ปัจจัยสำคัญสำหรับหุ้นจีนและทองคำเมื่อตลาดเปิดอีกครั้ง

เมื่อหุ้นในแผ่นดินใหญ่เริ่มซื้อขายอีกครั้ง พวกเขาอาจต้องเร่งปรับตัวหลังจากช่วงวันหยุดที่เห็นพันธบัตรทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น Federal Reserve มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่ม และความเสี่ยงด้านอุปทานใหม่เกิดขึ้นในอ่าวเปอร์เซีย — ทั้งหมดชี้ให้เห็นถึงการซื้อขายที่ระมัดระวัง สำหรับฮ่องกง การเริ่มต้นใหม่ของกระแส southbound Stock Connect เป็นตัวแปรสำคัญ เนื่องจากการซื้อจากแผ่นดินใหญ่มักช่วยลดทอนแรงขาย และไม่มีเลยในช่วงวันหยุด ตลาดทองคำกำลังจับตาการเปิดตลาดเซี่ยงไฮ้อีกครั้ง ซึ่งนำแหล่งความต้องการทางกายภาพที่สำคัญกลับมาออนไลน์ ขนาดของพรีเมียมในท้องถิ่นจะบ่งชี้ว่าสัปดาห์ทองคำทำให้เกิดการซื้อใหม่หรือไม่ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับพลังงานและอัตราดอกเบี้ยดูอ่อนแอที่สุด ในขณะที่สัญญาณใด ๆ ของความแข็งแกร่งในข้อมูลการใช้จ่ายในช่วงวันหยุดอาจยกหุ้นกลุ่มผู้บริโภค

---

หลังจากที่ห่างหายไปหนึ่งสัปดาห์ นักลงทุนในแผ่นดินใหญ่กลับมาสู่โลกที่เปลี่ยนแปลงไปในขณะที่พวกเขาไม่อยู่: อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น Fed ที่เข้มงวดมากขึ้น อันตรายที่มากขึ้นในอ่าวเปอร์เซีย และฮ่องกงที่ถูกกระทบกระเทือนอยู่แล้ว

• เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นกลับมาเทรดอีกครั้งในวันพฤหัสบดีที่ 8 ตุลาคม เวลา 09:30 ตามเวลาปักกิ่ง (0130 GMT) หลังจากวันหยุดวันชาติ 1-7 ตุลาคม; กระแส Stock Connect เริ่มต้นอีกครั้งในทั้งสองทิศทาง
• ก่อนหยุดตลาด Shanghai Composite ปิดใกล้ 3,840 ในวันที่ 30 กันยายน โดยมีปฏิกิริยาที่อ่อนแอต่อแพคเกจสนับสนุนล่าสุดของปักกิ่งและหุ้นฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีลดลงอย่างรุนแรงในวันที่ 28 กันยายน
• ฮ่องกงลดลง 2.6% ในวันที่ 2 ตุลาคม ซึ่งเป็นเซสชั่นที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ขณะที่ตอบสนองต่อการเทขายพันธบัตรทั่วโลกโดยไม่มีผู้ซื้อจากแผ่นดินใหญ่ จากนั้นฟื้นตัวบางส่วน
• Shanghai Gold Exchange ก็เปิดอีกครั้ง; สัปดาห์ทองคำตามประเพณีเริ่มต้นฤดูการซื้อทองคำสูงสุดของจีน และพรีเมียมในท้องถิ่นอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนก่อนวันหยุด
• Citi ระบุว่าข้อมูลการใช้จ่ายในช่วงต้นสัปดาห์ทองคำน่าผิดหวัง; ตัวเลขการเดินทางและการใช้จ่ายอย่างเป็นทางการยังคงรออยู่
• ฉากหลังทั่วโลก: รายงานการประชุม Fed บ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมีแนวโน้มภายในสิ้นปี ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น และเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีใกล้กาตาร์

