Jim Cramer cho biết lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm gần 5,3% hiện thúc đẩy thị trường chứng khoán, vượt qua các yếu tố cơ bản.
Người dẫn chương trình Mad Money, Jim Cramer, tin rằng trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm đã vượt qua các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp để trở thành động lực chính của giá cổ phiếu. Ông nhấn mạnh lợi suất gần 5,3%, đang gây căng thẳng cho thị trường nhà ở, tăng chi phí vay và gây áp lực lên giá trị cổ phiếu.
Trong những ngày đầu tại Goldman Sachs, Cramer nhớ lại một bài học trong đó người hướng dẫn đã sửa sự tập trung của ông vào các yếu tố cơ bản của Delta Air Lines bằng cách chỉ vào trái phiếu dài hạn.
Cramer tuyên bố rằng lợi suất 5,3% được chính phủ bảo lãnh cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn an toàn hơn so với cổ phiếu. Động lực này đang đẩy các ngành thâm dụng vốn, bao gồm các hãng hàng không, cạnh tranh mạnh mẽ hơn để huy động vốn.
“Trái phiếu dài hạn, trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm, đang kiểm soát mọi thứ.”
— Jim Cramer, CNBC
Theo Cramer, cảnh báo này phản ánh một xu hướng đã thấy vào năm 2026. Vào tháng 8, căng thẳng thị trường trái phiếu đã ảnh hưởng đến châu Á, đẩy các nhà đầu tư hướng tới Bitcoin và vàng.
Một tình huống tương tự đã xuất hiện vào cuối tháng trước. BeInCrypto đã báo cáo về một mô hình tháng 9 nguy hiểm liên kết trái phiếu, cổ phiếu và Bitcoin.
Lãi suất dài hạn tăng đang tác động trực tiếp đến lĩnh vực nhà ở. Cramer chỉ ra rằng lãi suất thế chấp đã vượt quá 7%, điều này đang làm nản lòng các niêm yết mới và định giá nhiều người mua ra khỏi thị trường.
Nhà ở ảnh hưởng đến hầu hết mọi bộ phận của nền kinh tế, từ vật liệu xây dựng, việc làm đến chi tiêu của người tiêu dùng. Cramer lưu ý rằng hiệu ứng lan tỏa này làm cho lĩnh vực này đặc biệt dễ bị tổn thương trước những thay đổi về lãi suất.
Cramer cũng chỉ trích về khối lượng phát hành trái phiếu Kho bạc. Ông đề cập rằng khoảng 4,5 nghìn tỷ đô la trái phiếu dài hạn hiện đang lưu hành.
Con số đó vượt xa chương trình mua lại của chính phủ, mà ông mô tả là không đủ để ảnh hưởng đến lợi suất. Ông cũng đánh dấu các tấm séc kích thích được đề xuất như một gánh nặng bổ sung lên thâm hụt.
Mối lo ngại này phù hợp với báo cáo gần đây của BeInCrypto về cách lãi suất tăng có thể đe dọa tỷ lệ cử tri đi bỏ phiếu của đảng Cộng hòa trước cuộc bầu cử giữa kỳ.
Đối với các nhà đầu tư từ 50 tuổi trở lên, Cramer gợi ý rằng trái phiếu Kho bạc hiện hoạt động tốt hơn các cổ phiếu có lợi suất thấp hơn. Ông nói thêm rằng các nhà đầu tư trẻ hơn vẫn có thể chấp nhận nắm giữ các cổ phiếu tăng trưởng rủi ro cao hơn.
Với giá dầu vẫn ở mức cao, Cramer cho biết chi phí năng lượng và lợi suất trái phiếu Kho bạc sẽ tiếp tục quyết định lĩnh vực nào chịu áp lực nhiều nhất trước tiên. Ông chỉ ra rằng các hãng hàng không vẫn là dễ bị tổn thương nhất.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
GDP Anh tăng 0.4% trong tháng 7 so với tháng 6, vượt dự báo không thay đổi, khi dịch vụ dẫn đầu mức tăng và tăng trưởng hàng năm đạt 1.6%.
Jeremy Siegel nói rằng Fed phải tăng lãi suất vào tuần tới để duy trì uy tín, bất chấp rủi ro bán tháo.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 4,85% gây áp lực lên chiến lược giữa nhiệm kỳ của đảng Cộng hòa khi Trump hứa chi trả 5.000 đô la giữa lo ngại về nợ.
ANZ kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất lần nữa vào tháng 12 lên 2,75% lãi suất tiền gửi; ING gọi đó là một động thái bảo hiểm.