Nvidia giảm 7% sau báo cáo về việc loại bỏ CEO; cổ phiếu chip châu Á trụ vững

Những điểm nổi bật của thị trường:

• Nvidia giảm khoảng 7% trong giao dịch kéo dài sau các báo cáo rằng hội đồng quản trị đang xem xét loại bỏ Jensen Huang khỏi vị trí CEO. Bernstein, Baird và Morgan Stanley đều rút lui khỏi cổ phiếu này.
• Các đối thủ cạnh tranh AMD và Broadcom tăng trong giao dịch sau giờ. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 0.8%, so với mức giảm 0.3% của hợp đồng tương lai S&P 500.
• Cổ phiếu bán dẫn châu Á cho thấy sự kiên cường: Samsung tăng gần 2%, SK Hynix thêm 0.8%, Nikkei và Topix đều nhích lên, trong khi Hang Seng giảm gần 1%.
• Chỉ số giá sản xuất tháng 10 của Nhật Bản đạt 7.1% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức dự báo 6.5%. Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản Asada khuyên nên thận trọng về tốc độ tăng, và quan chức tiền tệ Mimura cho biết các biến động ngoại hối quá nhanh, với USD/JPY giao dịch gần 160.
• Deutsche Bank dự báo ba đợt tăng lãi suất 0.25 điểm phần trăm liên tiếp từ Cục Dự trữ Liên bang, UBS dự báo hai đợt, và Commonwealth Bank of Australia dự báo lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn.
• Giá dầu giảm nhẹ khi sản lượng dầu thô của OPEC trở lại gần mức trước chiến tranh. Cổ phiếu Strategy giảm sau khi MSCI xác nhận việc loại công ty khỏi các chỉ số toàn cầu của mình.

Nvidia

Nvidia là tâm điểm của phiên giao dịch. Trong giao dịch sau giờ, cổ phiếu giao dịch gần $161, giảm khoảng 7%. Điều này xảy ra sau khi The Wall Street Journal đưa tin hội đồng quản trị đang chuẩn bị loại bỏ CEO Jensen Huang. Theo Reuters, hội đồng quản trị đã họp vào thứ Tư để quyết định số phận của ông; chưa có kết quả nào được công bố vào thời điểm bài viết này. Các báo cáo này theo sau một bài báo của New York Times nói rằng Huang có quan hệ với Kimberly Powell, một giám đốc cấp dưới. Hội đồng quản trị cũng đã điều tra các mối quan hệ của ông với một nữ doanh nhân được các quan chức Mỹ xác định là tài sản tình báo Trung Quốc.

Các nhà phân tích Phố Wall phản ứng nhanh chóng. Stacy Rasgon của Bernstein hạ Nvidia xuống Market Perform và giảm một nửa mục tiêu giá xuống $200. Ông giữ nguyên dự báo thu nhập và hạ bội số định giá, nói rằng mặc dù nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ, rủi ro lãnh đạo chưa được định giá đầy đủ. Baird trước đó đã hạ cổ phiếu xuống Neutral, cũng với mục tiêu $200, và Morgan Stanley cũng rút lui.

Đợt bán tháo không ảnh hưởng đồng đều đến toàn bộ ngành AI. Các đối thủ cạnh tranh AMD và Broadcom tăng trong giao dịch sau giờ. Bloomberg Intelligence chỉ ra rằng chip TPU của Google có thể giành thị phần nếu khách hàng đa dạng hóa khỏi Nvidia, và dự báo doanh số TPU vượt quá $50 tỷ vào năm 2027. Super Micro Computer, CoreWeave và Oracle, những công ty phụ thuộc nhiều vào phần cứng Nvidia, giảm. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 0.8%, so với mức giảm khoảng 0.3% của hợp đồng tương lai S&P 500.

Lịch trình tuần tới rất dày đặc. Nvidia dự kiến báo cáo kết quả kinh doanh vào ngày 17 tháng 11. Ba chủ tịch ủy ban Hạ viện đã yêu cầu một cuộc họp với Huang vào ngày 18 tháng 11. Anthropic dự kiến ra mắt thị trường vào ngày 19 tháng 11, với Nvidia là một trong những nhà đầu tư phát hành riêng lẻ của công ty này.

