Timmer của Fidelity cho biết một đợt bán tháo thị trường đã đẩy mối tương quan của Bitcoin với cổ phiếu lên cao hơn, làm xói mòn lợi ích đa dạng hóa của nó.
Jurrien Timmer tại Fidelity lưu ý rằng Bitcoin (BTC) trở nên gắn kết chặt chẽ hơn với S&P 500 vào tuần trước khi giá các tài sản khác di chuyển đồng loạt. Một danh mục chứng khoán được loại bỏ các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã chứng kiến mối tương quan tăng từ 10% lên 40% trong suốt tuần.
Các tài sản nhằm đa dạng hóa khỏi chứng khoán lẽ ra phải di chuyển theo hướng ngược lại, do đó mối tương quan ngày càng mạnh làm suy yếu lợi ích đó cho những người nắm giữ Bitcoin. Timmer, người giữ chức vụ giám đốc kinh tế vĩ mô toàn cầu của Fidelity, đã chia sẻ biểu đồ tương quan 50 ngày trên X với dữ liệu tính đến ngày 8 tháng 11.
S&P 500 giảm 4,4% vào thứ Năm, ngày 5 tháng 11, và Nasdaq 100 mất 6,4%. Những mức giảm này được cho là do kỳ vọng rằng Đảng Dân chủ, sau khi giành quyền kiểm soát Quốc hội, sẽ áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với AI.
Timmer đã trình bày mô hình trên X.
“Khi thị trường giảm mạnh và đủ nhanh, các mối tương quan thường hội tụ, và chúng ta có thể thấy bên dưới rằng điều này cũng đã xảy ra vào tuần trước.
Jurrien Timmer, Giám đốc Kinh tế Vĩ mô Toàn cầu, Công ty Fidelity Management & Research, trên X
Khi thị trường giảm mạnh và đủ nhanh, các mối tương quan thường hội tụ, và chúng ta có thể thấy bên dưới rằng điều này cũng đã xảy ra vào tuần trước. Đầu tuần trước, rổ cổ phiếu loại trừ AI chỉ tương quan 10% với chỉ số S&P 500, nhưng đến cuối tuần nó đã là 40%. Điều tương tự cũng áp dụng cho S&P 500… pic.twitter.com/VvIdp7eZ51
— Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) Ngày 11 tháng 11, năm 2026
Bài đăng nói thêm rằng S&P 500 trọng số bằng nhau, Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và Bitcoin cũng hội tụ. Tương quan theo dõi mức độ mà hai tài sản di chuyển đồng loạt, với 100% cho thấy sự khớp hoàn hảo.
Bản thân Bitcoin đã giảm 5,4% vào thứ Năm đó, mức giảm mạnh hơn S&P 500, trong khi thước đo nỗi sợ của Phố Wall tăng vọt gần 70%.
Biểu đồ lập bản đồ khoảng 20 tài sản so với S&P 500 và Trái phiếu Kho bạc dài hạn, sử dụng dữ liệu từ Bloomberg và Haver Analytics. Báo cáo triển vọng tháng 12 của Fidelity đã liệt kê Bitcoin, vàng và hàng hóa là những công cụ đa dạng hóa chính của Timmer.
Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ và Chỉ số hàng hóa Bloomberg vẫn duy trì mức tương quan bằng hoặc dưới 0 với S&P 500. Các Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTAs), những người theo dõi xu hướng giá, cho thấy một mô hình tương tự.
Ngược lại, Bitcoin hoạt động giống vàng hơn Nasdaq vào tháng Tám. Nghiên cứu của Grayscale ấn định mối tương quan trong 90 ngày của nó với Nasdaq 100 ở mức xấp xỉ 33%, giảm từ mức trên 60%.
Sự kiện này chứng minh rằng một đợt bán tháo được thúc đẩy bởi cổ phiếu chip có thể ảnh hưởng đến các tài sản ít tiếp xúc trực tiếp với AI, bao gồm cả Bitcoin và REITs.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Hợp đồng tương lai Nasdaq cho thấy dấu hiệu phục hồi tăng giá sớm, nhưng các mức hỗ trợ chính gần 27,780-27,813 sẽ quyết định liệu đà phục hồi có giữ vững hay không.
Cổ phiếu AI châu Á phục hồi vào thứ Tư khi KOSDAQ của Hàn Quốc tăng khoảng 5% và Nikkei của Nhật Bản tăng 0,8% trong phiên tăng thứ ba liên tiếp.
Morgan Stanley CIO Michael Wilson cho biết sự điều chỉnh thị trường chứng khoán đang ở giai đoạn cuối và giá dầu có khả năng sẽ giảm thêm, tạo ra một điều tích cực...
CoreWeave tăng 12,6% sau thu nhập, phục hồi từ đợt bán tháo ban đầu, với các mức kỹ thuật quanh 55,60-56,55 đô la là chìa khóa cho hướng đi.