JPMorgan เพิ่มสัดส่วนถือหุ้น MSTR ขึ้น 36% ถือ Bitcoin ETF มูลค่า 540 ล้านดอลลาร์

แบบฟอร์ม 13F ที่ยื่นเมื่อวันพฤหัสบดีเปิดเผยว่า JPMorgan Chase ได้ขยายสถานะการถือหุ้นใน Strategy (MSTR) ขึ้น 36% ในช่วงไตรมาสที่สาม การยื่นดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 848,932 หุ้น มูลค่า 131.3 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งเป็นเวลาไม่กี่สัปดาห์ก่อนที่หุ้นดังกล่าวจะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI

นั่นเป็นการเพิ่มขึ้น 224,545 หุ้น จาก 624,387 หุ้นที่ JPMorgan รายงาน ณ วันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งตอนนั้นมูลค่าการถือครองอยู่ที่ 57.87 ล้านดอลลาร์ มูลค่าเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากราคาหุ้น ราคาโดยนัยของ Strategy จากการยื่นสองครั้งเพิ่มขึ้นจาก 92.68 ดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน เป็น 154.67 ดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน หมายความว่ามูลค่าสัดส่วนการถือหุ้นที่เปิดเผยเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า แม้ว่าจำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้นเพียง 36%

การยื่นเอกสารตามข้อกําหนดเดียวกันนี้ยังเปิดเผยสถานะการถือ Bitcoin ETF ที่ใหญ่กว่าอย่างมีนัยสําคัญ JPMorgan ถือหุ้น 11,408,930 หุ้นของ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock มูลค่า 539.98 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้น 1,001,295 หุ้น หรือ 9.6% จาก 10,407,635 หุ้นมูลค่า 355.73 ล้านดอลลาร์เมื่อสามเดือนก่อน เมื่อปัดเศษเป็นล้านดอลลาร์ที่ใกล้ที่สุด รายการ IBIT คิดเป็นสัดส่วนการถือ Bitcoin ETF มูลค่า 540 ล้านดอลลาร์

การถือครองในกองทุนสปอตอื่นๆ ที่มีขนาดเล็กกว่าก็มีส่วนช่วยเพิ่มมูลค่าเพิ่มเติม ธนาคารยังถือหุ้น 155,785 หุ้นของ Grayscale's Bitcoin Mini Trust มูลค่า 5.76 ล้านดอลลาร์ และ 66,264 หุ้นของ Bitwise Bitcoin ETF มูลค่า 3.00 ล้านดอลลาร์ สัดส่วนการถือครองที่เล็กกว่ามากปรากฏใน Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Trust และ Invesco's Galaxy Bitcoin ETF รวมมูลค่าหุ้น Bitcoin ETF แบบสปอตอยู่ที่ประมาณ 549 ล้านดอลลาร์ สถานะออปชันแสดงรายการแยกต่างหากและไม่รวมอยู่ในยอดรวมนั้น

JPMorgan ยื่นรายงานการถือครองที่รวมสถานะจากผู้จัดการที่รวมอยู่ 17 รายอื่นๆ ดังนั้นรายการ Strategy และ IBIT อาจรวมถึงสถานะของลูกค้า กองทุน และสถานะตามดุลยพินิจ แทนที่จะเป็นการเดิมพันเชิง proprietary เพียงรายการเดียว บริษัทอาจปรับเปลี่ยนการถือครองเหล่านั้นตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน ตารางแสดงรายการ 35,990 รายการ มูลค่า 1.84 ล้านล้านดอลลาร์ Michael T. Lees ผู้อํานวยการบริหารลงนามในรายงานในนิวยอร์กเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน

