Kết quả kinh doanh của bốn ngân hàng lớn sẽ thử thách tâm lý lạc quan trong tuần này

Goldman Sachs đã khuyên khách hàng tăng lượng cổ phiếu nắm giữ. Sáng thứ Ba, Goldman và ba ngân hàng khác có tổng tài sản 1.6 nghìn tỷ USD sẽ công bố kết quả quý, đưa khuyến nghị đó vào bài kiểm tra ngay lập tức.

Cả bốn tổ chức tài chính đều công bố kết quả kinh doanh trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba. Vì Goldman nằm trong số đó, chính công ty đưa ra lời kêu gọi lạc quan giờ phải chứng minh điều đó bằng kết quả hoạt động của chính mình.

Tại sao Goldman đột nhiên tự tin đến vậy?

Theo Bloomberg, nhóm do chiến lược gia Christian Mueller-Glissmann dẫn đầu đã nâng xếp hạng cổ phiếu lên mức overweight—khuyên khách hàng nắm giữ nhiều hơn so với chuẩn—trong thời gian ba tháng. Thu nhập cố định cũng được nâng xếp hạng tương tự trong khoảng thời gian 12 tháng.

Lý do xuất phát từ việc cổ phiếu trở nên dễ mua hơn khi giá dầu và lợi suất trái phiếu tăng, trong khi lợi nhuận doanh nghiệp vẫn ổn định. Dữ liệu từ Bloomberg Intelligence cho thấy các nhà phân tích dự báo lợi nhuận của S&P 500 trong quý hiện tại sẽ tăng vọt 25%, và Goldman dự đoán các công ty sẽ vượt qua những kỳ vọng đó.

Các ngân hàng cần chứng minh điều gì?

Các nhà phân tích đã đặt mức kỳ vọng cao nhất cho Citigroup và JPMorgan, dự đoán tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu so với cùng kỳ năm trước lần lượt là 19% và 17%.

Theo dữ liệu đồng thuận của Nasdaq, Wells Fargo và Goldman Sachs có kỳ vọng thấp hơn, với mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến lần lượt là 7% và 5%.

Cả bốn ngân hàng đều công bố kết quả trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba, nghĩa là lợi nhuận của Goldman sẽ được công bố vào buổi sáng sau khi chuyển hướng lạc quan.

• Nếu kết quả kinh doanh đạt kỳ vọng, kết quả vững chắc kết hợp với lãi suất ổn định hơn có thể hỗ trợ các cổ phiếu phi công nghệ tăng đà.

• Nếu lợi nhuận gây thất vọng, một lần trượt kỳ vọng đơn lẻ có thể bị bỏ qua, nhưng nhiều thất bại sẽ kéo thị trường chung đi xuống.

Chiến lược dự phòng của Goldman phụ thuộc vào trái phiếu bất kể kết quả kinh doanh ra sao. Các chiến lược gia chỉ ra rằng trái phiếu nên chuyển từ chỗ là vật cản của danh mục đầu tư sang vai trò bảo vệ.

GOLDMAN SACHS CHUYỂN SANG LẠC QUAN VỀ CỔ PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU

Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu lên mức overweight trong ba tháng và trái phiếu lên mức overweight trong 12 tháng.

Ngân hàng nhận thấy định giá được cải thiện, lợi nhuận bền bỉ và lạm phát hạ nhiệt hỗ trợ thị trường đến năm 2027.

Goldman ưu tiên…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) October 12, 2026

Tại sao một số nhà đầu tư không tin điều này?

Chỉ số S&P 500 đang dao động gần mức kỷ lục, nhưng phần lớn các cổ phiếu thành phần thì không. Theo Barclays, hơn 50% công ty trong S&P 500 đang giao dịch thấp hơn ít nhất 20% so với mức đỉnh.

TIN NÓNG: 84% cổ phiếu S&P 500 hiện đang giao dịch thấp hơn ít nhất -10% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Bất động sản dẫn đầu mức sụt giảm, với 97% cổ phiếu giảm ít nhất -10%, tiếp theo là Nguyên vật liệu ở mức 96%, Tiện ích ở mức 94% và Hàng tiêu dùng không thiết yếu ở mức 92%.

Trong khi đó, Năng lượng đã trụ vững… pic.twitter.com/x1l2BpFJ5K

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 11, 2026

Steve Weiss, một nhà đầu tư, dự đoán rằng các ngân hàng sẽ hoan nghênh các đợt niêm yết cổ phiếu mới nhưng vẫn thận trọng đối với các vụ mua bán và sáp nhập do chi phí vay cao.

“Tôi không nghĩ đây là một quý dễ dàng như mọi người, bạn biết đấy, đang ngầm ám chỉ,” nói Weiss trên CNBC.

Nhà quản lý danh mục đầu tư Jenny Harrington tin rằng cách thị trường phản ứng với kết quả kinh doanh có thể quan trọng hơn dữ liệu tài chính thực tế.

“Hành vi sẽ nói lên nhiều điều hơn dữ liệu thực tế,” Harrington chỉ ra.

Lãi suất vẫn là mối quan tâm chủ đạo. Lợi suất trái phiếu đang ở gần mức đỉnh 24 năm, và Tom Michaud của KBW đã tuyên bố rằng cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục chịu áp lực cho đến khi lãi suất ổn định.

Số liệu lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư.