แนวโน้ม EUR/USD ยังคงเป็นขาลง ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่การประชุมทรัมป์-อ่าวเปอร์เซีย

ภาพรวมมหภาค

USD

ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวางในวันพุธหลังจากการตัดสินใจของ FOMC ซึ่งตลาดมองว่าเป็น hawkish มากกว่าที่คาดไว้ ตามที่คาดกันอย่างเป็นเอกฉันท์ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน ถ้อยแถลงยังตัดประโยคที่ว่าเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่บางส่วนจากผลกระทบด้านอุปทาน ส่วน Summary of Economic Projections แสดงการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตและเงินเฟ้อ ขณะที่คาดการณ์อัตราว่างงานลดลง

dot plot เป็นองค์ประกอบสำคัญ: เฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 โดยอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงจนถึงปี 2027 ก่อนที่จะเริ่มปรับลดในปี 2028 การคาดการณ์ดังกล่าวเป็นแบบ dovish มากกว่าที่ตลาดได้กำหนดราคาไว้ ซึ่งคาดว่าจะขึ้นหนึ่งครั้งในปี 2026 และอีกสองครั้งในปี 2027

เฟดดูเหมือนจะมีความอยากน้อยสำหรับวัฏจักรการคุมเข้มที่ยืดเยื้อ ประธาน Warsh พูดย้ำถ้อยแถลงจากสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole เกือบทั้งหมด แต่ตลาดยังคงมองว่าเขาเป็น hawkish มากขึ้น สาเหตุยังไม่ชัดเจน

ความคาดหวังของตลาดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเคลื่อนไปข้างหน้า โดยความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 57% อาจเป็นเพราะ Warsh กล่าวว่าเฟดต้องการเห็นการกลับสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ที่ทันเวลากว่านี้

ต่อไปนี้ สถานการณ์ในตะวันออกกลางต้องการความสนใจ เนื่องจากน้ำมันที่ $100 การขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงอาจเพิ่มแรงกดดันต่อทรัมป์ให้ยุติสงคราม อาจมีระยะการลดความตึงเครียดเริ่มต้นขึ้นแล้ว: ทรัมป์เรียกประชุมกับผู้นำอ่าวเปอร์เซียในวันอังคารที่ข้างการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในนิวยอร์กเพื่อหารือเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในความขัดแย้งกับอิหร่าน ที่น่าสังเกตคือ คณะผู้แทนอิหร่านจะได้รับอนุญาตให้เข้าร่วม การลดความตึงเครียดจะผลักดันราคาน้ำมันลง ลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และท้ายที่สุดทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจก็จะมีความสำคัญเช่นกัน เมื่อการวางตำแหน่งและความคาดหวังของตลาดถูกยืดออก แม้แต่ข้อมูลที่สร้างความประหลาดใจเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ หากข้อมูลสหรัฐเริ่มน่าผิดหวัง ความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงน่าจะลดลง และสถานะ Long USD อาจถูกปิดอย่างรวดเร็ว

EUR

ในด้านยูโร ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง องค์ประกอบที่ hawkish กว่าคือแนวโน้มเงินเฟ้อที่ปรับปรุงใหม่ โดย ECB แสดงความกังวลมากขึ้นว่าภาวะช็อกด้านพลังงานจากตะวันออกกลางอาจทำให้แรงกดดันด้านราคาสูงขึ้นเป็นเวลานาน ECB ตอนนี้คาดการณ์เงินเฟ้อทั่วไปที่ 3.0% ในปี 2026 และ 2.5% ในปี 2027 โดยทั้งการคาดการณ์ปี 2027 และ 2028 ได้รับการปรับขึ้น

การตัดสินใจยังรวมถึงการประเมินการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น: ECB ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตในปี 2026 และ 2027 สะท้อนความสามารถในการยืดหยุ่นของเศรษฐกิจยูโรโซนที่มากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่เพิ่มเติมในการดำเนินการคุมเข้มต่อไปแม้จะเกิดภาวะช็อกด้านเงินเฟ้อ

การพัฒนาที่มีนัยสำคัญที่สุดเกิดขึ้นหลังการตัดสินใจ แหล่งข่าว ECB เปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังหารือเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็วเท่าการประชุมเดือนตุลาคม หากราคาพลังงานยังคงสูงและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงขยายวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ลาการ์ดไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาสำหรับเดือนตุลาคม โดยเน้นแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและการประชุมเป็นรายครั้ง ดังนั้นเทรดเดอร์จะยังคงติดตามข้อมูลและสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลารายวัน

EURUSD หลุดระดับแนวรับสำคัญที่ 1.1560 และขยายการขาดทุนไปยังจุดต่ำสุดใหม่หลังการตัดสินใจของ FOMC เป้าหมายตามธรรมชาติของผู้ขายคือโซนแนวรับหลักใกล้ 1.14 หากราคามาถึงบริเวณนั้น ผู้ซื้ออาจเข้ามาโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ต่ำกว่าแนวรับ เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการดีดตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน ผู้ขายจะมองหาการทะลุลงเพื่อเพิ่มสถานะขายไปยังจุดต่ำสุดใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

เส้นแนวโน้มขาลงบนกราฟ 4 ชั่วโมงกำหนดโมเมนตัมขาลง ในการดึงกลับ ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะใช้เส้นแนวโน้มเป็นแนวต้านโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้เหนือเส้นนั้น โดยยังคงตั้งเป้าหมายจุดต่ำสุดใหม่ ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุเหนือเส้นแนวโน้มเพื่อเข้าสู่การดีดตัวขึ้นสู่แนวต้าน 1.1560

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง ผู้ขายมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่าบริเวณเส้นแนวโน้มขาลง ในขณะที่ผู้ซื้อจำเป็นต้องทะลุเหนือเส้นนั้นเพื่อเปิดประตูสู่ upside เพิ่มเติม เส้นสีแดงบ่งบอกถึงช่วงรายวันเฉลี่ยสำหรับวันนี้

ตัวเร่งที่กำลังจะมาถึง

ในวันอังคาร มีกำหนดการประชุมของทรัมป์กับผู้นำอ่าวเปอร์เซีย และในวันพุธ จะมีการประกาศ PMI Flash ของยูโรโซนและสหรัฐฯ