Moody’s จัดว่าการล่มสลายของคริปโตเป็นหนึ่งในภัยคุกคามเศรษฐกิจอันดับต้นๆ

Moody’s Analytics กล่าวว่าการล่มสลายของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเป็นหนึ่งในภาวะช็อกทางเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มมากที่สุดในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

คำเตือนนี้มีขึ้นก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ในวันที่ 28 ตุลาคมเพียงสองวัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและตลาดการเงินที่สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน

เหตุใดการล่มสลายของคริปโตจึงอยู่ในอันดับสูงในรายการของ Moody’s

Moody’s Analytics ซึ่งเป็นฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจของบริษัทการเงินระดับโลก Moody’s ประเมินภัยคุกคามด้วยข้อมูลเศรษฐกิจ แบบจำลองการพยากรณ์ และข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ

Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ได้แบ่งปันเมทริกซ์ความเสี่ยงล่าสุดเมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นเปรียบเทียบของภาวะช็อกที่เป็นไปได้ 27 รายการ โดยพิจารณาจากความน่าจะเป็นและความเสียหายทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

การลดลงของตลาดคริปโตอยู่ในอันดับใกล้จุดสูงสุดของการจัดอันดับความน่าจะเป็น อย่างไรก็ตาม Moody’s มองว่าความเสียหายทางเศรษฐกิจในวงกว้างจากเหตุการณ์ดังกล่าวนั้นค่อนข้างจำกัด

เมทริกซ์ไม่ได้ระบุความน่าจะเกิดการล่มสลายที่แน่นอนหรือการคาดการณ์ราคา

ถึงกระนั้น คำเตือนนี้เกิดขึ้นในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงกำลังกดดันการลงทุนเพื่อเก็งกำไร

ความอ่อนแอเพิ่มเติมในตลาดหุ้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อราคาคริปโต ในขณะที่สถานะที่มีเลเวอเรจอาจเร่งการขาดทุนผ่านการบังคับชำระบัญชี

ภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าสี่ประการที่อาจกระทบตลาดโลก

Moody’s ชี้ไปยังความเสี่ยงสี่ประการที่กำลังแย่ลง ได้แก่ การเทขายหุ้น AI สงครามอิหร่านที่ทวีความรุนแรง ความวุ่นวายในตลาดตราสารหนี้ และข้อผิดพลาดเชิงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve)

ภัยคุกคามทั้งสี่ประการนี้อาจส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าการล่มสลายของคริปโต

ตลาดตราสารหนี้อยู่ภายใต้ความกดดันอยู่แล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นถึง 5.31% เมื่อเร็วๆ ก่อน ก่อนจะลดลงกลับมาที่ประมาณ 4.99% ในวันจันทร์

Zandi เชื่อว่าการเข้มงวดมากขึ้นอาจทำให้เรื่องเลวร้ายลง

“Fed จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเมื่อประชุมในสัปดาห์นี้ และก็ไม่ควรขึ้น” เขาเขียน

Fed ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 3.75%–4% โดยที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

เทรดเดอร์ยังมองเห็นโอกาสเพียง 10.5% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch

การตัดสินใจในวันพุธนี้เป็นการทดสอบที่สำคัญสำหรับนักลงทุนคริปโต การคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่อาจช่วยผ่อนคลายในระยะสั้น แต่เงินเฟ้อที่ยั่งยืนและการเข้มงวดเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้ยังคงเป็นความเสี่ยงหลัก