Dòng vốn vào Ethereum tăng khi các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng ra, nhưng giá cả lại kể một câu chuyện khác

Một sự phân hóa đã xuất hiện trong dòng vốn tiền điện tử tổ chức, khi Bitcoin và Ethereum di chuyển theo hai hướng ngược nhau.

Tính đến thứ Năm, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận bốn phiên rút vốn liên tiếp với tổng giá trị khoảng 462,7 triệu USD. Riêng trong ngày thứ Năm, các quỹ ETF Ethereum đã thu hút 216,4 triệu USD, dẫn đầu là 148,8 triệu USD đổ vào ETHA của BlackRock. Liệu có một sự dịch chuyển đang diễn ra?

Câu hỏi trọng tâm là liệu các tổ chức đang rút lui hoàn toàn khỏi tiền điện tử hay chỉ đang trở nên kén chọn hơn trong nội bộ lớp tài sản này. Tuy nhiên, dữ liệu đó là từ tuần trước. Điều gì đã xảy ra với giá cả kể từ đó?

Bitcoin vẫn là tiền điện tử tổ chức thống trị và phần lớn được coi là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số. Ethereum mang đến một góc nhìn khác, với các kết nối tới tài chính phi tập trung, stablecoin, token hóa và các ứng dụng blockchain khác. ETH cũng có thể hấp dẫn các nhà đầu tư săn tìm giá trị tương đối sau một giai đoạn Bitcoin hoạt động vượt trội.

Tuy nhiên, một ngày mạnh mẽ đơn lẻ không chứng minh được một sự dịch chuyển bền vững. Dòng vốn ETF có thể phản ánh việc tái cân bằng danh mục đầu tư, chốt lời hoặc biến động trong các quỹ riêng lẻ.

Đối với các nhà giao dịch, câu hỏi quyết định là liệu sự phân hóa này có kéo dài hay không. Một vài ngày liên tiếp có dòng vốn vào Ethereum cùng với dòng vốn ra tiếp diễn của Bitcoin và ETH hoạt động tốt hơn BTC sẽ cung cấp bằng chứng vững chắc hơn rằng vốn tổ chức đang dịch chuyển chứ không phải thoát khỏi tiền điện tử hoàn toàn — nhưng điều đó có đang xảy ra bây giờ không?

Một ngày là nhiễu động. Nhiều phiên sẽ báo hiệu một sự thay đổi có ý nghĩa hơn.

Cũng có các yếu tố kỹ thuật. Các biểu đồ nói lên điều gì?

Dữ liệu dòng vốn chỉ ghi lại một thời điểm duy nhất. Sự phân hóa có thể phản ánh việc chốt lời, tái cân bằng danh mục đầu tư hoặc nhiều yếu tố khác. Câu hỏi tiếp theo là: các chỉ báo kỹ thuật đang nói gì với các nhà giao dịch?

Biến động giá và các mức kỹ thuật chính của Bitcoin và Ethereum sẽ giúp xác định liệu thị trường có đang xác nhận những gì dòng vốn ETF có thể đang bắt đầu gợi ý hay không.

Bitcoin cho thấy một số dấu hiệu kỹ thuật sống động

Bitcoin đang giao dịch cao hơn hôm nay và đang cố gắng đẩy lên trên một mức kháng cự kỹ thuật quan trọng.

Mức thấp trong ngày đạt 76.370 USD, duy trì trên vùng giao dịch giữa 75.668 USD và 76.279 USD. Việc không thể giảm xuống và xuyên thủng vùng đó đã cho người mua cơ hội đẩy giá lên cao hơn.

Giá sau đó đã di chuyển lên trên đường trung bình động 100 giờ đang giảm tại 77.290 USD. Khi giá giảm trở lại gần đường trung bình động đó, người mua đã bảo vệ mức này và đẩy Bitcoin hướng tới đường trung bình động 200 giờ tại 78.151 USD.

