Tuần lễ ngân hàng trung ương mở đầu với đồng đô la tăng, chứng khoán giảm

Giao dịch mở đầu tuần này với đồng đô la Mỹ tăng giá so với tất cả các loại tiền tệ lớn. Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ đi xuống, bị kéo giảm bởi các cổ phiếu công nghệ và liên quan đến AI. Dầu thô giao dịch tăng mạnh giữa lúc các mối đe dọa ngày càng tăng đối với Ả Rập Xê Út từ lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ biến động rất nhẹ.

Hoạt động của ngân hàng trung ương bị chi phối bởi Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Fed công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư, với Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản tiếp sau vào thứ Năm.

Đồng đô la mở đầu tuần ở thế mạnh hơn.

Đồng tiền Mỹ ghi nhận mức tăng lớn nhất so với đô la New Zealand, yên Nhật và đô la Úc. Các biến động so với các đồng tiền lớn như sau:

• NZD: USD tăng 0,69%
• JPY: USD tăng 0,63%
• AUD: USD tăng 0,52%
• EUR: USD tăng 0,45%
• GBP: USD tăng 0,21%
• CAD: USD tăng 0,13%
• CHF: USD tăng 0,11%

Nhu cầu trú ẩn an toàn, chi phí dầu thô tăng cao và dự kiến Fed tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng đô la.

Sau đây là các biên độ cặp tiền tệ so với phạm vi trung bình thực tế 21 ngày của chúng:

• EURUSD: biên độ giao dịch 63 pip so với phạm vi trung bình thực tế 46 pip. Ở mức khoảng 137% phạm vi bình thường, nó đã vượt qua các giới hạn điển hình.
• GBPUSD: biên độ 55 pip, khớp với mức trung bình 55 pip. Nó đã hoàn thành một phạm vi ngày đầy đủ bình thường.
• USDJPY: biên độ 137 pip so với trung bình 121 pip. Ở mức khoảng 113% phạm vi bình thường, nó đã vượt qua phạm vi điển hình.
• USDCHF: biên độ 39 pip so với trung bình 53 pip. Nó đã thực hiện khoảng 74% phạm vi trung bình, còn dư địa nếu sức mua đô la tiếp tục.
• USDCAD: biên độ 37 pip so với trung bình 62 pip. Nó đã hoàn thành khoảng 60% phạm vi trung bình, nhiều dư địa nhất trong số các đồng tiền lớn.
• AUDUSD: biên độ 42 pip so với trung bình 43 pip. Nó gần như đã hoàn thành phạm vi bình thường.
• NZDUSD: biên độ 52 pip so với trung bình 47 pip. Ở mức khoảng 111% phạm vi bình thường, nó đã vượt qua mức đó.

USDCAD có nhiều dư địa nhất, mới chỉ sử dụng khoảng 60% phạm vi thông thường. USDCHF, ở mức khoảng 74%, cũng có khả năng cho các biến động tiếp theo.

Ngược lại, EURUSD, USDJPY và NZDUSD đã đạt hoặc vượt phạm vi trung bình. GBPUSD và AUDUSD cũng gần 100% phạm vi điển hình. Trong khi các cặp này vẫn có thể mở rộng, chúng thiếu tiềm năng dựa trên phạm vi mà USDCAD và USDCHF có.

Phạm vi trung bình thực tế không giới hạn các biến động. Các cặp tiền có thể vượt qua phạm vi bình thường, đặc biệt là trong bối cảnh tin tức địa chính trị và sự chờ đợi ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần nhận thức khi một biến động đã bị kéo dài và quản lý rủi ro phù hợp.

Lo ngại về AI đang kéo hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm.

Tính đến 8:00 sáng giờ ET, hợp đồng tương lai cho thấy sự sụt giảm mạnh khi mở cửa, dẫn đầu là Nasdaq nặng về công nghệ.

• Dow: giảm 133,29 điểm
• S&P 500: giảm 37,23 điểm
• Nasdaq: giảm 423 điểm

Cổ phiếu công nghệ và chip đang giảm sau khi các nhân vật hàng đầu về AI kêu gọi làm chậm lại sự phát triển mô hình AI tiên tiến do lo ngại về an toàn.

Dario Amodei của Anthropic kêu gọi thận trọng hơn, và Sam Altman của OpenAI cùng Elon Musk cũng bày tỏ lo ngại về tốc độ tiến triển của AI.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng sự giám sát lớn hơn có thể mang lại các quy định chặt chẽ hơn, phát triển chậm lại và làm nguội đi làn sóng đầu tư AI khổng lồ từng nâng đỡ cổ phiếu công nghệ.

Nvidia giao dịch thấp hơn trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, trong khi Intel, AMD, Marvell và các nhà sản xuất chip khác cũng chịu áp lực nặng nề.

Những tiêu đề về AI tác động mạnh nhất lên Nasdaq, nhưng giá dầu tăng, lo ngại lạm phát và dự kiến Fed tăng lãi suất cũng đang gây áp lực lên thị trường chứng khoán rộng hơn.

Dầu tăng khi Ả Rập Xê Út đối mặt với thách thức từ Houthi.

Dầu thô WTI giao dịch ở mức $102,65, tăng $2,60, tương đương 2,60%.

Lực lượng Houthi, được Iran hậu thuẫn, đã mở rộng quyền kiểm soát tại Yemen, chiếm cảng Mocha và đảo Perim, một vị trí chiến lược gần eo biển Bab al-Mandeb.

Điều này làm tăng nguy cơ đối với một tuyến vận chuyển và năng lượng quan trọng.

