BofA cảnh báo vàng sẽ xuống dưới $4,000, nhận định $5,000 vào năm 2027

Bank of America dự báo vàng sẽ giao dịch dưới $4,000 trong ngắn hạn, với mức giá trung bình $4,000 một ounce trong quý IV.

Vào thứ Tư, vàng ở mức khoảng $4,100 sau số liệu lạm phát của Mỹ mạnh hơn dự kiến. Kim loại này hiện thấp hơn khoảng 27% so với mức đỉnh kỷ lục $5,598 đạt được vào cuối tháng 1.

Vì sao Bank of America nhận định vàng dưới $4,000

Theo công cụ theo dõi nhu cầu của BofA, lượng mua từ các nhà mua lớn đã giảm 16.6% so với cùng kỳ năm trước. Nhập khẩu của Ấn Độ giảm mạnh 77.8%, trong khi nhập khẩu của Trung Quốc tăng 39.3%.

Tiêu thụ trang sức cũng suy yếu trong quý II. Số liệu từ World Gold Council cho thấy mức giảm 25% tại Mỹ, 15% tại Ấn Độ và 28% tại Trung Quốc.

Các quỹ ETF vàng hiện nắm giữ mức kỷ lục 4,256 tấn. Ngân hàng cảnh báo rằng lượng nắm giữ này có thể tạo thêm áp lực bán nếu các nhà đầu tư bắt đầu rút vốn.

Các ngân hàng trung ương là một mối đe dọa tiềm tàng khác. BofA đã nêu rõ rủi ro này trong báo cáo ngày 12 tháng 10.

“Khi xung đột Trung Đông leo thang trở lại, có rủi ro các ngân hàng trung ương có thể nối lại hoạt động bán vàng.”

Cảnh báo đó được đưa ra bởi các nhà phân tích của Bank of America.

Theo World Gold Council, Thổ Nhĩ Kỳ đã bán ròng 82 tấn và Nga bán ròng 56 tấn tính đến tháng 8. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương tính chung đã mua ròng 39 tấn trong tháng 8.

Fed nắm chìa khóa cho đáy của vàng

Giá tiêu dùng trong tháng 9 đã tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo 3.6%. Lạm phát lõi đạt 2.6%, cũng cao hơn dự báo.

Trong tháng 9, Fed đã nâng lãi suất lên biên độ 3.75% đến 4%. Các nhà hoạch định chính sách cho biết một đợt tăng nữa vẫn còn được để ngỏ trong năm nay.

Bank of America tin rằng giá vàng chỉ có thể tìm thấy đáy sau khi Federal Reserve kết thúc chiến dịch thắt chặt chính sách tiền tệ. Việc chấm dứt đà tăng của đồng đô la và giảm căng thẳng với Iran cũng sẽ hỗ trợ kim loại này.

Sự trỗi dậy của những lo ngại về việc tiền tệ bị phá giá mở ra một hướng tăng giá thay thế. Một số người tham gia thị trường diễn giải lập trường giảm giá của ngân hàng như một tín hiệu mua ngược chiều.

BofA vẫn nhận định vàng ở $5,000 vào năm 2027

Triển vọng của ngân hàng trở nên lạc quan hơn vào năm 2027. Ngân hàng kỳ vọng vàng đạt trung bình $4,750 trong quý I, sau đó là $5,000 trong quý II và quý III.

Goldman Sachs cũng đưa ra một dự báo tương tự. Trong tháng 9, ngân hàng này đã hạ dự báo cuối năm 2026 xuống $4,650 trong khi vẫn duy trì mục tiêu $5,400 cho năm 2027.

Dự báo giá vàng chỉ ra vùng hỗ trợ $3,950

Biểu đồ giá hàng ngày củng cố cho sự thận trọng ngắn hạn của BofA. Kể từ tháng 1, vàng phần lớn nằm dưới chỉ báo Supertrend giảm giá, ngoại trừ một nhịp vượt lên ngắn trong tháng 8.

Một mô hình vai-đầu-vai đã hình thành từ tháng 8 đến tháng 9. Đường viền cổ của mô hình quanh mức $4,330 đã bị phá vỡ vào giữa tháng 9, cho thấy khả năng giảm xuống gần $3,950.

Mức dự kiến đó trùng với mức thoái lui Fibonacci 0.5 tại $3,943. Vùng $3,900–$4,000 trước đây từng là vùng hỗ trợ trong tháng 6 và tháng 7, ngay cả giữa những đợt bán tháo trước đó.

Vùng kháng cự nằm trong khoảng $4,300 đến $4,400. Mức thoái lui Fibonacci 0.382 tại $4,333, đường trung bình động 50 ngày và đường Supertrend đều hội tụ trong vùng đó.

Việc giảm xuống dưới $3,900 có thể kích hoạt một đợt giảm giá rõ rệt hơn. Bank of America trước đó đã chỉ ra mức đáy tiềm năng $3,750 trong quý IV.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức 39 và tiếp tục giảm. Tuy nhiên, một sự phân kỳ tăng giá có thể xuất hiện nếu vàng kiểm tra mức $3,950 trong khi RSI vẫn ở mức cao.

Bất kỳ sự phục hồi nào ban đầu cũng sẽ gặp vùng $4,750–$4,800, gần với dự báo quý I/2027 của BofA. Việc công bố chỉ số giá sản xuất vào thứ Năm có thể quyết định hướng đi tiếp theo của vàng.