เยนร่วงหนัก หลังคำแนะนำที่ระมัดระวังของ BOJ ทำลายความหวังในการเก็งกำไร

ดอลลาร์ซื้อขายในกรอบที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง โดยเยนได้รับผลกระทบหนักที่สุดหลังการตัดสินใจนโยบายที่ออกมาอยู่ในฝั่งที่ผ่อนคลายเกินความคาดหมาย

เมื่อการซื้อขายในอเมริกาเหนือเริ่มต้นขึ้น ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าโดยทั่วไป ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสกุลเงินหลักเดียวที่สามารถปรับตัวขึ้นเทียบดอลลาร์สหรัฐได้ ขณะที่เยนเป็นตัวที่อ่อนค่าที่สุด

เวลา 7:45 น. ตามเวลาตะวันออก การเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบสกุลเงินหลักแสดงดังนี้:

• EUR: USD สูงขึ้น 0.01%
• JPY: USD สูงขึ้น 1.21%
• GBP: USD สูงขึ้น 0.08%
• CHF: USD สูงขึ้น 0.12%
• CAD: USD สูงขึ้น 0.17%
• AUD: USD ต่ำลง 0.18%
• NZD: USD สูงขึ้น 0.40%

การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นคือใน USDJPY ซึ่งไต่ขึ้นไปใกล้ระดับ 158.00 หลังการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น

BOJ ขึ้นดอกเบี้ย แต่กลุ่มนักลงทุนที่ถือเยนยาวผิดหวัง

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานเป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 เมื่อมองผิวเผินนี่ดูเหมือนเป็นขั้นตอนเชิง hawkish แต่การปรับขึ้นนี้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้เต็มที่ ดังนั้นเทรดเดอร์จึงให้ความสำคัญกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางมากกว่า

ผู้ว่าการ คาซูโอะ อูเอดะ ระงับไม่ให้สัญญาณที่ชัดเจนที่กลุ่มนักลงทุนที่ถือเยนยาวหวังไว้ การเคลื่อนไหวในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ และเขาปฏิเสธที่จะชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งในการประชุมครั้งหน้า

ผลโหวต 7-2 ยังเน้นให้เห็นถึงการต่อต้านภายใน ผู้กำหนดนโยบายสองคนลงคะแนนคัดค้านการเคลื่อนไหวนี้ โดยอ้างถึงข้อกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจังหวะและความเร็วของการปรับขึ้นในอนาคต

นี่เป็นกรณีศึกษาที่คลาสสิกของการที่ตลาดซื้อขายความคาดหวัง ไม่ใช่เพียงการตอบสนองต่อข่าวพาดหัวเท่านั้น การปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่กำหนดไว้แล้ว สิ่งที่กลุ่มนักลงทุนที่ถือเยนยาวต้องการคือสัญญาณว่าการปรับขึ้นอีกครั้งกำลังจะเกิดขึ้น หากไม่มีสัญญาณดังกล่าว ตำแหน่งถือเยนยาวก็ถูกปิด และ USDJPY ก็พุ่งสูงขึ้น

ความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนยังคงเอื้อต่อดอลลาร์อย่างแข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นตอนนี้อยู่ที่ 1.25% แต่ของสหรัฐฯ สูงกว่ามาก และธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ให้แนวโน้มที่ hawkish กว่าเมื่อต้นสัปดาห์นี้

บรรทัดล่างคือ BOJ ดำเนินการตามที่สัญญาไว้ แต่ไม่ใช่คำแนะนำที่จะทำให้เยนมีโมเมนตัมขาขึ้น ผู้ซื้อเยนมีโอกาสแล้ว แต่ธนาคารกลางไม่ได้ให้เชื้อเพลิงที่จะผลักดันการเคลื่อนไหวต่อไป

USDJPY จับตาระดับเทคนิคสำคัญ

USDJPY พุ่งขึ้นเพื่อทดสอบโซนสวิงรอบ 158.04 พื้นที่ดังกล่าวเป็นระดับสำคัญตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม และตอนนี้ทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำคัญแรกสำหรับผู้ซื้อ

ระดับสำคัญถัดไปคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 158.41 ตัวบ่งชี้ระยะยาวนี้เป็นบารอมิเตอร์สำคัญ และจะเป็นสิ่งสำคัญที่จะเห็นว่าผู้ซื้อสามารถผลักดันการrally หลัง BOJ ทะลุผ่านระดับนี้ได้หรือไม่

