CPI quý tháng 9 của Australia sẽ được công bố vào thứ Tư, với bốn ngân hàng lớn dự báo mức tăng trung bình đã cắt bỏ là 0,9-1,0%, cao hơn dự báo 0,8% của RBA.
Lợi suất đầu cuối và đồng đô la Úc đang ở trong tư thế phản ứng đối lập rõ rệt. Với tỷ lệ định giá của thị trường cho một đợt tăng lãi suất cao hơn 50%, mức trung bình đã cắt bỏ từ 1,0% trở lên sẽ đưa kỳ vọng về lãi suất tháng 11 gần như điều chỉnh lại toàn bộ và nâng giá trị đồng tiền. Ngược lại, mức 0,9% hoặc thấp hơn có thể xóa sổ mức định giá đó một cách nhanh chóng. Dầu vẫn là chìa khóa cho chỉ số lạm phát tổng thể: sự tăng vọt tại trạm xăng gắn liền với cú sốc năng lượng toàn cầu bắt nguồn từ xung đột Iran, và sức mạnh hơn nữa của dầu thô sẽ giữ lạm phát tổng thể ở mức cao trong suốt phần còn lại của năm. Đối với RBA, chỉ số dịch vụ mang trọng lượng lớn nhất, bởi vì áp lực giá trên diện rộng sẽ làm suy yếu lập luận rằng đây chỉ là một cú sốc năng lượng nhập khẩu. Dữ liệu được công bố cùng ngày các quan chức RBA xuất hiện trước Phiên điều trần ngân sách Thượng viện, điều này càng làm tăng thêm tính rủi ro.
---
Trước đó:
---
Lạm phát cốt lõi của Australia đang trên đà vượt qua dự báo của RBA trong một quý nữa, và với các ngân hàng chia rẽ đều, số liệu công bố ngày thứ Tư có thể quyết định liệu Hội đồng quản trị có tăng lãi suất vào Ngày Melbourne Cup hay không.
Tóm tắt:
Số liệu công bố vào thứ Tư về CPI quý tháng 9 của Australia, dự kiến vào lúc 00:30 GMT (20:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ vào thứ Ba), có khả năng sẽ cho thấy áp lực giá cơ bản vượt xa so với ước tính của RBA, làm gia tăng câu hỏi liệu ngân hàng trung ương có tăng lãi suất lần nữa vào ngày 3 tháng 11 hay không. Ở bốn ngân hàng lớn, mức trung bình đã cắt bỏ — thước đo cốt lõi ưa thích của RBA — được dự báo sẽ tăng khoảng 1,0% trong quý, so với dự báo tháng 8 của RBA là 0,8%.
Các dự báo của các ngân hàng nằm trong một phạm vi hẹp. Về mức trung bình đã cắt bỏ hàng quý, chỉ có Westpac nằm dưới 1,0%, và NAB thấp hơn một chút so với các ngân hàng còn lại về lạm phát tổng thể.
Xăng dầu là yếu tố lớn nhất trong chỉ số lạm phát tổng thể. Sau khi tăng gần 15% trong tháng 8, CBA nhận thấy giá nhiên liệu tăng khoảng 10% trong tháng 9, đẩy lạm phát nhiên liệu hàng năm lên gần 24% khi cú sốc năng lượng toàn cầu lan đến các cây xăng. Dựa trên chỉ số hàng tháng, CBA dự báo lạm phát tổng thể hàng năm sẽ tăng lên 4,2% trong tháng 9, từ mức 4,0% trong tháng 8, trong khi mức trung bình đã cắt bỏ hàng năm vẫn ở mức 3,6%. Dịch vụ có thể là chỉ số dễ thấy hơn đối với các nhà hoạch định chính sách, với CBA dự báo lạm phát dịch vụ thị trường hàng năm sẽ tăng lên 4,3% từ mức 4,1% — bằng chứng cho thấy giá cả tăng đang lan rộng ra ngoài năng lượng.
RBA đã thực hiện bốn đợt tăng lãi suất trong năm nay, đợt gần nhất là tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đưa lãi suất cơ bản lên 4,60%. Sau khi Phó Thống đốc Andrew Hauser mô tả triển vọng lạm phát là tồi tệ hơn đáng kể so với dự báo tháng 8 của RBA, tỷ lệ ngụ ý về một đợt tăng lãi suất vào tháng 11 đã nhảy từ khoảng một phần tư lên trên một nửa.
Bốn ngân hàng lớn rẽ theo các hướng khác nhau về bước tiếp theo của RBA. ANZ và Westpac coi việc tăng lãi suất vào tháng 11 là kịch bản cơ sở, và ANZ lập luận rằng chỉ số trung bình đã cắt bỏ là 1,0% sẽ ủng hộ quan điểm đó. Trong khi đó, CBA và NAB kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất, mặc dù CBA gọi quyết định này là khó khăn và nhận thấy khả năng tăng lãi suất lần nữa đang tăng lên, viện dẫn hoạt động kinh tế yếu hơn, thị trường lao động suy yếu và tiêu dùng yếu như các yếu tố bù trừ.
Nếu mức trung bình đã cắt bỏ ở mức 1,0% hoặc cao hơn, lập luận cho việc tăng lãi suất liên tiếp sẽ có sức nặng hơn; một kết quả gần với mức 0,8% của RBA sẽ để lại cho Hội đồng quản trị dư địa để hoãn lại.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Mark Zandi của Moody's Analytics cho rằng Fed tăng lãi suất tuần này sẽ là sai lầm, nói rằng lợi suất thị trường đã thắt chặt và các động thái lãi suất không thể khắc phục các cú sốc dầu mỏ.
Luci Ellis của Westpac cho biết RBA nói nhiều hơn nhưng không đưa ra định hướng lãi suất; diễn giải dữ liệu là tín hiệu quan trọng nhất.
MUFG nhận định BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất; tuyên bố lạm phát và rủi ro bất đồng là chìa khóa cho đồng yen.
Moody’s Analytics coi sự sụp đổ tiền mã hóa là một rủi ro kinh tế hàng đầu trong 12-18 tháng tới và chỉ ra bốn mối đe dọa lớn hơn. Quyết định của Fed là ngày 28 tháng 10.