แครมเมอร์เปรียบเทียบสภาวะตลาดปี 2026 กับช่วงก่อนการขายทำกำไรปี 2018 และแนะนำให้ลด仓位ที่ได้กำไรและถือเงินสด แทนที่จะออกจากตลาด
จิม แครมเมอร์มองว่าตลาดปี 2026 สะท้อนบรรยากาศก่อนการขายทำกำไรที่เจ็บปวดในปี 2018 เขาไม่ได้ไปไกลถึงขั้นคาดการณ์ว่าภาวะขาลงจะเกิดขึ้นซ้ำเต็มรูปแบบ
ในรายการ Mad Money ทาง CNBC แครมเมอร์ได้อธิบายความคล้ายคลึงที่นักลงทุนกำลังจับตา จากนั้นเขาก็อธิบายว่า ในมุมมองของเขา นักลงทุนแต่ละรายควรเตรียมตัวอย่างไรสำหรับช่วงถัดไป
ทั้งปี 2018 และ 2026 อยู่ในปีที่สองของวาระประธานาธิบดีทรัมป์ และแต่ละปีก็มีการปรับตัวขึ้นของหุ้นอย่างแข็งแกร่ง
การปรับขึ้นของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เป็นจุดเด่นในปี 2018 กำลังเกิดขึ้นอีกครั้งในขณะนี้ อัตราเงินเฟ้อก็สูงกว่าเป้าหมายของ Fed ในแต่ละกรณีเช่นกัน
ในตอนนั้น ดัชนี S&P 500 ลดลงประมาณ 20% ระหว่างจุดสูงสุดในเดือนกันยายนถึงวันคริสต์มาสอีฟ ท่าที hawkish ของพาวเวลล์เป็นปัจจัยหนึ่งที่จุดชนวนให้เกิดการปรับตัวลง
การฟื้นตัวใช้เวลาไม่นาน จากนั้นพาวเวลล์ก็ปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึงสามครั้ง และดัชนี S&P 500 สิ้นปี 2019 ปิดใกล้ระดับสูงขึ้น 30%
ขณะนี้แรงกดดันตกอยู่ที่ประธาน Fed เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ซึ่งสืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ในเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบซื้อขายใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีกำลังมุ่งหน้าสู่ 5%
ขณะนี้เทรดเดอร์ให้โอกาสประมาณ 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม Fed เดือนนี้
แครมเมอร์ไม่ได้เร่งเร้าให้ใครละทิ้งหุ้น
“ผมไม่ได้บอกว่าคุณควรขายทุกอย่างเพราะประวัติศาสตร์จะซ้ำรอย”
คำแนะนำของเขากลับเป็นการทำกำไรจากหุ้นที่ชนะและสะสมเงินสด
ใน Charitable Trust ของเขา สัดส่วนเงินสดในพอร์ตได้ขยับขึ้นไปถึงระดับกลางของเลขสองหลัก (mid-teens) ซึ่งสูงกว่าระดับปกติของทรัสต์ ด้วยกันชนเงินสดที่ใหญ่ขึ้น เขาสามารถซื้อหุ้นคุณภาพคืนได้หากราคาลดลง
แครมเมอร์ไม่คาดหวังว่าวอร์ชจะทำผิดพลาดซ้ำรอยพาวเวลล์ในปี 2018 เขายังคิดว่าผู้มีส่วนร่วมในตลาดมีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันจากรัฐบาลชุดนี้ที่มีต่อ Fed มากกว่าที่พวกเขามีในตอนนั้น
ถึงกระนั้น เขาบรรยายความคล้ายคลึงนั้นว่ากระตุ้นให้เกิดความไม่สบายใจพอควรที่ต้องเฝ้าติดตาม ประวัติศาสตร์อาจไม่ซ้ำรอยเดิมสองครั้ง เขากล่าว แต่จังหวะอาจคล้ายคลึงกัน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
Jurrien Timmer จาก Fidelity ตั้งคำถามถึงการกลับมาของพอร์ต 60/40 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรเป็นบวก
คาดว่า Bank of England จะปรับขึ้น Bank Rate เป็น 4% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกของรอบนี้ โดยเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.5%
PMI ภาคบริการของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 51.7 ในเดือนตุลาคม แต่ PMI รวมลดลงเป็น 52.1 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน เนื่องจากการจ้างงานชะลอตัวลงและแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงมีอยู่
ข้อมูลเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าส่วนเกินดุลสินค้าของอสเตรเลียอยู่ที่ประมาณ A$2.8 พันล้าน ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเจ็ดเดือน โดยการส่งออก LNGและโลหะเพิ่มขึ้น และการนำเข้าทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว