Stablecoins รวดเร็ว แต่ค่าธรรมเนียมก็สะสมเพิ่มขึ้นระหว่างทาง

การทดลองของ Bank of Italy ที่ครอบคลุมเส้นทางการชำระเงินระหว่างประเทศสิบเส้นทาง พบว่าต้นทุนการส่ง $200 ผ่าน stablecoins อาจอยู่ที่ประมาณ 60 เซนต์ในเส้นทางหนึ่ง และเกือบ $18 ในอีกเส้นทางหนึ่ง การซื้อโทเค็นและการถอนออกเป็นเงินสดคิดเป็นค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ โดยการโอนบนเชนเป็นเพียงสัดส่วนเล็กน้อย

นั่นไม่ใช่จำนวนเงินเล็กน้อย สำหรับคนที่ค่าจ้างมาเป็น stablecoins ค่าธรรมเนียมอาจเป็นภาระที่มีนัยสำคัญ เงินอาจเข้าสู่กระเป๋าเงินคริปโตในเวลาเดียวกันกับที่ค่าเช่ายังต้องถูกหักจากบัญชีธนาคาร

ในการสำรวจอีกชิ้นหนึ่ง BVNK ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin ที่ Mastercard เข้าซื้อ พบว่าฟรีแลนซ์ คนทำงานรับจ้างอิสระ และผู้ขายในตลาดออนไลน์ได้รับรายได้ประมาณ 35% ผ่าน stablecoins

Stablecoins ได้พิสูจน์ตัวเองแล้วว่ามีประโยชน์ในหลายอุตสาหกรรม ปัญหาที่ยากกว่าคือเงินจะเหลือเท่าไรเมื่อไปถึงจุดที่ใช้งานได้จริง

จุดที่ต้นทุนของ Stablecoins เพิ่มสูงขึ้น

ธุรกรรมอาจหมายถึงการซื้อ stablecoins ย้ายมัน แล้วขายเป็นสกุลเงินท้องถิ่น ค่าธรรมเนียมอาจเกิดขึ้นในทุกขั้นตอน แม้แต่ค่าธรรมเนียมการโอนที่โฆษณาเป็นศูนย์ก็อาจถูกบั่นทอนด้วยส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดจำนวนเงินสุดท้ายที่ได้รับ

ช่วง 0.30% ถึงเกือบ 9% จากการศึกษาของอิตาลีครอบคลุมการเดินทางทั้งหมดบนเส้นทางที่สุ่มตัวอย่าง ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมถอนเงินสดโดยเฉลี่ยทั่วโลก

งานวิจัยของ BIS ยังสำรวจว่าค่าใช้จ่ายในการแปลงและการถอนเงินสดส่งผลต่อสถานะของ stablecoins เมื่อเทียบกับธนาคารและบริการ fintech อย่างไร

Taylor Bossung จาก RedotPay กล่าวในงาน TOKEN2049 ชี้ให้เห็นถึงแรงเสียดทานที่ยังเหลืออยู่ เนื่องจาก RedotPay ให้บริการบัตรจริงและบัตรเสมือนสำหรับการใช้จ่าย stablecoins ที่ร้านค้ามากกว่า 130 ล้านแห่ง บริษัทจึงเห็นอุปสรรคได้ชัดเจน

“การนำเงินเข้าและการถอนเงินออกยังแพงเกินไป”

เขายกตัวอย่างคนที่ถอนเงินสำหรับการซื้อครั้งใหญ่ เช่น เงินดาวน์ ตัวเลือกในการจ่ายค่าของชำด้วยบัตรที่ใช้เงินจาก stablecoins ไม่ได้ทำให้การถอนเงินจำนวนมากเป็นเรื่องง่ายขึ้นด้วยตัวเอง

ทำให้การชำระเงิน Stablecoin ง่ายขึ้น

บุคคลอาจต้องทำความเข้าใจที่อยู่กระเป๋าเงิน เครือข่ายบล็อกเชน และโทเค็นเฉพาะสำหรับค่าธรรมเนียมเครือข่ายก่อนเปรียบเทียบราคา มันคือชุดการตัดสินใจที่ไม่คุ้นเคยซึ่งคั่นอยู่ระหว่างผู้ใช้กับเงินที่พวกเขาหามาได้

Raagulan Pathy บริหาร KAST แอปเงินระดับโลกที่ขับเคลื่อนโดย stablecoins และอธิบายเป้าหมายของบริษัทว่า:

