ตลาดหลักทรัพย์มอสโกที่ถูกคว่ำบาตรเตรียมเสนอซื้อขาย Bitcoin, Ether, USDT ในวันที่ 1 ธันวาคม

สัปดาห์นี้ Moscow Exchange ซึ่งเป็นศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย กล่าวว่าจะเริ่มซื้อขาย bitcoin, ether และ USDT ของ Tether ในวันที่ 1 ธันวาคม ตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้บรรยายว่าการดำเนินการนี้เป็นตลาดที่มีการกำกับดูแลแห่งแรกของประเทศสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

ด้วยการเปิดตัวครั้งนี้ bitcoin จะปรากฏบนแพลตฟอร์มเดียวกับที่ชาวรัสเซียซื้อขายหุ้นของ Sberbank และ Gazprom อยู่แล้ว การดำเนินการนี้ยังทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญแห่งหนึ่งอยู่ภายในนิติบุคคลที่ปัจจุบันอยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ระยะเริ่มต้นจะเป็นโครงการนำร่อง ผู้เข้าร่วมสามารถเข้าร่วมได้เมื่อพร้อม และตลาดหลักทรัพย์ตั้งข้อสังเกตว่าสมาชิกปัจจุบัน ลูกค้าของสมาชิก และธุรกิจที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อการลงทุนและการชำระเงินอยู่แล้วได้แสดงความสนใจ

กลไกการทำงานของตลาดมอสโก

ตามคำแถลงของตลาดหลักทรัพย์ต่อหนังสือพิมพ์ Vedomosti ของรัสเซีย การซื้อขายจะใช้เทคโนโลยีเดียวกับตลาดหุ้นของตลาดหลักทรัพย์และจะเป็นไปตามเวลาเดียวกัน คือตั้งแต่ 6:50 น. ถึง 23:50 น. ตามเวลามอสโก National Clearing Centre ซึ่งดำเนินการหักบัญชี (clearing) สำหรับตลาดหลักทรัพย์ จะหักบัญชีทุกธุรกรรม

ตั้งแต่วันแรก ลูกค้าจะมีทางเลือกในการชำระราคาธุรกรรมในวันเดียวกันหรือวันถัดไป ตลาดหลักทรัพย์จะให้บริการ swaps เพื่อช่วยผู้เข้าร่วมจัดการสภาพคล่อง BTC, ETH และ USDT จะสามารถซื้อขายได้ทั้งในรูปแบบที่มีที่อยู่ (addressed) และไม่มีที่อยู่ (addressless) และคาดว่ากลุ่มสินทรัพย์จะขยายต่อไปตามเวลาเพื่อรวมตราสารของรัสเซียและต่างประเทศ

การดูแลรักษาสินทรัพย์จะดำเนินการโดยผู้ฝากสินทรัพย์ดิจิทัล (digital depositaries) ซึ่งเป็นสถาบันประเภทใหม่ที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎระเบียบของรัสเซีย เจ้าหน้าที่อาวุโสของ Moscow Exchange ได้ร่างแผนดังกล่าวครั้งแรกในวันที่ 31 ตุลาคม

การเข้าถึงของนักลงทุนรายย่อยถูกจำกัด นักลงทุนที่ไม่มีคุณสมบัติ (non-qualified investors) ต้องผ่านการทดสอบก่อนซื้อ และพวกเขาสามารถซื้อสกุลเงินดิจิทัลได้สูงสุด 300,000 รูเบิลต่อปี (ประมาณ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐ) ผ่านโบรกเกอร์เพียงรายเดียว นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ (qualified investors) ไม่มีข้อจำกัดดังกล่าว ตลาดหลักทรัพย์ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับแผนดังกล่าวก่อนหน้านี้

ในเดือนมิถุนายน 2024 กระทรวงการคลังสหรัฐฯ (U.S. Treasury) ได้คว่ำบาตร Moscow Exchange และ National Clearing Centre โดยเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการในวงกว้างต่อระบบการเงินของรัสเซียอันเนื่องมาจากสงครามในยูเครน ด้วยเหตุนี้ สำนักงานหักบัญชีที่ถือครอง USDT ของลูกค้าจึงเป็นนิติบุคคลที่ถูกคว่ำบาตร

Tether แช่แข็งกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับที่อยู่ในบัญชีรายชื่อคว่ำบาตรของกระทรวงการคลังเป็นประจำ สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าผู้ออก stablecoin จะจัดการ USDT ที่ถือครองผ่านโครงสร้างหักบัญชีของมอสโกอย่างไร ทั้งตลาดหลักทรัพย์และ Tether ยังไม่ได้ให้ความเห็นต่อสาธารณะเกี่ยวกับเรื่องนี้

การเลือก USDT ซึ่งเป็นโทเคนที่ผูกกับดอลลาร์นั้นเป็นสิ่งที่ควรสังเกตสำหรับตลาดที่ออกแบบบางส่วนให้ทำงานนอกระบบดอลลาร์ Bitcoin และ ether ไม่มีผู้ออกที่สามารถแช่แข็งยอดเงินคงเหลือ

การดึงกิจกรรมกลับจากต่างประเทศ

ตลาดนี้มีพื้นฐานอยู่บนกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 282-FZ เรื่อง 'สกุลเงินดิจิทัลและสิทธิทางดิจิทัล' โดยมีข้อกำหนดสำคัญมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กันยายน กฎหมายยังคงห้ามใช้สกุลเงินดิจิทัลสำหรับการชำระเงินภายในประเทศ แต่ผู้ส่งออกและผู้นำเข้าอาจใช้สกุลเงินดิจิทัลสำหรับการชำระราคาการค้าข้ามพรมแดน

ในช่วงปีที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่รัสเซียได้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อเดือนที่แล้ว สมาชิกสภานิติบัญญัติได้มอบอำนาจให้หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์เหนือสกุลเงินดิจิทัล และธนาคารกลางได้อนุญาตให้ Sberbank ดำเนินการเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านั้น

วัตถุประสงค์คือเพื่อย้ายการซื้อขายที่ชาวรัสเซียดำเนินการบนตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศและแพลตฟอร์มแบบ peer-to-peer ในปัจจุบันไปยังช่องทางที่มีการกำกับดูแลภายในประเทศซึ่งรัฐบาลสามารถตรวจสอบและเก็บภาษีได้ มอสโกกำลังเดิมพันว่าตลาดหลักทรัพย์ที่คุ้นเคย ซึ่งเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์ที่นักลงทุนรัสเซียใช้อยู่แล้ว สามารถดึงปริมาณนั้นกลับมา

ยังไม่ชัดเจนว่าวงเงินและข้อกำหนดการทดสอบจะทำให้นักเทรดรายย่อยยังคงอยู่ต่างประเทศหรือไม่ และว่าสภาพคล่องจากต่างประเทศจะเข้ามามีส่วนร่วมกับสถานที่ที่ถูกคว่ำบาตรหรือไม่ ในขณะนี้ ตลาด bitcoin ที่มีการกำกับดูแลแห่งแรกของรัสเซียจะเปิดตัวในวันที่ 1 ธันวาคม โดยเป็นโครงการนำร่องที่มีวงเงินจำกัดปานกลาง