Báo cáo việc làm tháng 10 của Mỹ phục hồi lên 65K sau tháng 9 yếu kém

Vào lúc 13:30 GMT thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố số liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10. Dự báo đồng thuận chỉ ra mức tăng 65K việc làm, so với 29K của tháng trước.

Mặc dù những người tham gia thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, các chi tiết của báo cáo việc làm có thể định hình quan điểm của họ về chính sách vào đầu năm 2027 và ảnh hưởng đến định giá đồng đô la Mỹ.

Những gì mong đợi từ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp?

Thị trường dự đoán chỉ số NFP tháng 10 ở mức 65K, sau mức tăng đáng thất vọng 29K vào tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,2%, trong khi thu nhập trung bình mỗi giờ dự kiến tăng 0,3% so với tháng trước, tăng tốc từ mức 0,1%.

Như dự kiến, Fed đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4% sau cuộc họp tháng 10. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Kevin Warsh mô tả thị trường lao động là "tích cực", đồng thời nói thêm rằng các nhà hoạch định chính sách chủ yếu tập trung vào nhiệm vụ ổn định giá cả.

Do đó, trừ khi có một bất ngờ giảm điểm đáng kể trong dữ liệu việc làm, định giá thị trường cho quyết định lãi suất tháng 12 khó có thể thay đổi đáng kể.

Theo TD Securities, đợt tăng giá mạnh của đồng đô la kể từ tháng 9 có khả năng chuyển sang giai đoạn củng cố vào cuối năm.

Ngân hàng này nhắc lại: "sau một đợt tăng giá mạnh kể từ tháng 9, kịch bản cơ sở của chúng tôi là USD sẽ chứng kiến một đợt bán tháo điều chỉnh nhẹ vào cuối năm, tương tự như cách USD đã hoạt động sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2018 của Mỹ."

Các chiến lược gia cho rằng dữ liệu thị trường lao động sắp tới có thể đóng vai trò then chốt, lưu ý rằng "một con số bảng lương thấp hơn dự báo đồng thuận có thể cung cấp thêm chất xúc tác cho sự thoái lui của USD hình thành."

Trong bối cảnh đó, họ "kỳ vọng NFP tháng 10 sẽ vẫn ở mức thấp 40k sau khi tăng trưởng việc làm giảm xuống còn 29k vào tháng 9," củng cố quan điểm rằng dữ liệu Mỹ yếu hơn sẽ giúp kéo dài đà giảm sau bầu cử của đồng đô la.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ sẽ ảnh hưởng thế nào đến EUR/USD?

Đồng đô la chịu áp lực bán mạnh vào giữa tuần sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Thượng viện và Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, nắm quyền kiểm soát Quốc hội trong hai năm cuối cùng của nhiệm kỳ tổng thống Donald Trump.

Tâm lý lạc quan ngày càng tăng về khả năng hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông sau kết quả bầu cử cũng gây ra một đợt bán tháo mạnh dầu thô, làm giảm bớt lo ngại về lạm phát dai dẳng.

Các nhà phân tích tại ING cho rằng khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn của đồng đô la vẫn còn hạn chế trong ngắn hạn, chỉ ra "một nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường và ít nhất một lần tăng lãi suất nữa từ Cục Dự trữ Liên bang" là những hỗ trợ chính.

Tuy nhiên, họ cũng lưu ý rằng cán cân rủi ro có thể thay đổi trong trung hạn, cảnh báo rằng "đồng Đô la có thể suy yếu hơn một chút vào năm 2027, tuy nhiên, nếu một Đảng Dân chủ được tiếp thêm sức mạnh phản đối mạnh mẽ hơn đối với chính sách của Đảng Cộng hòa, bao gồm cả bãi bỏ quy định và xây dựng AI."

Một bản in NFP ở mức hoặc dưới 30K có thể làm trầm trọng thêm đà bán tháo đồng đô la khi bước vào cuối tuần, vì nó có thể khiến thị trường bác bỏ khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 1 — hiện có xác suất khoảng 20% theo Công cụ FedWatch của CME. Trong kịch bản đó, EUR/USD có thể xây dựng trên đà tăng hàng tuần.

Ngược lại, một bất ngờ tăng điểm đáng kể trên 80K có thể hỗ trợ đồng đô la trong phản ứng tức thì và đẩy EUR/USD xuống thấp hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể tránh nắm giữ các vị thế lớn trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ vào tuần tới, hạn chế tác động tích cực lâu dài lên đồng đô la.

Eren Sengezer của FXStreet, Trưởng nhóm Phân tích Phiên châu Âu, đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho EUR/USD:

"Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy EUR/USD đang gặp khó khăn trong việc hoàn thành một sự đảo chiều tăng giá. Cặp tiền này vẫn duy trì trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày nhưng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở dưới 50 một chút."

"Về phía tăng, 1,1350 (mức tĩnh, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hỗ trợ trước đây) là mức kháng cự đầu tiên trước 1,1420 (SMA 100 ngày). Đóng cửa hàng ngày trên mức sau có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cánh cửa cho một hành động tăng giá kéo dài về phía 1,1540 (SMA 200 ngày)."

"Nhìn về phía nam, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được xác định tại 1,1130 (cánh tay dưới của Bollinger Bands) trước 1,1000 (mức tĩnh, mức tròn)."