MSCI สำรวจ: 71% ของที่ปรึกษาจะเพิ่มการจัดสรรกองทุน ETF แบบแอ็กทีฟภายในสองปี

กองทุน ETF แบบแอ็กทีฟพร้อมที่จะดึงดูดการจัดสรรสินทรัพย์ของที่ปรึกษามากขึ้น ตามการสำรวจของ MSCI จากผู้เชี่ยวชาญทางการเงิน 450 ราย พบว่า 71% ตั้งใจที่จะเพิ่มการลงทุนในกองทุน ETF แบบแอ็กทีฟภายในสองปี

แบบสำรวจ ETF Intelligence Survey 2026 ซึ่งสอบถามที่ปรึกษาในสหรัฐฯ และยุโรป ระบุว่า 87% ของผู้ตอบแบบสอบถามปัจจุบันถือครองกองทุน ETF แบบแอ็กทีฟ และ 62% วางแผนที่จะเพิ่มการถือครองกองทุน ETF แบบพาสซีฟ

กองทุน ETF แบบแอ็กทีฟกำลังเข้ามาแทนที่กองทุนรวมบนชั้นวางของที่ปรึกษา

งานวิจัยของ MSCI บ่งชี้ว่าการเติบโตส่วนใหญ่จะมาจากการแทนที่ ไม่ใช่เงินทุนใหม่ ที่ปรึกษา 58% รายงานว่ากองทุน ETF แบบแอ็กทีฟใหม่จากผู้จัดการที่คุ้นเคยอาจเข้ามาแทนที่การถือครอง กองทุนรวมหรือ UCITS

ผู้จัดการรายเดิมมักไม่เปลี่ยนแปลง ที่ปรึกษาครึ่งหนึ่งที่สำรวจจะ เปลี่ยนไปใช้กองทุน ETF แบบแอ็กทีฟ ที่จำลองกลยุทธ์ที่พวกเขาถือครองอยู่แล้ว ภายในทีมคัดเลือกกองทุน 85% เปิดรับการเสนอขายหุ้นกองทุน ETF สำหรับแนวทางเดียวกัน

อุปสรรคด้านกฎระเบียบถูกขจัดออกไปเมื่อต้นปีนี้ ในเดือนมีนาคม SEC อนุมัติ ส่วนสุดท้ายของ การผ่อนปรน โดยอนุญาตให้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทำธุรกรรมหุ้นกองทุน ETF ของกองทุนหลายชั้น ผู้จัดการสินทรัพย์สามารถดำเนินการกองทุนรวมและชั้นหุ้นกองทุน ETF ภายในพอร์ตเดียวได้แล้ว

ตลาดเอกชนถูกมองว่าไม่เหมาะสมกับโครงสร้างกองทุน ETF

ที่ปรึกษามีมุมมองที่เคร่งครัดมากขึ้นเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ควรอยู่ในกองทุน ETF เกือบครึ่งหนึ่ง (49%) เต็มใจใช้กองทุน ETF เพื่อรับการลงทุนในสินทรัพย์เอกชนหรือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ แต่มีเพียง 16% ที่มองว่าตลาดเอกชนเหมาะสมกับโครงสร้างนี้

ความกังวลเรื่องสภาพคล่องเป็นปัจจัยหลักของความสงสัยนั้น ความไม่สอดคล้องที่อาจเกิดขึ้นระหว่างกองทุน ETF และการถือครองพื้นฐานสร้างความกังวลให้กับ 62% ของผู้ตอบแบบสอบถาม ความโปร่งใสในการประเมินมูลค่าเป็นปัญหาสำหรับ 50% และประวัติการดำเนินงานที่ไม่เพียงพอสำหรับ 44%

ความสามารถในการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นก็เปลี่ยนแปลงเช่นกัน ในขณะที่มีเพียง 12% ที่ยินดีจ่ายเพิ่มสำหรับการลงทุนแบบเบตาหลัก 58% ยินดีจ่ายเบี้ยประกันสำหรับกลยุทธ์ที่เข้าถึงยาก นอกจากนี้ 68% ระบุว่าสภาพคล่องและประสิทธิภาพการซื้อขายเป็นลำดับความสำคัญสูงสุด

Jana Haines หัวหน้าระดับโลกด้านดัชนีของ MSCI อธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกี่ยวกับการประยุกต์ใช้โครงสร้างที่ดีที่สุด

“กองทุน ETF แบบพาสซีฟยังคงเป็นรากฐานของพอร์ตที่ปรึกษาส่วนใหญ่ แต่กองทุน ETF แบบแอ็กทีฟกำลังกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น สิ่งที่เราเห็นคือการเปลี่ยนจากที่ที่ปรึกษาจะใช้กองทุน ETF แบบแอ็กทีฟหรือไม่ ไปสู่ที่ที่โครงสร้างนี้ให้คุณค่าสูงสุด” Haines กล่าว

ความสนใจยังขยายไปสู่ตลาดต่างประเทศ ที่ปรึกษาประมาณ 45% คาดว่าจะเพิ่มการจัดสรรหุ้น และในจำนวนนั้น 39% ชอบตลาดเกิดใหม่ เทียบกับ 24% สำหรับตลาดพัฒนาแล้ว MSCI ไม่ได้เปิดเผยว่าคำตอบ 450 รายการกระจายระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปอย่างไร