ออปชันวางอยู่ข้างจํานวนหุ้นทั้งหมด ไม่ใช่ภายใน 540 ล้านดอลลาร์

ตัวเลข 540 ล้านดอลลาร์ครอบคลุมเฉพาะหุ้นเท่านั้น JPMorgan ยังเปิดเผยออปชัน Call ของ IBIT ครอบคลุม 3,703,200 หุ้น มูลค่า 175.27 ล้านดอลลาร์ และออปชัน Put ครอบคลุม 2,915,000 หุ้น มูลค่า 137.97 ล้านดอลลาร์

ออปชันของ Strategy มีขนาดใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญ การยื่นแสดงออปชัน Put ครอบคลุม 1,148,500 หุ้น Strategy มูลค่า 177.64 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินรายการหุ้นมูลค่า 131.3 ล้านดอลลาร์ ออปชัน Call ครอบคลุม 349,500 หุ้น มูลค่า 54.06 ล้านดอลลาร์ แบบ 13F ไม่ได้ระบุว่าออปชันเหล่านั้นเป็นการป้องกันความเสี่ยง สินค้าคงคลังในการสร้างตลาด หรือสถานะของลูกค้า และไม่ควรตีความว่าเป็นการเดิมพันทิศทางเดียว

หุ้นที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin อื่นๆ ก็ปรากฏเช่นกัน JPMorgan ถือ 1,581,814 หุ้นของ Coinbase (COIN) มูลค่า 300.58 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากเดือนมิถุนายน และ 128,788 หุ้นของ Strive (ASST) มูลค่า 3.77 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 179% ในจํานวนหุ้น Bank of New York Mellon ในการยื่นแบบ 13F เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน เพิ่มสัดส่วนการถือ Strive ของตนเองขึ้น 28% เป็น 237,100 หุ้น

การยื่นเกิดขึ้นขณะที่ Strategy ร่วงและ Bitcoin ยังคงต่ำกว่า 72,000 ดอลลาร์

ภาพรวม ณ วันที่ 30 กันยายนล้าสมัยแล้วในแง่มุมสําคัญประการหนึ่ง MSCI กําลังถอด Strategy ออกจากดัชนี MSCI USA หลังปิดตลาดในวันที่ 30 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทําให้หุ้นดังกล่าวถูกถอดออกจากดัชนี MSCI World และ ACWI เช่นกัน หุ้น Strategy ซื้อขายใกล้ 114.60 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ลดลงประมาณ 6% ในวันนั้น ที่ราคาดังกล่าว หุ้น 848,932 หุ้นที่รายงาน ณ สิ้นไตรมาสจะมีมูลค่าประมาณ 97 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า 131.3 ล้านดอลลาร์ที่ระบุไว้ในแบบ 13F

Bitcoin ซื้อขายใกล้ 71,300 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ยังคงต่ำกว่า 72,000 ดอลลาร์หลังจากร่วงลงผ่านระดับนั้นในช่วงต้นของการซื้อขาย การเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่ได้สะท้อนให้เห็นในการยื่นเอกสาร ซึ่งหยุดนับ ณ วันที่ 30 กันยายน

ผู้จัดการสถาบันที่ใช้ดุลยพินิจในการลงทุนเหนือหลักทรัพย์ 13F มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ขึ้นไปมีเวลา 45 วันหลังจากสิ้นไตรมาสในการเปิดเผยการถือครองเหล่านั้น ระยะเวลาดังกล่าวสิ้นสุดในวันที่ 14 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันเสาร์ ดังนั้นกําหนดเส้นตายคือวันจันทร์ที่ 16 พฤศจิกายน Wells Fargo, Millennium Management และ Schonfeld Strategic Advisors ยังไม่ปรากฏในระบบ EDGAR ของ SEC ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี

การยื่นเอกสารไม่ได้แสดงสิ่งที่ JPMorgan ทําหลังจากวันที่ 30 กันยายน ขณะที่ Bitcoin ร่วงลงและ MSCI ประกาศการถอด Strategy ออก สิ่งที่บันทึกไว้คือหุ้น Strategy 848,932 หุ้น เพิ่มขึ้น 36% และ IBIT เกือบ 540 ล้านดอลลาร์