PMI cho các nhà máy Úc không đổi ở mức 49.6; đơn đặt hàng giảm với tốc độ mạnh nhất kể từ năm 2024

Các nhà hoạch định chính sách đối mặt với sự kết hợp khó xử trong các số liệu khảo sát: sản lượng và nhu cầu đang thu hẹp trong khi áp lực chi phí và giá cả gia tăng. Đơn đặt hàng yếu hơn được cho là một phần do chi phí vay cao hơn, và các chỉ số lạm phát chỉ ra áp lực giá trong khu vực hàng hóa đang mạnh lên thay vì hạ nhiệt, làm mờ đi bất kỳ lập luận nào về việc nới lỏng. Xung đột ở Trung Đông đang đẩy chi phí của các nhà máy Úc lên cao thông qua nhiên liệu, vận chuyển và giao hàng chậm hơn, nghĩa là bất kỳ leo thang nào mới gần eo biển Hormuz sẽ đe dọa lạm phát hàng hóa cao hơn. Đối với đồng đô la Úc, dữ liệu củng cố bức tranh hoạt động kinh tế yếu hơn mà không mang lại dấu hiệu thuyết phục rằng lạm phát đang hạ nhiệt.

Các nhà sản xuất Úc đang chịu áp lực từ hai hướng: đơn đặt hàng đang thu hẹp với tốc độ nhanh nhất trong gần hai năm, trong khi gián đoạn vận chuyển liên quan đến chiến tranh đẩy chi phí và giá cả lên cao.

Tóm tắt:

• Chỉ số S&P Global Australia Manufacturing PMI tháng 10 đạt 49.6 trong tháng thứ hai liên tiếp dưới 50, ngang với mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2024.
• Mức giảm trong đơn đặt hàng mới là mạnh nhất trong gần hai năm, với các công ty cho rằng nguyên nhân là do giá cả cao hơn, chi phí vay tăng và nhu cầu yếu hơn; đơn đặt hàng xuất khẩu chỉ giảm nhẹ.
• Việc làm giảm tháng thứ hai liên tiếp, với mức giảm mạnh nhất trong bảy tháng; các công ty cũng cắt giảm mua sắm và giảm tồn kho đầu vào và thành phẩm.
• Thời gian giao hàng xấu đi ở một trong những mức mạnh nhất kể từ giữa năm 2022, với các công ty viện dẫn sự chậm trễ vận chuyển liên quan đến chiến tranh Trung Đông và tắc nghẽn cảng là các yếu tố góp phần.
• Chi phí đầu vào tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6, trong khi tốc độ tăng giá bán tăng nhanh lần đầu tiên trong năm tháng, vượt trên mức trung bình lịch sử.
• Niềm tin trong cộng đồng doanh nghiệp cải thiện so với mức thấp của tháng 9, mặc dù vẫn dưới mức trung bình dài hạn.

Dữ liệu khảo sát của S&P Global, được công bố vào Chủ nhật lúc 2200 GMT (1700 giờ Miền Đông Hoa Kỳ), cho thấy sản xuất Úc thu hẹp tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 10, với mức giảm nhanh nhất trong đơn đặt hàng mới trong gần hai năm đi kèm với điều kiện cung ứng khó khăn hơn và chi phí cao hơn.

Bản thân chỉ số ổn định ở mức 49.6, vẫn dưới ngưỡng 50 phân biệt tăng trưởng với suy giảm và ngang bằng với mức đọc thấp nhất được ghi nhận kể từ tháng 12 năm 2024. Sản lượng giảm với tốc độ mạnh tương tự như tháng trước, mức giảm mà S&P Global mô tả là một trong những mức mạnh nhất kể từ cuối năm 2024.

Nhu cầu yếu là vấn đề trung tâm. Mức giảm trong đơn đặt hàng mới là nhanh nhất được ghi nhận kể từ tháng 12 năm 2024, và những người tham gia khảo sát chỉ ra giá cả cao hơn, lãi suất tăng và bối cảnh nhu cầu cơ bản yếu hơn. Đơn đặt hàng xuất khẩu mới giảm tháng thứ hai, nhưng chỉ ở mức khiêm tốn. Để đối phó, các nhà máy cắt giảm lao động với tốc độ nhanh nhất trong bảy tháng, thu hẹp mua sắm, và rút bớt tồn kho cả nguyên liệu thô và thành phẩm. Đơn đặt hàng chờ hoàn thành cũng giảm với tốc độ nhanh hơn khi công suất nhàn rỗi tăng lên.

Phía cung ứng cũng xấu đi. Thời gian giao hàng của nhà cung cấp kéo dài ở một trong những mức rõ rệt nhất kể từ giữa năm 2022, với các công ty đề cập đến tình trạng giao hàng chậm trễ một phần liên quan đến xung đột Trung Đông và các cảng tắc nghẽn. Những sự chậm trễ này đẩy chi phí vận chuyển lên cao và cùng với nguyên liệu thô đắt đỏ hơn, phí nhà cung cấp và nhiên liệu, đã góp phần tạo ra mức tăng giá đầu vào nhanh nhất kể từ tháng 6.

Một phần áp lực chi phí được chuyển sang người mua. Giá tại cổng nhà máy tăng nhanh hơn lần đầu tiên trong năm tháng, với tốc độ vượt quá mức trung bình dài hạn của khảo sát.

Một nhà kinh tế học của S&P Global Market Intelligence mô tả đầu quý 4 là một cú đúp cho ngành nhà máy của đất nước, với tắc nghẽn cung ứng làm trầm trọng thêm nhu cầu yếu ớt.

Tâm lý mang đến một dấu hiệu khích lệ nhẹ. Các doanh nghiệp vẫn kỳ vọng sản xuất sẽ tăng trưởng trong năm tới, và sự lạc quan phục hồi một chút so với đáy tháng 9, mặc dù vẫn dưới mức chuẩn lịch sử. Duy trì sự phục hồi đó có lẽ phụ thuộc vào các vấn đề vận chuyển được giải quyết nhanh như thế nào và liệu nhu cầu có vững lên trong khi chi phí vay và giá tăng cao tiếp tục gây áp lực lên khách hàng.