แบบสำรวจของ NAB ชี้ภาวะธุรกิจอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหกปี; สกุลเงินและ ASX ปรับตัวลดลง

ในบรรดาข้อมูลล่าสุดชุดนี้ แบบสำรวจของ NAB ถือว่ามีนัยสำคัญที่สุด โดยการลดลงของความสามารถในการทำกำไรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ แบบสำรวจระบุว่าความสามารถในการทำกำไรมีแนวโน้มที่จะเป็นตัวชี้วัดนำสำหรับภาวะตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นปัจจัยที่ RBA อาจให้น้ำหนักมากกว่าตัวเลขความเชื่อมั่นหรือภาวะธุรกิจโดยรวม สิ่งนี้สร้างภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกให้กับ AUD: แรงกดดันด้านต้นทุนที่ยังคงดำเนินอยู่และเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้ swap pricing ใกล้กับความน่าจะเป็น 69% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ของ RBA ในเดือนนี้ แม้ว่าแบบสำรวจธุรกิจจะบ่งชี้ถึงการเติบโตที่ชะลอตัวและการบีบอัดของส่วนต่างกำไร ซึ่งโดยปกติแล้วจะสนับสนุนแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น

การเคลื่อนไหวของ ASX ที่ต่ำกว่า 9,000 จุด ประกอบกับการลดลงอย่างรุนแรงของความเชื่อมั่นผู้บริโภค ตอกย้ำเรื่องราวของเศรษฐกิจในประเทศที่กำลังชะลอตัวลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน

ในส่วนของ NZD ความเห็นจาก RBNZ ที่ว่าอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการอาจอยู่ในระดับที่เป็นกลางแล้ว ให้ข้อมูลเชิงผ่อนคลายเล็กน้อย ลดความคาดหวังสำหรับการเข้มงวดเพิ่มเติม และส่งผลให้โทนของทั้งสองสกุลเงินอ่อนลง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของสกุลเงินทั้งสองยังไม่มีนัยสำคัญพอที่จะบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน

---

• ข้อมูลการค้าของจีนจะประกาศในวันนี้; ผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดอาจเสริมความแข็งแกร่งให้ AUD ในฐานะตัวแทนของอุปสงค์

---

AUD อยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกระหว่างธนาคารกลางที่มีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งและแบบสำรวจธุรกิจที่แสดงความกังวลอย่างแท้จริง ในขณะที่ NZD ได้รับการปรับลดเล็กน้อยจากความเห็นเกี่ยวกับอัตราที่เป็นกลาง

• ในเดือนสิงหาคม ดัชนีภาวะธุรกิจของ NAB ลดลง 5 จุดมาอยู่ที่ -1 ซึ่งเป็นการอ่านค่าติดลบครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ ในขณะที่ความเชื่อมั่นลดลงมาอยู่ที่ -8 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ +5 อย่างมาก
• ความสามารถในการทำกำไรลดลง 10 จุดและยอดขายลดลง 5 จุด แตะระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่หลัง COVID-19 NAB ตั้งข้อสังเกตว่าการลดลงของความสามารถในการทำกำไรนั้นน่าสังเกตเนื่องจากมักเกิดขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดแรงงาน
• แรงกดดันด้านต้นทุนยังคงสูง โดยต้นทุนเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้นอีกครั้งเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้น ส่วนต่างระหว่างต้นทุนการจัดซื้อและราคาสินค้ายังคงอยู่ในระดับที่กว้างในประวัติศาสตร์
• ASX 200 ลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 8,979.70 ร่วงลงต่ำกว่าเครื่องหมาย 9,000 นำโดยกลุ่มการเงินและสุขภาพ Commonwealth Bank ลดลง 1% และตอนนี้ต่ำกว่าระดับนับตั้งแต่รายงานการเติบโตของปริมาณสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอลงเมื่อเดือนที่แล้วประมาณ 8%
• ราคาอนุพันธ์บ่งชี้โอกาส 68.8% ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สี่ในปีนี้ HSBC คาดการณ์ว่าราคาบ้านในออสเตรเลียจะลดลง 13% ทั่วประเทศภายในกลางปี 2027
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Westpac-Melbourne Institute ลดลง 5.2% มาอยู่ที่ 84.4 ในเดือนกันยายน ลบล้างการปรับตัวดีขึ้นส่วนใหญ่ของเดือนสิงหาคม การเงินครอบครัวลดลง 9.2% และความเชื่อมั่นในกลุ่มผู้ถือสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง 13%
• Prasanna Gai สมาชิก MPC ของ RBNZ กล่าวว่าเป็นไปได้ที่อัตราเงินสดอย่างเป็นทางการอยู่ในระดับที่เป็นกลางแล้ว ซึ่งเป็นคำกล่าวที่กดดัน NZD เล็กน้อย

ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ซื้อขายต่ำลงเล็กน้อย โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือแบบสำรวจธุรกิจของ NAB ในเดือนสิงหาคมที่บ่งชี้ภาวะธุรกิจอยู่ในจุดต่ำสุดในรอบหกปี ดัชนีภาวะธุรกิจลดลง 5 จุดมาอยู่ที่ -1 ซึ่งเป็นการอ่านค่าติดลบครั้งแรกนับตั้งแต่การระบาดของปี 2020 และดัชนีความเชื่อมั่นลดลง 1 จุดมาอยู่ที่ -8 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ +5 อย่างมีนัยสำคัญ ความอ่อนแอเป็นวงกว้างในทุกภาคส่วน โดยความสามารถในการทำกำไรลดลง 10 จุดและยอดขายลดลง 5 จุด ทั้งสองอยู่ในระดับต่ำสุดหลัง COVID-19 NAB ตั้งข้อสังเกตว่าการลดลงของความสามารถในการทำกำไรเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องติดตามเนื่องจากมักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในภาวะตลาดแรงงาน และอธิบายข้อความโดยรวมของแบบสำรวจว่าเป็นการเติบโตที่ชะลอตัวท่ามกลางแรงกดดันด้านต้นทุนและราคาที่ต่อเนื่อง โดยต้นทุนเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคมเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

การผสมผสานระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่คงอยู่สร้างความตึงเครียดอย่างแท้จริงสำหรับแนวโน้ม Swap pricing แสดงความน่าจะเป็น 68.8% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในเดือนนี้ ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สี่ในปีนี้ แม้แบบสำรวจ NAB จะบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว หุ้นออสเตรเลียสะท้อนความกังวลนี้ โดย ASX 200 ลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 8,979.70 ร่วงลงต่ำกว่า 9,000 เนื่องจากกลุ่มการเงินและสุขภาพถ่วง Commonwealth Bank ลดลงอีก 1% ทำให้การลดลงประมาณ 8% ตั้งแต่รายงานการเติบโตของปริมาณสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอลงเมื่อเดือนที่แล้วยืดเยื้อต่อไป HSBC คาดการณ์ว่าราคาบ้านในออสเตรเลียจะลดลง 13% ทั่วประเทศภายในกลางปี 2027 โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงภาษีทรัพย์สินและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคมีส่วนทำให้โทนที่อ่อนแอ โดยดัชนีของ Westpac-Melbourne Institute ลดลง 5.2% มาอยู่ที่ 84.4 ในเดือนกันยายน กลับทิศทางการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ของเดือนสิงหาคม และต่ำกว่าระดับเมื่อปีที่แล้วเกือบ 12% Matthew Hassan จาก Westpac อธิบายการลดลงว่าเกิดจากราคาเชื้อเพลิงและอัตราดอกเบี้ย และตั้งข้อสังเกตว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนตัวลง การเงินครอบครัวลดลง 9.2% และความเชื่อมั่นในกลุ่มผู้ถือสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง 13% ในขณะที่ผู้เช่าเห็นการลดลงเพียงเล็กน้อยที่ 0.6%

ข้ามทะเลแทสมัน NZD เผชิญกับลมทวนเล็กน้อยหลังจาก Prasanna Gai สมาชิก MPC ของ RBNZ กล่าวว่าเป็นไปได้ที่อัตราเงินสดอย่างเป็นทางการอยู่ในระดับที่เป็นกลางแล้ว ความเห็นนี้ลดความคาดหวังสำหรับการเข้มงวดเพิ่มเติมและสร้างแรงกดดันเล็กน้อยต่อสกุลเงิน