Chứng khoán châu Á

Chuỗi cung ứng bán dẫn châu Á diễn biến tốt hơn so với những gì hợp đồng tương lai Mỹ ngụ ý. Tại Seoul, Samsung Electronics tăng gần 2% và SK Hynix thêm khoảng 0.8%, nâng chỉ số Kospi lên khoảng 0.4%, ngay cả khi Kosdaq thiên về công nghệ giảm khoảng 0.8%. Tại Tokyo, Nikkei 225 nhích lên khoảng 0.25% lên khoảng 61,400, và Topix tăng khoảng 0.5%. Hang Seng của Hồng Kông giảm gần 1%, trong khi Shanghai Composite tăng khoảng 0.2%. Các biến động tổng thể cho thấy các nhà đầu tư coi tình trạng hỗn loạn tại Nvidia là vấn đề quản trị riêng của công ty chứ không phải dấu hiệu nhu cầu AI yếu.

Nhật Bản

Chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp của Nhật Bản tăng 7.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 10, vượt mức dự báo 6.5%. Mức tăng được thúc đẩy bởi dầu mỏ, hóa chất, thép và tiện ích. Đồng yên yếu đẩy giá nhập khẩu tính bằng yên tăng khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Các số liệu củng cố lập luận cho việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12.

Không phải tất cả thành viên hội đồng đều háo hức hành động. Toichiro Asada, người đã phản đối cả hai lần tăng lãi suất trong năm nay, cho biết trong một bài phát biểu rằng chính sách đã nằm trong phạm vi trung lập ước tính và Ngân hàng nên cân nhắc kỹ lưỡng tốc độ tăng trong tương lai.

Cơ quan tiền tệ tăng cường thận trọng. Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế, tuyên bố rằng các biến động ngoại hối trong những ngày gần đây diễn ra quá nhanh. USD/JPY giao dịch trong biên độ hẹp gần 159.70, chỉ dưới 160, mức đã kích hoạt can thiệp hai lần trong năm nay.

Lãi suất Mỹ và Fed

Các ngân hàng tiếp tục tái điều chỉnh sau dữ liệu lạm phát mạnh của Mỹ hôm thứ Ba. Deutsche Bank dự báo tăng lãi suất 0.25 điểm phần trăm từ Fed vào tháng 12, tháng 1 và tháng 3. UBS duy trì đường cơ sở về các đợt tăng vào tháng 12 và tháng 3 và thấy ít sự ủng hộ cho việc tăng 50 điểm cơ bản, mặc dù Thống đốc Christopher Waller đã đưa ra ý tưởng này. Commonwealth Bank of Australia tuyên bố rằng lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn có thể tăng, vì kỳ vọng tăng trưởng và tăng lãi suất bù đắp áp lực tiêu cực từ giá dầu giảm.

Dầu và vàng

Giá dầu giảm. Dầu Brent giảm khoảng 1.4% xuống còn khoảng $91.40/thùng, và WTI giảm khoảng 1.3% xuống khoảng $85.40. Dữ liệu OPEC cho thấy sản lượng dầu thô của nhóm tăng gần 2 triệu thùng/ngày trong tháng 10, gần mức trước chiến tranh, khi Ả Rập Xê Út tăng sản lượng lên khoảng 10.6 triệu thùng/ngày bằng đường ống và các phương pháp khác. Các lô hàng qua eo biển Hormuz vẫn dưới mức bình thường. Vàng giao ngay giảm khoảng 0.3% xuống còn khoảng $3,987/ounce, duy trì dưới $4,000 do kỳ vọng Fed tăng lãi suất đè nặng lên kim loại này.

Strategy

Cổ phiếu Strategy giao dịch gần $119 trong giao dịch sau giờ, giảm khoảng 2.6%. Điều này diễn ra sau khi MSCI xác nhận rằng họ sẽ loại công ty kho bạc bitcoin này khỏi các chỉ số toàn cầu của mình, bao gồm chỉ số MSCI USA Index, sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 30 tháng 11. Đây là lần loại bỏ đầu tiên theo quy tắc mới của MSCI loại trừ các công ty không hoạt động. Các nhà phân tích ước tính rằng các quỹ theo dõi chỉ số sẽ bán khoảng $2.8 tỷ cổ phiếu. Bitcoin vẫn gần như không thay đổi ở mức khoảng $73,800.