ตลาดการเงินจีนแผ่นดินใหญ่กลับมาเปิดอีกครั้งในวันพฤหัสบดีหลังจากวันหยุดวันชาติยาวหนึ่งสัปดาห์ และนักลงทุนกลับมาสู่สภาพแวดล้อมทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญขณะที่พวกเขาไม่อยู่ การซื้อขายในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นกลับมาเปิดอีกครั้งเวลา 09:30 ตามเวลาปักกิ่ง (0130 GMT, 9.30pm US Eastern ในวันพุธ) และกระแส Stock Connect กับฮ่องกงกลับมาดำเนินการในทั้งสองทิศทางหลังจากหยุดตั้งแต่ 1 ตุลาคม

ก่อนหยุดตลาด หุ้นในแผ่นดินใหญ่ซบเซา Shanghai Composite เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.3% ในวันที่ 30 กันยายน ปิดใกล้ 3,840 แสดงปฏิกิริยาที่เงียบต่อมาตรการสนับสนุนใหม่ล่าสุดของปักกิ่ง ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นั้น ในวันที่ 28 กันยายน หุ้นเทคโนโลยีฮาร์ดแวร์ลดลงอย่างรุนแรง — ดัชนี ChiNext ลดลงประมาณ 4.5% — หลังจากผู้ผลิตออปติคัลทรานซีฟเวอร์ถูกกำหนดเป้าหมายในกฎระเบียบสหรัฐใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่ชิ้นส่วนที่ผลิตในจีนในศูนย์ข้อมูล AI

ฮ่องกงทำให้นักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ได้ลิ้มรสสิ่งที่พวกเขาพลาดไป ดัชนี Hang Seng ร่วงลง 2.6% ในวันที่ 2 ตุลาคม ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ขณะที่กลับมาเทรดหลังจากวันหยุดวันชาติของตนเองและซึมซับการเทขายพันธบัตรทั่วโลก หุ้นการเงินนำการลดลง และความผิดหวังต่อมาตรการกระตุ้นของจีนเพิ่มแรงกดดัน ดัชนีต่อมาฟื้นตัวส่วนหนึ่งของการขาดทุน เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในวันที่ 6 ตุลาคม สู่ประมาณ 24,300 แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะบางโดยไม่มี southbound buying

สภาวะทั่วโลกก็ตึงตัวขึ้นเช่นกัน รายงานการประชุมเดือนกันยายนของ Federal Reserve ซึ่งเผยแพร่ในวันพุธ เปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมีแนวโน้มภายในสิ้นปี ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อหนึ่งปีของผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2023 การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันทางเหนือของกาตาร์ทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานในอ่าวเปอร์เซียเพิ่มสูงขึ้น

ทองคำจะอยู่ในความสนใจเมื่อ Shanghai Gold Exchange เปิดอีกครั้ง World Gold Council ตั้งข้อสังเกตว่าสัปดาห์ทองคำตามประเพณีเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูการซื้อทองคำสูงสุดของจีน แม้ว่าราคาสูงและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอจะลดทอนความต้องการเครื่องประดับในช่วงต้นปีนี้ พรีเมียม Shanghai เหนือลอนดอนถึงระดับกว้างที่สุดในสามเดือนก่อนวันหยุด ปักกิ่งยังคงจำกัดการเก็งกำไร โดยรายงานว่าเจ้าหน้าที่ได้สั่งให้ธนาคารขนาดใหญ่หยุดผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ทองคำที่มีเลเวอเรจสำหรับรายย่อยก่อนวันหยุด

การใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงวันหยุดเป็นอีกพื้นที่ที่ถูกตรวจสอบ นักวิเคราะห์ Citi อธิบายข้อมูลช่วงต้นสัปดาห์ทองคำว่าน่าผิดหวัง โดยการใช้จ่ายต่อผู้เดินทางมีแนวโน้มอ่อนแอลงแม้จำนวนผู้เยี่ยมชมคงที่ ตัวเลขอย่างเป็นทางการ พร้อมกับขอบเขตของกระแส southbound ที่ไหลเข้าฮ่องกง จะกำหนดรูปแบบความรู้สึกของตลาดเมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้น