กระแสเงินทุนช่วงสิ้นไตรมาสและสิ้นเดือนเตรียมปั่นตลาดฟอเร็กซ์

แม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะเป็นจุดสนใจ แต่เทรดเดอร์ควรระวังการปรับสมดุลสิ้นเดือนด้วย กันยายนยังเป็นการปิดไตรมาสที่สาม ซึ่งอาจเพิ่มมิติของความผันผวนจากกระแสเงินทุนเมื่อการซื้อขายสิ้นสุดลงสำหรับเดือนนี้

โมเดลการปรับสมดุลสิ้นเดือนของ UBS เน้น USD/JPY เป็นสัญญาณขายหลักในรอบนี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่า แม้ S&P 500 จะ outperformance ดัชนีหุ้น G10 อื่นๆ ในเดือนนี้ แต่ก็ไม่ได้สร้างสัญญาณที่ชัดเจนในลักษณะเดียวกันที่อื่นในฟอเร็กซ์ นอกเหนือจากคำแนะนำ USD/JPY แล้ว UBS พบว่าคู่สกุลเงิน G10 อื่นๆ ส่วนใหญ่แสดงสัญญาณที่อ่อนแอหรือไม่สอดคล้องกันเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานของหุ้น

อย่างไรก็ตาม UBS เพิ่มคำเตือนว่าความสามารถในการทำนายของโมเดลค่อนข้างจำกัดในช่วงนี้ ดังนั้นจึงไม่ควรมองว่าเป็นการเทรดตามทิศทางที่ชัดเจน แต่เป็นคำเตือนว่ากระแสการปรับสมดุลอาจขยายการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงท้ายของเซสชัน

จุดยืนของ UBS น่าสนใจเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับตัวบ่งชี้กระแสสิ้นเดือนของ BofA ซึ่งบ่งชี้การขายเยนและปอนด์ควบคู่กับการซื้อยูโร โมเดลทั้งสองดูเหมือนจะขัดแย้งกัน ทำให้เทรดเดอร์ไม่มีทิศทางที่ชัดเจนสำหรับเยน

ความขัดแย้งนั้นน่าจะเป็นประเด็นสำคัญ โมเดลสิ้นเดือนไม่ใช่การคาดการณ์ในตัวเอง แต่สามารถช่วยอธิบายการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติเมื่อสภาพคล่องต่ำและกระแสพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่เข้าสู่ตลาด

เมื่อสิ้นเดือนและสิ้นไตรมาสตรงกันในวันนี้ ควรระวังการตีความการเคลื่อนไหวของฟอเร็กซ์ที่รวดเร็วในช่วง fixing window มากเกินไป การเคลื่อนไหวของราคาที่แปลกบางอย่างอาจสะท้อนอิทธิพลของกระแสเงินทุนเท่านั้น