Copper Giảm 2.68% Dù Cảnh Báo Thâm Hụt Nguồn Cung 44%

Hai ngày sau khi BloombergNEF cảnh báo rằng nguồn cung Copper có thể thiếu hụt 44% so với nhu cầu vào năm 2050, kim loại này đã giảm 2.68% vào ngày 22 tháng 10, phá vỡ đường xu hướng tháng Tư vốn đã được giữ vững qua năm lần kiểm tra.

Tuy nhiên, báo cáo tương tự nhận thấy thị trường Copper sẽ thặng dư vào năm 2026. Các nhà giao dịch dường như đang tập trung vào điều kiện ngắn hạn đó hơn là thâm hụt dài hạn.

Tại Sao Copper Lại Khác Biệt?

BloombergNEF (BNEF) đã công bố Báo cáo Triển vọng Kim loại Chuyển tiếp (Outlook) thường niên vào ngày 20 tháng 10. Theo báo cáo, chín trong số mười vật liệu được đề cập sẽ có đủ nguồn cung đến năm 2050.

Copper là ngoại lệ. BNEF dự báo thâm hụt 20 triệu tấn vào năm 2050, bắt đầu ngay từ năm 2028.

Nhu cầu được dự báo sẽ tăng 61% lên gần 46 triệu tấn mỗi năm. Riêng vận tải điện sẽ đóng góp 11.4 triệu tấn.

Để lấp đầy khoảng trống, cần 332 tỷ đô la đầu tư vào các mỏ mới. Mỗi mỏ mất khoảng 17 năm để đi vào hoạt động, theo BNEF.

Martin Tengler, trưởng bộ phận kim loại và khai thác mỏ tại BNEF, mô tả vấn đề là vấn đề về thời điểm.

“Thách thức hiện tại không còn là liệu thế giới có thể sản xuất đủ kim loại nói chung hay không, mà là liệu các vật liệu phù hợp có sẵn khi và ở nơi cần thiết hay không.”

Copper rất dồi dào. Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS) ước tính trữ lượng toàn cầu ở mức gần 980 triệu tấn.

Tại Sao Copper Lại Giảm Mặc Dù Cảnh Báo?

Đánh giá riêng của BNEF cũng đưa ra triển vọng giá phẳng trong 12 tháng đối với Copper.

Dữ liệu thị trường vật lý ủng hộ điều này. Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) chứng kiến tồn kho Copper tăng lên 272,950 tấn, mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7, như Reuters đưa tin.

Phần lớn kim loại mới tập trung tại các kho hàng ở Mỹ. Comex, sàn giao dịch tương lai của Mỹ, đã chuyển sang chiết khấu so với LME, xóa bỏ phần bù giá liên quan đến thuế quan của nó.

Alastair Munro, chiến lược gia kim loại cấp cao tại công ty môi giới Marex, đã kết nối hai diễn biến này.

“…sự tích lũy gần đây trong tồn kho Copper trên LME là kết quả của việc phần bù COMEX thu hẹp khi ngày giao hàng theo hợp đồng đến gần.”

Việc bán tháo cổ phiếu công nghệ do những bất ổn về AI đã tạo thêm áp lực, đẩy giá Copper trên LME xuống mức thấp nhất trong năm tuần.

Khoảng trống Nguồn cung Copper: Giá XCU Sẽ Đi Về Đâu?

Sự phá vỡ đường xu hướng xác nhận rủi ro đã được nêu bật trong lần kiểm tra hỗ trợ thứ năm của Copper trong tuần này.

Đường xu hướng đó tạo thành ranh giới dưới của một hình nêm tăng dần, một mô hình thường giải quyết theo hướng giảm. Khối lượng giao dịch tăng lên khi bị phá vỡ.

Ngoài ra, Copper bị từ chối gần ngưỡng kháng cự $6.70. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), một chỉ báo động lượng, đã phá vỡ đường hỗ trợ vốn được giữ vững từ tháng Ba.

Copper hiện đang giao dịch quanh $6.51 mỗi pound, thấp hơn khoảng 6% so với mức cao kỷ lục hồi tháng Chín. Ngưỡng kháng cự tiếp theo ở $6.56, tiếp theo là đường xu hướng bị phá vỡ gần $6.64.

Ở chiều giảm, mức thoái lui Fibonacci 0.382 tại $6.31 có thể là hỗ trợ đầu tiên. Các hỗ trợ tiếp theo ở $6.11 và $5.91.

Tuy nhiên, nếu Copper đóng cửa trở lại trên đường xu hướng trên cơ sở hàng ngày, kịch bản giảm giá sẽ yếu đi.

Tại thời điểm này, Copper đang giao dịch dựa trên thặng dư ngắn hạn thay vì thâm hụt năm 2028. Câu hỏi chính vẫn là liệu 332 tỷ đô la đầu tư vào các mỏ mới có được xây dựng kịp thời hay không.