USD ผสม, หุ้นเพิ่มขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดอิหร่าน: สรุปตลาด FX อเมริกา

ดอลลาร์สหรัฐปิดเซสชันในลักษณะผสม โดยอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยน ดอลลาร์แคนาดา และดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร สเตอร์ลิง ฟรังก์สวิส และดอลลาร์นิวซีแลนด์ เยนมีผลงานดีที่สุด โดย USDJPY ลดลงประมาณ 0.80% ได้รับการสนับสนุนจากความเห็นเชิง hawkish ของสมาชิกคณะกรรมการนโยบาย BOJ ทาคาตะ และความคิดเห็นของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Bessent ว่าเขารับทราบแผนการของญี่ปุ่น USDCAD ลดลงประมาณ 0.40% หลังจากธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% แต่เตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น สิ่งนี้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดไปสู่ความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.32% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นผลงานที่แย่ที่สุด ลดลงประมาณ 0.73% เมื่อเทียบกับ USD แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดฐานเป็น 2.75% การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นไปตามคาด แต่เส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ของธนาคารกลางต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่ได้ส่งมอบความ hawkish ที่เทรดเดอร์หวังไว้ ที่อื่น USD เพิ่มขึ้นประมาณ 0.23% เมื่อเทียบกับสเตอร์ลิง 0.17% เมื่อเทียบกับฟรังก์ และ 0.07% เมื่อเทียบกับยูโร ในด้านสหรัฐฯ ประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams สนับสนุนการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย โดยกล่าวว่าข้อมูลที่เข้ามาจะกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป ความสนใจตอนนี้หันไปที่รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ในขณะที่การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ

ก่อนข้อมูล nonfarm payrolls วันศุกร์ รายงาน ADP ที่เผยแพร่วันนี้ระบุว่านายจ้างเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มงาน 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 48,000 และลดลงจากตัวเลขปรับปรุง 46,000 ในเดือนกรกฎาคม บ่งชี้บรรยากาศการจ้างงานที่ซบเซา ADP ระบุว่าเป็นอัตราการจ้างงานที่ช้าที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม การศึกษาและบริการสุขภาพนำการเพิ่มขึ้นด้วย 45,000 ตำแหน่ง ในขณะที่การก่อสร้างและสันทนาการและการบริการก็เพิ่มตำแหน่งเช่นกัน การผลิตและบริการวิชาชีพสูญเสียงาน การเติบโตของค่าจ้างพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 3.0% สำหรับผู้ที่ทำงานประจำ และ 4.7% สำหรับผู้เปลี่ยนงาน โดยรวมแล้วข้อมูลชี้ไปที่ตลาดแรงงานที่ยังคงเพิ่มงาน แต่การจ้างงานกระจุกตัวในไม่กี่ภาคส่วน

รายงานการจ้างงานวันศุกร์คาดว่าจะแสดงการฟื้นตัวเล็กน้อยในการจ้างงาน โดยอัตราการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงและการเติบโตของค่าจ้างรายเดือนเร่งขึ้น ตามการคาดการณ์:

• Nonfarm payrolls: คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 55,000 ตำแหน่ง หลังจากลดลง 23,000 ในเดือนก่อนหน้า
• อัตราการว่างงาน: คาดว่าจะคงที่ที่ 4.1%
• รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง: คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบเดือนต่อเดือน เพิ่มขึ้นจาก 0.1% ก่อนหน้านี้

ปัจจัยสำคัญคือส่วนผสมของการจ้างงานที่อ่อนและการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้น การกลับมาสู่การเติบโตของ payroll ที่เป็นบวกจะได้รับการต้อนรับ แต่การเพิ่มขึ้น 55,000 ยังคงบ่งชี้ถึงจังหวะที่เชื่องช้า ในขณะเดียวกัน การเติบโตของค่าจ้างที่เร็วขึ้นอาจชี้ไปที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ การปรับปรุงตัวเลข payroll ก่อนหน้ายังจะช่วยชี้แจงว่าตลาดแรงงานพื้นฐานกำลังดีขึ้นหรือแย่ลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงเล็กน้อยทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนระยะสั้นลดลงมากกว่าอัตราระยะยาว อัตราผลตอบแทน 2 ปีลดลงประมาณ 1.7 จุดฐาน ในขณะที่ 30 ปีลดลงเพียง 0.5 จุดฐาน ทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้นเล็กน้อย อัตราผลตอบแทน 10 ปียังคงสูงกว่า 4.75% แม้จะลดลง