Một đợt giảm khác cũng tìm thấy hỗ trợ trước đường trung bình động 100 giờ, kích hoạt một đợt tăng giá thứ hai. Đợt tăng mới nhất đạt 78.457 USD, với Bitcoin giao dịch gần 78.200 USD tính đến 10:00 AM ET.

Từ góc nhìn kỹ thuật, Bitcoin đang cho thấy các dấu hiệu sống động:

• Đà giảm đã giữ vững trên vùng giao dịch 75.668 USD đến 76.279 USD.
• Giá đã leo lên trên và sau đó hình thành nền tảng dựa vào đường trung bình động 100 giờ tại 77.290 USD.
• Hiện tại nó đang cố gắng phá vỡ lên trên đường trung bình động 200 giờ tại 78.151 USD.

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, đường trung bình động 200 giờ tại 78.151 USD là mức xác định rủi ro gần nhất. Giữ vững trên mức này sẽ giữ cho người mua nắm quyền kiểm soát và cho phép họ mở rộng đà phục hồi.

Các nhà giao dịch thận trọng hơn có thể sử dụng đường trung bình động 100 giờ tại 77.290 USD làm mức rủi ro chính của họ. Người mua đã dựa vào đường trung bình động đó hai lần trong ngày hôm nay, củng cố ý nghĩa kỹ thuật của nó. Mục tiêu tăng giá? Mức đỉnh giao dịch của thứ Sáu tuần trước là 79.851 USD. Mức đó gần với mức cao của thứ Tư. Mức cao của thứ Hai tuần trước là 80.537 USD. Đó là các mục tiêu khi đà tăng tiếp diễn.

Một bài học mang tính giáo dục từ biến động giá và các chỉ báo kỹ thuật?

Một mức kháng cự bị phá vỡ sẽ trở thành hỗ trợ nếu người mua thực sự nắm quyền kiểm soát. Một sự di chuyển bền vững trên đường trung bình động 200 giờ sẽ củng cố luận điểm tăng giá. Ngược lại, việc giảm trở lại dưới đường trung bình động 200 giờ sẽ làm suy yếu sự phá vỡ, trong khi giảm xuống dưới đường trung bình động 100 giờ sẽ là một vấn đề lớn hơn đối với người mua và nghiêng xu hướng ngắn hạn trở lại về phía người bán.

Còn Ethereum thì sao?

Trên biểu đồ hàng giờ của Ethereum, bức tranh kỹ thuật cho thấy một số khác biệt so với Bitcoin. Nó cũng cho thấy nhu cầu dòng vốn vào mạnh mẽ được thấy vào cuối tuần trước đã không duy trì với cùng lực lượng trong tuần này.

Ethereum đã giảm thấp hơn vào phiên thứ Năm, chạm mức thấp 2.402,55 USD. Từ đó, tuy nhiên, giá bắt đầu đảo chiều nhanh chóng.

Đà phục hồi ban đầu đưa Ethereum tới các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ hội tụ gần 2.480 USD. Một khi giá phá vỡ lên trên cả hai đường trung bình động vào thứ Sáu, người mua đã đẩy giá tăng mạnh. Đà tăng tiếp diễn cho đến khi Ethereum đạt 2.666,35 USD, mức tăng khoảng 7,75% chỉ trong vài giờ.

Rõ ràng, dòng vốn đã đổ vào Ethereum.

Nhưng kể từ khi chạm đỉnh đó, giá đã thoái lui hoàn toàn trở lại khu vực phá vỡ ban đầu xung quanh các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ. Ethereum thậm chí đã giảm nhẹ xuống dưới cả hai mức này trong suốt cuối tuần.

Hôm nay, giá đã tăng trở lại, nhưng đà bật tăng đã chững lại gần đáy của vùng giao dịch giữa 2.531 USD và 2.567 USD. Khu vực đó hiện là mục tiêu kháng cự quan trọng tiếp theo.