• หากคู่เงินยังคงต่ำกว่า 158.04–158.41 ผู้ขายอาจพยายามหยุดการปรับตัวขึ้น
• การทะลุเหนือ 158.41 โดยยืนเหนือระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง จะทำให้แนวโน้มทางเทคนิคเป็น bullish มากขึ้น โดยเป้าหมายถัดไปใกล้ 159.57
• แนวรับแรกอยู่ใกล้ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 157.53
• การลดลงกลับต่ำกว่าระดับนั้นจะลดโมเมนตัมการซื้อลง และอาจเปลี่ยนจุดสนใจไปที่ 156.57

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ 158.00 ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงด้วยวาจาจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น ความเสี่ยงของการแทรกแซงจริงจะเพิ่มขึ้นหากการอ่อนค่าของเยนเร็วหรือไม่เป็นระเบียบเกินไป

ฟิวเจอร์สวอลล์สตรีทส่งสัญญาณเปิดตลาดในแดนบวก

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ชี้ไปที่อีกหนึ่งเซสชั่นที่เป็นบวก โดยต่อยอดจากการปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้ที่นำโดย Nasdaq ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.69% S&P เพิ่มขึ้น 1.14% และ Dow เพิ่มขึ้น 0.61% ในวันนั้น ฟิวเจอร์สกำหนดราคาดังนี้:

• Dow industrial average futures: +7 จุด
• S&P 500 futures: +13.50 จุด
• Nasdaq 100 futures: +94 จุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคลังปรับตัวสูงขึ้นตลอดเส้นโค้ง:

• 2 ปี: 4.7219% +3.2 จุดพื้นฐาน
• 5 ปี: 4.8342% +3.3 จุดพื้นฐาน
• 10 ปี: 4.9694% +2.2 จุดพื้นฐาน
• 30 ปี: 5.2985% +0.3 จุดพื้นฐาน

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

น้ำมันร่วงต่ำกว่า $100 ขณะที่ความกังวลด้านอุปทานคลี่คลาย

WTI crude oil ลดลงกว่า 5% ร่วงกลับต่ำกว่าระดับ $100 มาอยู่ที่ประมาณ $96.14

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ แต่ตลาดกังวลน้อยลงเกี่ยวกับผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในทันทีหรือระยะยาว ความคาดหวังว่าซาอุดีอาระเบียจะเริ่มเดินท่อส่งน้ำมัน East-West อีกครั้ง พร้อมกับรายงานว่ามีน้ำมันซาอุดีอาระเบียเพิ่มเติมที่ถูกส่งผ่านเส้นทางอื่น ทำให้ค่าความเสี่ยงในน้ำมันดิบลดลง

สินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์กลั่นที่เพิ่มขึ้นและการส่งออกเชื้อเพลิงของจีนที่สูงขึ้นก็เป็นปัจจัยกดดันราคาเช่นกัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หายไป แต่ตลาดกำลังซื้อขายบนสมมติฐานว่าอุปทานที่มากขึ้นจะยังคงไหลไปยังผู้ซื้อทั่วโลก Reuters

นี่เป็นอีกหนึ่งเครื่องเตือนใจว่าข่าวพาดหัวเชิงบวกไม่ได้นำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นเสมอไป ปฏิกิริยาของตลาดแสดงให้เห็นว่าตลาดตีความข่าวพื้นฐานอย่างไร เมื่อความกลัวด้านอุปทานไม่สามารถทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ตำแหน่ง Long อาจถูกปิด ทำให้การเคลื่อนไหวลดลงเร็วขึ้น

ตลาดอื่นๆ

ทองคำและเงินยังคงยืนหยัดในแดนบวก แม้จะมีดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น:

• ทองคำ: $4,376.59 +0.84%
• เงิน: $66.894 +2.63%
• Bitcoin: $77,983 +2.13%

ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เคลื่อนไหวตามราคาพลังงานอย่างสอดคล้องกัน และเน้นว่าปัจจัยอื่นๆ มีบทบาทต่อนโยบาย เธอตั้งข้อสังเกตว่าความไม่แน่นอนกำลังครอบงำแนวโน้มเศรษฐกิจ และย้ำอีกครั้งว่า ECB พร้อมที่จะดำเนินการในการประชุมเป็นรายครั้ง