Tom Lee คาดการณ์ Rally แบบ 'Face Ripper' จาก 4 ปัจจัย

Tom Lee หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat กล่าวว่าตลาดมีแนวโน้มจะเกิด rally ที่แข็งแกร่งก่อนสิ้นเดือน เขาอ้างถึงปัจจัยเฉพาะสี่ประการที่ขับเคลื่อนการคาดการณ์นี้

Lee ซึ่งปรากฏตัวทาง CNBC ร่วมกับ Jay Woods แห่ง Freedom Capital Markets ขณะที่ดัชนีหลักฟื้นตัวจากการปรับตัวลงในสัปดาห์ก่อนหน้า ทั้งสองเห็นตรงกันว่าหุ้นเทคเป็นผู้นำการฟื้นตัว แต่มีความเห็นต่างกันในเรื่องขอบเขตที่อาจเป็นไปได้

สี่ส่วนประกอบเบื้องหลังการคาดการณ์ Rally

ก่อนคอมเมนต์ 'face ripper' ของเขา Lee เน้นย้ำองค์ประกอบที่แตกต่างกันสี่ประการ

• ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงในช่วงสุดสัปดาห์
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงพร้อมกับน้ำมัน
• เฟดที่ส่งสัญญาณ hawkish แต่มีโอกาสจะผ่อนปรนจุดยืน
• ภาวะ oversold ทั่วทั้งตลาด

Lee กล่าวว่าปัจจัยทั้งสี่นี้รวมกันสร้าง rally ที่มีโมเมนตัมอย่างมาก

เฟดและน้ำมันเปิดพื้นที่ให้ตลาดหายใจ

Lee กล่าวว่าสัปดาห์ที่แล้วเป็นช่วงที่กดดันสูงสุด เกิดจากเฟดที่ hawkish และต้นทุนพลังงานที่สูง

เขาตั้งข้อสังเกตว่าราคาน้ำมันลดลงตั้งแต่นั้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็ปรับลงตาม ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง

การผ่อนคลายนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ก่อนหน้า การดำเนินการดังกล่าวสร้างความสับสนให้เทรดเดอร์ เพราะไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายในวงกว้าง

Lee โต้แย้งว่าธนาคารกลางอาจปรับท่าทีให้เข้มงวดน้อยลงในตอนนี้ โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงขององค์ประกอบเงินเฟ้อ เช่น ค่าใช้จ่ายด้านการขนส่งและพลังงาน

'ผมคิดว่านี่คือส่วนผสมทั้งหมดของ face ripper โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าเราอยู่ในภาวะ oversold แค่ไหน'

Tom Lee, CNBC

หุ้นชิปนำ แต่ Woods ต้องการการยืนยันในวงกว้างกว่านั้น

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น AMD กำลังนำ rally ครั้งนี้

การที่ AMD ขึ้นสู่มูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงความกระตือรือร้นของนักลงทุนในภาคส่วนนี้ Woods อธิบายว่านี่คือการชิงไหวชิงพริบระหว่างฝ่าย bullish และ bear ที่ระดับ 7,600 จุดของ S&P 500

Woods เตือนว่าราคาพลังงานลดลงเพียงวันเดียว และการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานอื่น ๆ มีน้อยมาก

เขาคาดว่าความแข็งแกร่งของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์จะผลักดัน S&P 500 ไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ใกล้ระดับ 7,800 อย่างไรก็ตาม เขาตั้งคำถามว่าเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวจะทำสถิติ新高ได้หรือไม่โดยไม่ได้รับการยืนยันจากรายงานผลประกอบการของ Micron ในสัปดาห์หน้า

Lee ตอบกลับโดยกล่าวว่าความเชื่อมั่นยังคงระมัดระวังใต้ผิวเผิน หุ้น AI ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน และนักลงทุนลดความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจของเฟด

เขาย้ำเป้าหมาย S&P 500 ที่ 8,000 จุดสำหรับเดือนนี้ เขาชี้ให้เห็นว่าการรีบาวด์ของคริปโตในเดือนสิงหาคมโดยทั่วไปนำหน้าการเคลื่อนไหวของหุ้นประมาณหนึ่งเดือน

ความยั่งยืนของ rally อาจขึ้นอยู่กับผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ผลลัพธ์ของ Micron จะบ่งชี้ว่าบริษัทเซมิคอนดักเตอร์สามารถขยายกำไรได้หรือไม่ หรือการฟื้นตัวยังคงจำกัด