Trong khi đó, Ethereum đang giao dịch trên và dưới các đường trung bình động hội tụ của nó tại:

• Đường trung bình động 100 giờ: 2.494,27 USD
• Đường trung bình động 200 giờ: 2.497,30 USD

Giá hiện tại khoảng 2.510 USD tính đến 10:19 AM ET, chỉ trên cả hai đường trung bình động.

Từ góc nhìn kỹ thuật, Ethereum đang ở một điểm quyết định quan trọng:

• Giữ vững trên các đường trung bình động hội tụ gần 2.494–2.497 USD sẽ giữ người mua trong cuộc chơi.
• Di chuyển lên trên 2.531 USD sẽ là bước tăng giá tiếp theo.
• Phá vỡ qua toàn bộ vùng giao dịch lên đến 2.567 USD sẽ mang lại cho người mua quyền kiểm soát lớn hơn và mở ra cánh cửa cho một sự phục hồi mạnh mẽ hơn.
• Giảm trở lại dưới cả hai đường trung bình động sẽ làm suy yếu xu hướng tăng giá và đặt người bán trở lại nắm quyền kiểm soát.

Điểm giáo dục là một sự phá vỡ mạnh mẽ chỉ tốt khi thị trường có khả năng giữ vững trên các mức bị phá vỡ. Sự tăng vọt hôm thứ Sáu cho thấy lực mua mạnh, nhưng sự thoái lui gần như hoàn toàn gợi ý rằng người mua chưa thiết lập được quyền kiểm soát lâu dài.

Với các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ hội tụ, khu vực gần 2.494–2.497 USD trở nên đặc biệt quan trọng. Khi hai đường trung bình động được theo dõi rộng rãi tập trung lại với nhau, chúng có thể cung cấp một ranh giới phân chia rõ ràng hơn giữa người mua và người bán.

Kết luận là gì?

Dữ liệu dòng vốn ETF, đặc biệt là vào cuối tuần trước, đã đặt ra khả năng rằng tiền tổ chức có thể đang dịch chuyển từ Bitcoin sang Ethereum. Các quỹ ETF Bitcoin đã mất khoảng 462,7 triệu USD trong bốn phiên liên tiếp, trong khi các quỹ ETF Ethereum đã thu hút 216,4 triệu USD chỉ riêng trong ngày thứ Năm.

Tuy nhiên, biến động giá hôm nay không đưa ra xác nhận thuyết phục cho sự dịch chuyển đó.

Cả Bitcoin và Ethereum đều đang cố gắng xây dựng một trường hợp kỹ thuật tăng giá hơn. Bitcoin đã di chuyển lên trên đường trung bình động 100 giờ của nó và đang kiểm tra đường trung bình động 200 giờ của nó. Ethereum cũng đang giao dịch ngay trên các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ hội tụ của nó.

Tuy nhiên, Bitcoin đang cho thấy đà tăng mạnh hơn một chút. Ethereum đã trả lại gần như toàn bộ mức tăng 7,75% của thứ Sáu và cho đến nay vẫn chưa thể đẩy qua vùng giao dịch 2.531–2.567 USD. Nếu tiền tổ chức thực sự đang dịch chuyển về phía Ethereum, các nhà giao dịch sẽ kỳ vọng ETH bắt đầu hoạt động tốt hơn Bitcoin và giữ vững trên các mức kỹ thuật chính của nó. Điều đó đang không xảy ra một cách thuyết phục — ít nhất là chưa.

Vì vậy, sự phân hóa dòng vốn đáng được theo dõi, nhưng biến động giá đã không xác nhận một sự dịch chuyển có ý nghĩa từ Bitcoin sang Ethereum. Cả hai loại tiền điện tử đang cố gắng trao cho người mua nhiều quyền kiểm soát hơn hôm nay, nhưng cả hai vẫn có các mức kháng cự cần phải bị phá vỡ và giữ vững.

Các dòng vốn có thể đang gợi ý một sự dịch chuyển, nhưng các chỉ báo kỹ thuật đang nói: Hãy chứng minh điều đó.