Rupee Ấn Độ mất toàn bộ lợi ích can thiệp khi dầu leo thang

Quan điểm cơ bản

USD:

Bất chấp chỉ số lạm phát lõi hàng tháng cao hơn dự kiến, đồng đô la Mỹ suy yếu vào thứ Sáu. Đây là một phản ứng kỳ lạ, vì dữ liệu đã đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất lên cao hơn, với các nhà giao dịch hiện định giá 93% khả năng tăng lãi suất vào ngày mai.

Ngoài ra, giá dầu tăng đang thúc đẩy lo ngại lạm phát, và với việc không có giải pháp nào trong tầm mắt, Fed có thể trở nên diều hâu hơn nữa. Phản ứng bất thường sau đó tan biến, và đồng đô la leo lên mức cao mới trong tuần.

Quyết định của FOMC vào ngày mai là sự kiện chính, với mức tăng 25 điểm cơ bản được dự kiến. Động thái như vậy sẽ là lần đầu tiên kể từ năm 2023. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi bất kỳ tín hiệu diều hâu bất ngờ nào, có thể củng cố đồng đô la thông qua việc định giá lại tích cực hơn các kỳ vọng lãi suất.

Một trọng tâm chính khác là tình hình ở Trung Đông, khi giá dầu tiếp tục leo thang và thổi bùng lo ngại lạm phát giữa lúc gián đoạn ngày càng gia tăng và lo lắng về nguồn cung. Dầu đã là động lực thị trường chính gần đây, vì vậy bất kỳ sự giảm căng thẳng nào ở Trung Đông có thể kéo giá dầu xuống và thúc đẩy định giá lại theo hướng ôn hòa, điều này sẽ tạo áp lực giảm lên đồng đô la.

Hiện tại, các yếu tố cơ bản ủng hộ đồng đô la, và có lẽ cần một sự hạ nhiệt ở Trung Đông hoặc một Fed ôn hòa để thay đổi triển vọng.

INR:

Đối với INR, rupee gần đây đã di chuyển độc lập với giá dầu sau khi nhiều đợt can thiệp của RBI đẩy nó lên. Tuy nhiên, những lợi ích đó đã bị xóa sạch, vì can thiệp một mình không thể thành công nếu không có thay đổi cơ bản tiềm ẩn.

Trong những ngày gần đây, rupee đã giảm thêm khi giá dầu tăng vọt. Điều này bất lợi cho rupee vì Ấn Độ nhập khẩu phần lớn dầu thô; một hóa đơn dầu nặng nề hơn thúc đẩy nhu cầu đô la, mở rộng thâm hụt thương mại, và gây sức ép lên INR.

Trong ngắn hạn, rupee sẽ vẫn bị ảnh hưởng bởi giá dầu và kỳ vọng thay đổi về chính sách lãi suất của Fed. Do đó, cặp tiền có thể duy trì trong phạm vi rộng của nó trong một thời gian dài cho đến khi đạt được thỏa thuận Mỹ-Iran và Eo biển Hormuz mở cửa trở lại.

Trên quan điểm dài hạn, rupee đang trong xu hướng giảm cấu trúc so với đồng đô la, vì vậy các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tìm kiếm điểm vào lệnh gần các mức kỹ thuật chính để đẩy cặp tiền lên các mức cao hơn.

Phân tích kỹ thuật USDINR – khung thời gian ngày

USDINR đã xóa sạch mọi lợi ích từ các đợt can thiệp của RBI và hiện giao dịch tại kháng cự chính 96,10. Người bán có thể vào lệnh tại đây với rủi ro trên mức đó, nhắm đến một đợt thoái lui về hỗ trợ 95,10. Ngược lại, người mua hy vọng vào một sự bứt phá trên kháng cự để mở rộng các vị thế tăng giá hướng tới 97,30.

Phân tích kỹ thuật USDINR – khung thời gian 4 giờ

Một đường xu hướng tăng đánh dấu đà tăng giá trên biểu đồ 4 giờ. Một đợt thoái lui về đường này có khả năng thu hút người mua, với rủi ro dưới nó, để tiếp tục đẩy lên các mức cao mới. Trong khi đó, người bán sẽ nhắm đến một sự phá vỡ dưới đường xu hướng để thêm vị thế giảm giá hướng tới 95,10.

Phân tích kỹ thuật USDINR – khung thời gian 1 giờ

Trên biểu đồ 1 giờ, người mua có tỷ lệ rủi-ro/lợi nhuận tốt hơn gần đường xu hướng, trong khi người bán chờ đợi một sự phá vỡ xuống để mở đường cho các đợt giảm mới.

Các chất xúc tác sắp tới

Quyết định lãi suất của FOMC được lên lịch vào ngày mai. Thứ Năm sẽ công bố dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ. Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến ở Trung Đông.