Tổng kết thị trường châu Âu: Phiên giao dịch trầm lắng trước dữ liệu CPI Mỹ

Điểm nhấn:

Thị trường:

• Dầu thô WTI giảm -3.46% xuống 98.93 USD
• Vàng tăng +0.45% lên 4335 USD
• EUR/USD giảm -0.15% xuống 1.1592
• USD/JPY giảm -0.29% xuống 153.97
• S&P 500 tăng +0.50% lên 7636.75
• Bitcoin tăng +0.32% lên 76,770 USD

Trước khi báo cáo CPI Mỹ được công bố, giao dịch trầm lắng do thiếu dữ liệu và tin tức. Số liệu kinh tế duy nhất là GDP của Vương quốc Anh, đạt 0.4% so với tháng trước vào tháng 7, vượt dự báo 0.0% và là tốc độ tăng trưởng hàng năm mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2025. Khu vực dịch vụ — đặc biệt là lập trình máy tính và R&D — thúc đẩy mức tăng, mặc dù chi phí năng lượng cao hơn, chi phí vay tăng và bất ổn địa chính trị tiếp tục làm mờ triển vọng chung.

Về mặt địa chính trị, giá dầu leo lên trên 100 USD đã gia tăng áp lực cho một giải pháp ngoại giao đối với xung đột Iran, củng cố vị thế của Tehran khi sự gián đoạn ở Trung Đông thắt chặt nguồn cung năng lượng toàn cầu. Sự kiện quan trọng cần theo dõi là cuộc họp GCC vào thứ Hai, nơi các quốc gia vùng Vịnh dự kiến thảo luận về việc mở lại eo biển với Iran.

AFP cũng đưa tin rằng lực lượng Houthi đã hoàn tất việc kiểm soát eo biển Bab el-Mandeb, giành quyền kiểm soát một điểm nghẽn quan trọng khác đối với vận chuyển và dòng chảy năng lượng toàn cầu. Với cả hai tuyến đường về cơ bản nằm dưới sự kiểm soát của Iran, nhu cầu về một giải pháp ngoại giao nhanh chóng càng trở nên cấp bách.

Trong bối cảnh đó, giá dầu giảm hơn 3% trong phiên sáng, và chứng khoán Mỹ xóa gần hết khoản lỗ của ngày hôm qua. Điều này có thể do nhiễu loạn hàng ngày, chốt lời hoặc kỳ vọng về một đột phá bất ngờ vào cuối tuần.

Trong phiên giao dịch Mỹ, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào báo cáo CPI Mỹ. CPI tổng thể so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến ở mức 3.4% so với 3.4% trước đó, trong khi chỉ số so với tháng trước dự kiến ở mức 0.4% so với 0.1% trước đó. CPI lõi so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến ở mức 2.4% so với 2.5% trước đó, với chỉ số so với tháng trước dự kiến ở mức 0.2% so với 0.2% trước đó.

Chỉ số so với tháng trước của lõi sẽ được theo dõi chặt chẽ, vì các thành viên Fed đã tập trung vào nó. Waller của Fed gần đây lưu ý rằng ông sẽ xem xét tăng lãi suất vào tháng 9 nếu chỉ số tháng của lõi gây bất ngờ theo hướng tăng. Thật không may, điều đó xảy ra trước đợt tăng giá dầu gần đây, với dầu thô WTI hiện đang giao dịch trên mức 100 USD.

Việc phá vỡ mức tâm lý đó đã kích hoạt việc định giá lại diều hâu trên diện rộng, với các nhà giao dịch hiện đặt khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới là 67%. Một CPI phù hợp dự báo có thể sẽ không làm thị trường chệch hướng khỏi kỳ vọng tăng lãi suất. Nếu chúng ta bước vào cuộc họp FOMC với xác suất tăng lãi suất cao hơn, Fed sẽ buộc phải tăng lãi suất chỉ để tránh gây bất ngờ ôn hòa.