Bitcoin giảm nhẹ khi dữ liệu lạm phát sắp công bố, dòng vốn ETF hỗ trợ đà giảm

Những điểm chính

• Các ETF Bitcoin đã thu hút khoảng 3 tỷ USD trong tám ngày liên tiếp có dòng vốn ròng dương.
• Dữ liệu lạm phát và tăng trưởng của Mỹ dự kiến công bố trong những ngày tới có thể thay đổi dự báo lãi suất và biến động thị trường ngắn hạn.
• Nếu vùng hỗ trợ từ 80.000 đến 82.000 USD giữ vững, khả năng tăng lên 85.000 USD là khả thi, với mục tiêu xa hơn là 90.000 USD.

Bitcoin đã giảm 1% trong 24 giờ qua, mặc dù đà phục hồi vẫn đang diễn ra trong bối cảnh tích lũy rộng hơn sau đợt tăng gần đây lên 85.000 USD.

Việc giảm từ mức đó được xem là hành động chốt lời sau một đợt tăng mạnh. Hoạt động mua vào ổn định từ tổ chức củng cố lập luận tăng giá, nhưng biểu đồ ngắn hạn cho thấy đợt điều chỉnh có thể chưa kết thúc.

Hiện tại, trọng tâm chuyển sang dữ liệu kinh tế Mỹ và liệu Bitcoin có thể giữ vững lập trường nếu lo ngại lạm phát khiến nhà đầu tư cắt giảm tài sản rủi ro hay không.

Kỳ vọng lạm phát đặt ra thách thức ngắn hạn

Dữ liệu lạm phát và tăng trưởng của Mỹ là những yếu tố kích hoạt tiềm năng quan trọng đối với Bitcoin.

Các nhà phân tích dự báo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 8 tăng 0,4% so với tháng trước, tăng từ mức 0,2% của tháng trước đó.

Họ cũng ước tính GDP quý II tăng trưởng 1,5%, so với mức 2% trong quý I.

Một con số lạm phát mạnh hơn dự kiến có thể củng cố các cược vào chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Lãi suất cao hơn có thể gây áp lực lên tiền mã hóa bằng cách làm cho tài sản sinh lãi hấp dẫn hơn và thắt chặt điều kiện tài chính cho các khoản đầu tư đầu cơ.

Xác suất Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 10 hiện ở mức 68%, dựa trên dữ liệu FedWatch. Con số này phản ánh đánh giá dựa trên thị trường tại thời điểm phân tích, không phải động thái chính sách đã được xác nhận.

Lạm phát cao hơn dự báo có thể kéo giảm đà phục hồi của Bitcoin. Một số liệu nhẹ nhàng hơn có thể giảm bớt áp lực đó, mặc dù phản ứng của thị trường cũng sẽ phụ thuộc vào số liệu tăng trưởng và cách nhà đầu tư đọc triển vọng chính sách.

Nhu cầu từ tổ chức tiếp tục đóng vai trò đối trọng với những rủi ro kinh tế vĩ mô đó. Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận tám phiên giao dịch liên tiếp có dòng vốn ròng dương, theo dữ liệu từ SoSoValue.

Khoảng 3 tỷ USD đã chảy vào các sản phẩm này trong khoảng thời gian đó, gần bằng tổng số thu hút trong suốt tháng 8.

Các dòng vốn ổn định cho thấy nhà đầu tư tiếp tục phân bổ vốn vào tiếp xúc Bitcoin bất chấp đà giảm gần đây.

Tuy nhiên, việc mua ETF không xóa bỏ áp lực bán ở nơi khác trên thị trường. Hoạt động chốt lời từ người nắm giữ hiện tại, sự thay đổi trong các vị thế đòn bẩy và phản ứng trước các số liệu kinh tế vẫn có thể làm gián đoạn đà tăng.

Thách thức tiếp theo là liệu những dòng vốn này có đủ mạnh để duy trì nhu cầu khi Bitcoin tiếp cận các mức kỹ thuật gần đó hay không.

Tín hiệu biểu đồ ngắn hạn cho thấy đợt điều chỉnh chưa hoàn tất

Các chỉ báo động lượng của Bitcoin mang lại tín hiệu trái chiều qua các khung thời gian khác nhau. Chỉ số Sức mạnh Tương đối vẫn ở gần mức 60, ủng hộ quan điểm rằng động lượng tổng thể vẫn tích cực. Các chỉ số tâm lý trong vùng 'Tham lam' cũng cho thấy niềm tin vẫn cao.

Tuy nhiên, trên biểu đồ bốn giờ, Bitcoin đã ghi nhận các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Mô hình này cho thấy người bán vẫn đang định hình biến động giá ngắn hạn, ngay cả khi đà phục hồi rộng hơn vẫn duy trì.

Vùng giá 80.000-82.000 USD được xem là vùng hỗ trợ tiềm năng nơi người mua có thể quay lại. Một cú bật tăng sẽ củng cố câu chuyện tích lũy, trong khi phá vỡ rõ ràng dưới phạm vi này sẽ làm suy yếu cấu trúc hiện tại.

Nếu Bitcoin giữ vững vùng 80.000–82.000 USD và động lượng mua tăng lên, bài kiểm tra lớn tiếp theo sẽ là một nỗ lực khác để vượt qua 85.000 USD.

Một động thái bền vững trên mức đó có thể mở đường đến vùng 90.000 USD và có thể là 100.000 USD như những khả năng dài hạn nếu động lượng tăng giá vẫn mạnh.

Những mục tiêu đó vẫn có điều kiện. Bitcoin trước tiên cần ổn định qua đợt điều chỉnh và vượt qua kháng cự, trong khi dữ liệu kinh tế sắp tới có thể quyết định liệu người mua có thể giữ vững vùng hỗ trợ hay không.