• อัตราผลตอบแทน 2 ปี: 4.377% ลดลง 1.7 จุดฐาน
• อัตราผลตอบแทน 5 ปี: 4.545% ลดลง 1.3 จุดฐาน
• อัตราผลตอบแทน 10 ปี: 4.788% ลดลง 0.8 จุดฐาน
• อัตราผลตอบแทน 30 ปี: 5.262% ลดลง 0.5 จุดฐาน

หุ้นสหรัฐฯ ปิดวันเพิ่มขึ้น โดยการซื้อขยายออกไปนอกชื่อเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด Russell 2000 นำด้วยกำไร 1.13% มากกว่าสองเท่าของการเพิ่มขึ้นใน S&P 500 และ Nasdaq Composite Nasdaq 100 ตามหลัง เพิ่มขึ้น 0.23% เนื่องจากการลดลงอย่างรุนแรงในหุ้นเทคโนโลยีบางตัวจำกัดการเพิ่มขึ้น

• Dow industrials: 53,067.32 เพิ่มขึ้น 295.05 จุด หรือ 0.56%
• S&P 500: 7,666.69 เพิ่มขึ้น 35.21 จุด หรือ 0.46%
• Nasdaq Composite: 26,217.83 เพิ่มขึ้น 118.05 จุด หรือ 0.45%
• Russell 2000: 2,953.18 เพิ่มขึ้น 33.05 จุด หรือ 1.13%
• Nasdaq 100: 29,143.33 เพิ่มขึ้น 66.11 จุด หรือ 0.23%

Dell เป็นผู้มีผลงานยอดเยี่ยม พุ่งขึ้น 15.27% หลังจากเอาชนะประมาณการกำไรและปรับเพิ่มแนวโน้ม Nvidia เพิ่มขึ้น 3.19% และ Oracle เพิ่ม 3.29% หุ้น Fintech ก็ดึงดูดการซื้อ โดย Block เพิ่มขึ้น 5.96%, SoFi เพิ่มขึ้น 4.90% และ PayPal เพิ่มขึ้น 3.65% ความแข็งแกร่งกระจายไปยังหุ้นผู้บริโภคและอุตสาหกรรม รวมถึง Best Buy (+5.40%), United Airlines (+3.98%) และ Deere (+3.35%)

แต่ไม่ใช่การ rally ในวงกว้าง หุ้นไซเบอร์ซีเคียวริตี้เผชิญแรงกดดัน นำโดย Palo Alto Networks (-9.30%), CrowdStrike (-5.44%) และ Fortinet (-4.54%) Credo Technology ร่วง 20.02% หลังจากรายงานผลประกอบการ ขณะที่ Datadog ลดลง 6.56%, Palantir ลดลง 5.80% และ Snowflake ลดลง 4.12%

โดยรวมแล้ว ผู้ซื้อครอบงำ และภาวะผู้นำของหุ้นขนาดเล็กเป็นสัญญาณเชิงบวกของการมีส่วนร่วมในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างอย่างรุนแรงระหว่างหุ้นเทคโนโลยีแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเลือกสรร

คำสั่งซื้อสินค้าจากโรงงานสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.9% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าประมาณการ 0.6% ในขณะที่การลดลงของเดือนมิถุนายนถูกปรับเป็น 0.2% จาก 0.3% คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 1.1% ไม่เปลี่ยนแปลงจากการอ่านเบื้องต้นและแข็งแกร่งกว่าการเพิ่มขึ้น 0.5% ของเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่รวมการขนส่ง คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% ชะลอตัวจาก 1.1% ในเดือนก่อนหน้า