“ทำให้การเคลื่อนย้ายเงินง่ายเท่าที่ stablecoins จะเอื้อให้ได้ ในขณะที่ประสบการณ์ผู้ใช้ดูเหมือน Web2” Raagulan Pathy กล่าว

ในทางปฏิบัติ นั่นชี้ไปที่รูปแบบการใช้งานที่ผู้คนรู้จักอยู่แล้ว เช่น การจ่ายตรงไปยังหมายเลขโทรศัพท์ ภายใต้นั้นคือข้อสังเกตพื้นฐานกว่านั้น:

“สิ่งที่ผู้คนใส่ใจคือเงิน ไม่ใช่เครื่องมือที่อยู่ข้างใต้”

อินเทอร์เฟซที่สะอาดขึ้นหมายถึงงานที่น้อยลงสำหรับผู้ใช้ ถึงกระนั้น ก็ยังมีคนที่ต้องจัดการการแปลงและการส่งมอบอยู่เบื้องหลัง

บริษัทที่นำการชำระเงินแบบ stablecoin มาใช้ต้องจดจำความแตกต่างนั้นไว้ หากพวกเขาหวังจะขยายตัวและรับมือกับความท้าทายที่ลูกค้าจำนวนมากขึ้นเผชิญอยู่จริง ๆ แม้แต่ระบบจ่ายเงินเดือนที่ราบรื่นก็ยังสามารถผลักภาระการทำให้ค่าจ้างใช้จ่ายได้ไปให้พนักงาน

เมื่อการชำระเงิน Stablecoin ดูดีกว่าในเรื่องราคา

มีผู้รับบางคนที่ชอบถือดอลลาร์ดิจิทัล ในขณะที่บางคนต้องมีสกุลเงินท้องถิ่นทันที สมการเปลี่ยนไปตามว่ากรณีใดใช้ได้

สำหรับใครก็ตามที่มี stablecoins อยู่แล้ว การเปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องคือต้นทุนในการใช้จ่ายหรือถอนมันออก สำหรับคนที่เริ่มต้นด้วยสกุลเงินปกติ ต้องบวกราคาซื้อเข้าไปด้วย

สิ่งที่นำมาเทียบก็มีความสำคัญเช่นกัน ตามข้อมูลของ World Bank ต้นทุนการส่งเงินระหว่างประเทศโดยเฉลี่ยทั่วโลกใน Q3 2025 อยู่ที่ 6.36% และดัชนีผู้ให้บริการโอนเงินแบบดิจิทัลเท่านั้นอยู่ที่ 3.54%

ตัวเลขเก่าเหล่านี้ทำให้ชัดเจนว่าการวัด stablecoins โดยเทียบกับตัวเลือกการโอนที่ราคาสูงเท่านั้นอาจบิดเบือนข้อสรุป

วิธีเปรียบเทียบที่ถูกต้องคือส่งเงินจำนวนเท่ากันไปยังสถานที่เดียวกัน ในสกุลเงินเดียวกัน โดยใช้วิธีการจ่ายเงินแบบเดียวกัน

อะไรจะลดต้นทุนของการถอนเงินออก?

Bossung มองเห็นบทบาทของกฎระเบียบ:

“มันช่วยให้ผู้ให้บริการ on- และ off-ramp เจรจาข้อตกลงที่ดีขึ้นได้ และตลาดที่มีการแข่งขันก็จะผลักดันราคาของฟังก์ชันหลักให้ลดลง” หัวหน้าฝ่ายกิจการองค์กรของ RedotPay กล่าว

นี่คือข้อกล่าวอ้างที่ควรวัดกับผลลัพธ์ที่ลูกค้าได้รับ เงื่อนไขทางการค้าที่ดีขึ้นจะมีความหมายก็ต่อเมื่อมันแปลงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่เอื้ออำนวยกว่า ค่าธรรมเนียมการถอนที่ถูกกว่า หรือจำนวนเงินที่มากขึ้นที่ปลายทาง

ไม่ว่าจะเป็นค่าเช่าหรือบิลจากซัพพลายเออร์ คำถามชี้ขาดสำหรับผู้จ่ายคือเงินถึงมือเท่าไร เร็วแค่ไหน และคนปลายทางใช้มันได้จริงหรือไม่ ข้อได้เปรียบด้านความเร็วแทบไม่มีความหมาย หากการประหยัดไม่คงอยู่ตั้งแต่ต้นจนจบ