Chỉ số CPI Tháng 10 Gây Bất Ngờ, Kích Hoạt Thanh Lý $200 Triệu Crypto

Khoảng 200 triệu đô la vị thế tiền mã hóa có đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng năm phút vào thứ Ba sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự báo. Cục Thống kê Lao động báo cáo mức tăng 0,4% giá tiêu dùng trong tháng 10, vượt mức dự báo 0,23% của các nhà phân tích. Cả bitcoin (BTC) và vàng đều giảm.

Trước khi công bố, thị trường cá cược đã đặt xác suất 84% cho việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 12, theo một báo cáo của BeInCrypto. Lạm phát cốt lõi—loại trừ thực phẩm và năng lượng—vẫn ở mức 0,3% trong tháng thứ ba liên tiếp, làm tăng khả năng chi phí vay cao hơn cho người nắm giữ trái phiếu, cổ phiếu, vàng và bitcoin.

Bitcoin và vàng phản ứng thế nào với số liệu CPI?

Trong năm phút sau khi dữ liệu được công bố lúc 8:30 sáng theo giờ ET, bitcoin giao dịch giữa $74.770 và $73.525 trên Binance. Đến cuối khoảng thời gian đó, nó đã ổn định gần $73.709, giảm 0,9%, và ở mức $73.918 lúc 8:36 sáng ET.

Làn sóng thanh lý chủ yếu ảnh hưởng đến các vị thế long—cược vào giá tăng được tài trợ bằng vốn vay. Khoảng 200 triệu đô la giá trị các vị thế như vậy đã bị các sàn giao dịch buộc phải đóng khi lỗ tích lũy trong những phút sau báo cáo.

Trong cùng khoảng thời gian, vàng giao ngay giảm 0,6% xuống khoảng $4.048 mỗi ounce, sau khi chạm mức $4.040, theo OANDA. Nó vẫn gần mức đó lúc 8:36 sáng ET.

Mối liên hệ với Cục Dự trữ Liên bang rất rõ ràng. Khi Fed tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, lợi suất từ tiền mặt và trái phiếu kho bạc tăng lên, khiến các tài sản không sinh lời như vàng và bitcoin kém hấp dẫn hơn.

Vào thứ Hai, BeInCrypto đã nhấn mạnh rủi ro đó, lưu ý rằng dữ liệu lạm phát mạnh hơn có thể củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 12 trong bản xem trước lạm phát hàng tuần của họ. Trong khi đó, các quỹ ETF bitcoin đã chứng kiến dòng tiền rút ròng 1,28 tỷ đô la khi tỷ lệ cược Fed tăng lãi suất tháng 12 tăng lên.

Vào tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất chuẩn ở mức 3,75% đến 4%. Vào thời điểm đó, Chủ tịch Kevin Warsh cho rằng điều kiện tài chính thắt chặt hơn là do nhu cầu thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo.

Những hạng mục nào chứng kiến mức tăng giá mạnh nhất trong tháng 10?

Giá thực phẩm tăng 0,5% sau khi không thay đổi trong tháng 9. Giá hàng tạp hóa tăng 0,4%, trong khi bữa ăn tại nhà hàng tăng 0,5%.

Chi phí năng lượng tăng 0,7%, và giá xăng dầu điều chỉnh theo mùa đã tăng 1,0%. Xăng dầu cao hơn 37,4% so với một năm trước đó, một trong số ít so sánh hàng năm mà BLS có thể báo cáo.

Nhà ở, thành phần lớn nhất của chỉ số, tăng 0,3% sau khi tăng 0,4% trong tháng 9. Giá cốt lõi đã tăng 0,2% trong tháng 7 và không thay đổi trong tháng 6.

Tất cả các ngân hàng trong cuộc khảo sát trước khi công bố đều đánh giá thấp số liệu. Ước tính chỉ số chính dao động từ mức 0,19% của Morgan Stanley đến mức 0,28% của Wells Fargo, trong khi dự báo cốt lõi dao động từ mức 0,16% của Goldman Sachs đến mức 0,24% của Jefferies.

Tại sao không có tỷ lệ lạm phát hàng năm nào được công bố?

Cục Thống kê Lao động đã không công bố con số lạm phát so với cùng kỳ năm trước vì họ không thể thu thập dữ liệu giá cho tháng 10 năm 2025 trong thời gian chính phủ đóng cửa năm đó. Do đó, không có cơ sở so sánh.

Kết quả là, dữ liệu hàng tháng mang toàn bộ ý nghĩa của báo cáo. Các nhà kinh tế đã dự kiến lạm phát hàng năm chính ở mức 3,9% và lạm phát cốt lõi ở mức 2,8%, nhưng những con số này không thể được xác minh.

Điều gì có thể làm suy yếu số liệu CPI nóng?

Một số điểm dữ liệu cho thấy một bức tranh khác. Mức tăng giá năng lượng đã giảm tốc rõ rệt so với mức 5,2% của tháng 9, và trước khi điều chỉnh theo mùa, giá xăng dầu thực tế đã giảm 0,7% trong tháng 10.

Bitcoin đã giảm trước khi công bố CPI. Theo TradingView, nó đang giao dịch gần $75.000 vào đầu ngày thứ Ba và đã giảm 1,85% trong 24 giờ trước sáng thứ Hai, như được báo cáo bởi BeInCrypto Markets.

Triển vọng về kỳ vọng tăng lãi suất của Fed vào tháng 12

Các nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt với một thách thức khác trong cùng ngày. Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm, nằm trong đợt bán trái phiếu kho bạc trị giá 125 tỷ đô la, giờ đây sẽ được định giá trong bối cảnh lạm phát mạnh hơn.

Dữ liệu giá sản xuất sẽ được công bố vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế dự báo rằng thước đo ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), sẽ cho thấy mức tăng 0,23% cho tháng 10.

Trong trường hợp không có số liệu hàng năm, chuỗi các chỉ số cốt lõi hàng tháng ở mức 0,3% đại diện cho xu hướng lạm phát chính mà Fed có trước cuộc họp tháng 12.