พื้นที่ที่อ่อนแอคืออุปสงค์อุปกรณ์ธุรกิจ คำสั่งซื้อสินค้าทุนที่ไม่ใช่การป้องกันประเทศไม่รวมเครื่องบิน—ซึ่งเป็นตัวแทนสำคัญของการลงทุนทางธุรกิจ—ไม่เปลี่ยนแปลง ปรับลดลงจากการเพิ่มขึ้นเบื้องต้น 0.2% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.7% ในเดือนมิถุนายน โดยรวมแล้ว หัวข้อที่เกินคาดนั้นน่าปลื้มใจ แต่รายละเอียดเผยให้เห็นความแข็งแกร่งที่ไม่สม่ำเสมอ อุปสงค์การผลิตดีขึ้นในขณะที่ธุรกิจหยุดพักจากคำสั่งซื้ออุปกรณ์ใหม่

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบซื้อขายที่ $90.50 เพิ่มขึ้น $0.27 ในวันนั้น สูงสุดของเซสชันอยู่ที่ $92.29 ขณะที่ต่ำสุดอยู่ที่ $88.97 ภาคน้ำมันของเวเนซุเอลากลับมาเป็นจุดสนใจในวันนี้หลังจาก Chevron ประกาศแผนลงทุนมากกว่า $7 พันล้านภายใน 5 ปี โดยมุ่งเพิ่มการผลิตจากกิจการในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่าคร่าวๆ เป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 การขยายตัวรวมถึงพื้นที่เพิ่มเติมในแถบ Orinoco และเงื่อนไขการลงทุนที่ดีขึ้น รัฐมนตรีพลังงาน Chris Wright คาดการณ์ว่าข้อตกลงใหม่อาจเพิ่มการผลิตน้ำมันโดยรวมของเวเนซุเอลาเป็นมากกว่าสองเท่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จากปัจจุบันประมาณ 1.1–1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน Trump ได้ยกย่องข้อตกลงน้ำมันของเวเนซุเอลาในวงกว้างว่าเป็นวิธีลดราคาน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ผลประโยชน์เหล่านั้นยังคงเป็นแนวโน้มระยะยาว: นักวิเคราะห์กล่าวว่าการฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานที่เสื่อมโทรมของประเทศจะต้องใช้เวลาหลายปีและการลงทุนจำนวนมาก สำหรับเทรดเดอร์น้ำมัน การประกาศชี้ไปที่อุปทานที่มากขึ้นในอนาคต โดยช่วงเวลาและขนาดของการเพิ่มขึ้นนั้นยังไม่แน่นอน การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในวันนี้เมื่อเผชิญกับข่าวเชิงบวกดังกล่าวบอกเทรดเดอร์ว่าตลาดกำลังคิดอะไร

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงสูงในวันนี้ ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านดำเนินการโจมตีแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีสถานที่ทางทหารของอิหร่านตามแนวชายฝั่งตอนใต้ ขณะที่อิหร่านตอบโต้ต่อฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรัก เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ รายงานว่าไม่มีผู้เสียชีวิตชาวอเมริกัน Trump ยังคงนำเสนอช่องแคบฮอร์มุซว่าอยู่ภายใต้การควบคุมของสหรัฐฯ ถึงกับเสนอให้เปลี่ยนชื่อเป็น 'Trump Strait' แม้จะมีการคุกคามต่อการขนส่งอย่างต่อเนื่อง แยกต่างหาก เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กล่าวว่ากองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของรัฐบาลอิหร่าน 2 ลำภายใต้นโยบาย 'tanker for tanker' ใหม่ ซึ่งเป็นการตอบสนองที่รุนแรงขึ้นต่อการโจมตีเรือพาณิชย์ สำหรับตลาด ความกังวลยังคงอยู่ว่าการต่อสู้เพิ่มเติมจะขัดขวางการขนส่งพลังงานและทำให้แรงกดดันเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงหรือไม่ ซาอุดีอาระเบียเรียกร้องให้ลดปฏิบัติการทางทหารและกลับไปสู่แนวทางแก้ไขทางการทูต