Forbes

โต๊ะเทรดหุ้นยังชนะได้หรือไม่หากอัตราดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง?

John Williams ประธาน New York Fed กล่าวเมื่อวันอังคารว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ดูเหมาะสม เขาไม่ได้คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอีกในปี 2027 ตามรายงานของ Bloomberg

เจ้าหน้าที่ Fed ส่วนใหญ่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ตามรายงานการประชุมล่าสุด J.P. Morgan ยังคาดว่าจะมีการขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตามที่รายงานก่อนหน้านี้

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังช่วยผู้ให้กู้ยืม รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของ JPMorgan ซึ่งคือผลต่างระหว่างรายได้จากเงินกู้กับต้นทุนเงินฝาก เพิ่มขึ้น 12.8% เป็น 27.04 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Forbes

Forbes ไม่เห็นปัญหาสินเชื่อในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม Wells Fargo กันเงินสำรอง 1.03 พันล้านดอลลาร์สำหรับความเสียหายจากเงินกู้ เพิ่มขึ้นจาก 681 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

การเทรดเป็นธุรกิจที่แตกต่าง และ Chan คาดว่ารายได้จากการเทรดในไตรมาสที่สี่จะลดลงตามฤดูกาล

ธุรกิจหุ้นขับเคลื่อนการเติบโตของการเทรดของทั้งสองธนาคารในไตรมาสนี้ การดีดตัวดังกล่าวตอนนี้ขึ้นอยู่กับเทรด AI ซึ่งหุ้นชิปเผชิญการเทขายในวันอังคาร ตามรายงานของ Bloomberg