Ả Rập Xê Út cũng đối mặt với việc đóng cửa đường ống dẫn dầu Đông-Tây sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái, được cho là từ Iraq. Đường ống này vận chuyển dầu từ các mỏ phía đông đến các cảng xuất khẩu trên Biển Đỏ, tránh eo biển Hormuz.

Tầm quan trọng của đường ống này đã tăng lên do sự gián đoạn tại Hormuz.

Ả Rập Xê Út không muốn tái tham gia một cuộc chiến kéo dài tại Yemen, nhưng các lựa chọn đang thu hẹp. Riyadh có thể đánh trả, rủi ro gây ra chiến tranh khu vực rộng lớn hơn, hoặc giữ kiềm chế khi Houthi giành lãnh thổ và đe dọa tài sản của Ả Rập Xê Út.

Đối với thị trường dầu, mối lo là hai điểm nghẽn năng lượng quan trọng, Hormuz và Bab al-Mandeb, có thể bị gián đoạn đồng thời.

Mốc thời gian mở lại đường ống Đông-Tây vẫn chưa rõ ràng. Việc đóng cửa kéo dài sẽ ảnh hưởng nặng nề hơn đến xuất khẩu của Ả Rập Xê Út và nguồn cung dầu toàn cầu.

Dầu thô tăng tạo thêm cơn đau đầu cho các ngân hàng trung ương. Một cú sốc năng lượng mới có thể đẩy lạm phát chung tăng, tăng chi phí vận chuyển và sản xuất, và cuối cùng lan sang giá tiêu dùng rộng hơn.

Các cuộc họp của Fed, BOE, BOJ chiếm lịch trình chính.

Fed công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư.

Thị trường dự kiến tăng 25 điểm cơ bản, nâng mục tiêu lên 4,00% từ 3,75%. Các dự báo kinh tế mới, tuyên bố của FOMC và cuộc họp báo của chủ tịch cũng sẽ được công bố.

Cuộc họp báo và các dự báo là chìa khóa vì các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm dấu hiệu liệu đợt tăng này là một lần duy nhất hay khởi đầu của chu kỳ thắt chặt rộng hơn.

BOE báo cáo vào thứ Năm, với kỳ vọng giữ nguyên lãi suất ngân hàng ở mức 3,75%. Sự chú ý sẽ tập trung vào tỷ lệ phân chia phiếu bầu và hướng dẫn kỳ vọng.

Ngân hàng Nhật Bản cũng họp vào thứ Năm. Thị trường sẽ theo dõi khả năng điều chỉnh 0,25% và các tín hiệu về hướng đi tương lai của lãi suất Nhật Bản.

Các quan chức ECB vẫn tập trung vào áp lực giá cả.

Những nhận định này được đưa ra sau khi ECB tăng lãi suất vào tuần trước.

Thành viên Hội đồng điều hành ECB Yannis Stournaras lập luận rằng các động thái kịp thời có thể giảm nguy cơ cần tăng lãi suất lớn hơn nhiều sau này, gây tổn hại kinh tế lớn hơn.

Thành viên Ban điều hành ECB Isabel Schnabel cho biết việc tăng giá dầu gần đây là “khá đáng lo ngại.”

Những nhận định này nhấn mạnh thách thức đối với các ngân hàng trung ương toàn cầu. Các quan chức tìm cách tránh thắt chặt quá mức có thể làm chậm tăng trưởng không cần thiết, nhưng chi phí năng lượng cao hơn làm tăng khả năng lạm phát duy trì cao và lãi suất giữ ở mức cao lâu hơn.

Lợi suất trái phiếu kho bạc gần như đi ngang.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ít thay đổi khi thị trường chờ quyết định của Fed:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm: 4,6408%, giảm khoảng 0,3 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm: 4,7968%, tăng khoảng 0,6 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 4,9731%, giảm khoảng 0,2 điểm cơ bản
• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 5,3522%, giảm khoảng 0,2 điểm cơ bản

Biến động rất nhẹ cho thấy thị trường trái phiếu đang ở trạng thái chờ đợi trước quyết định của Fed vào thứ Tư, các dự báo và hướng dẫn.

Các biến động tài sản khác

• Dầu thô WTI: $102,65, tăng 2,60%
• Vàng: $4.296,24, giảm 1,18%
• Bạc: $63,04, giảm 2,21%
• Đồng: $6,4250, giảm 1,88%
• Bitcoin: $77.845, tăng 1,35%

Dữ liệu kinh tế hôm nay

Số liệu lạm phát của Canada là điểm nhấn trong phiên Bắc Mỹ:

• CPI Canada tháng so với tháng trước dự kiến -0,1%, so với mức +0,5% trước đó.
• CPI trung bình Canada so với cùng kỳ năm trước dự kiến 2,0%, không đổi so với tháng trước.
• CPI đã cắt giảm Canada so với cùng kỳ năm trước dự kiến 1,9%, không đổi so với tháng trước.

Cuối tuần này, số liệu việc làm và lạm phát của Anh sẽ được công bố trước các quyết định của ngân hàng trung ương.

Tuần bắt đầu với nhiều lực lượng mạnh mẽ cùng hoạt động: khả năng Fed tăng lãi suất, làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ do lo ngại AI, dầu tăng và căng thẳng Trung Đông leo thang.

Những chủ đề này sẽ duy trì sự biến động lớn. Trong khi tin tức cơ bản có thể thúc đẩy các biến động, các mức kỹ thuật sẽ cho thấy ai đang kiểm soát, người mua hay người bán.