Nghiên cứu của Galaxy cho thấy hầu hết nhà giao dịch Polymarket bán lẻ thua lỗ

Một nghiên cứu của Galaxy Research đã xem xét 2,9 triệu ví Polymarket và phát hiện 69,2% tài khoản bán lẻ kết thúc dưới mức hòa vốn. Các nhà giao dịch đó đã mất tổng cộng $338,9 million.

Phân tích sử dụng dữ liệu thanh toán trên chuỗi hoàn chỉnh của Polymarket, do mạng lưới oracle Stork quản lý. Nó tập trung vào nền tảng quốc tế, hoạt động độc lập với ứng dụng Hoa Kỳ.

Cách Galaxy phân biệt con người với tập lệnh

Galaxy đặt ngưỡng 50 lệnh mỗi ngày hoạt động để xác định các tài khoản có khả năng tự động. Công ty thừa nhận ngưỡng này là phán đoán chủ quan, vì tần suất giao dịch không có ranh giới tự nhiên.

Bộ lọc này đã loại trừ 125.429 tài khoản đã đặt 80,8% tổng số lệnh và kết thúc với lợi nhuận $246,8 million.

Đối với các ví bán lẻ còn lại, tài khoản trung vị thua lỗ khoảng $3. Các khoản lỗ lớn tập trung ở phần đuôi, với 1% dưới cùng thua ít nhất $4.804.

Thua lỗ dường như cũng khiến các nhà giao dịch rời đi. Trong vòng 30 ngày sau khi thua lỗ, 15,2% tài khoản không giao dịch lại, so với 6,1% sau khi thắng. Galaxy cảnh báo rằng không thể liên kết nhiều ví với một cá nhân duy nhất, vì vậy một số người có vẻ bỏ cuộc có thể đã chuyển sang địa chỉ mới.

Kết quả này phù hợp với một nghiên cứu của Yale chỉ ra rằng 3% nhà giao dịch Polymarket chiếm 27% lợi nhuận. Vào tháng 7, BeInCrypto đưa tin rằng khoảng hai phần ba trong số 194.000 địa chỉ đã thua lỗ trên thị trường người chiến thắng World Cup của Polymarket.

Các chuyên gia thể thao đứng cuối

Galaxy phân loại 44,1% nhà giao dịch là chuyên gia, nghĩa là hơn 60% thị trường của họ nằm trong một chủ đề duy nhất. Nhà giao dịch thể thao chiếm 47% trong danh mục đó.

Chỉ 25,1% chuyên gia thể thao kết thúc có lợi nhuận, tỷ lệ thấp nhất trong tất cả các chủ đề. So sánh, các chuyên gia công nghệ và khoa học đạt 41,2%, trong khi các nhà tổng hợp đạt 30,4%.

Các nỗ lực tiếp thị gần đây của Polymarket tập trung vào sàn giao dịch Hoa Kỳ riêng biệt của mình. Theo Front Office Sports, công ty trả cho LeBron James $15 million hàng năm để quảng bá thị trường bóng đá. Galaxy lập luận rằng khoản chi này nhắm vào các nhà giao dịch tập trung vào thể thao, những người có kết quả tồi tệ nhất trong dữ liệu quốc tế của họ.

Galaxy tuyên bố rằng không có gì trong báo cáo của họ "làm suy yếu luận điểm coi thị trường dự đoán là cỗ máy sự thật". Nó gợi ý rằng đa số thua lỗ có thể là cần thiết vì các nhà giao dịch có thông tin cần dòng chảy từ các nhà giao dịch không có thông tin để giao dịch đối nghịch.

"Polymarket có thể là một công việc không sinh lợi cho hầu hết người tham gia và đồng thời là một công cụ dự báo cho những người không tham gia," nó cho biết.

Báo cáo lưu ý rằng năm tới có thể tiết lộ liệu quy mô hoặc thành phần của cơ sở nhà giao dịch thị trường dự đoán có thay đổi hay không.