Lãi suất tăng và dầu chia rẽ Ủy ban Đầu tư của CNBC: Weiss tăng tiền mặt, Lebenthal vẫn đầu tư toàn bộ.
Thị trường chứng khoán đang chịu áp lực từ lãi suất và giá dầu tăng, và các chuyên gia trong Ủy ban Đầu tư của CNBC không đồng ý về cách tiếp cận tốt nhất. Steve Weiss đang chuyển sang tiền mặt, trong khi Jim Lebenthal vẫn đầu tư toàn bộ.
Ủy ban, bao gồm các nhà quản lý tiền từ Halftime Report của CNBC, đã thảo luận cách điều chỉnh danh mục đầu tư khi lợi suất trái phiếu kho bạc và dầu Brent đều tăng.
Vào thứ Hai, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm Kho bạc đạt đỉnh 5.27%, mức chưa từng thấy kể từ năm 2007. Trong khi đó, Brent dầu thô, chuẩn dầu toàn cầu, đang giao dịch trên $105 mỗi thùng.
Cổ phiếu phải đối mặt với ba loại áp lực từ sự kết hợp này.
Những yếu tố này đã thúc đẩy ủy ban đầu tư của CNBC thực hiện các hành động khác nhau trong danh mục đầu tư của họ khi họ cố gắng điều hướng thị trường chứng khoán đầy thách thức. Weiss đã bán Cisco (CSCO) và giảm vị thế của mình tại Meta Platforms (META). Hiện ông nắm giữ khoảng 25% tiền mặt và cho biết tỷ lệ đó có thể tăng lên.
Cổ phiếu Meta giảm 4.8% vào thứ Hai, sau đợt tăng gần 13% vào tuần trước.
“Nhưng hãy nhìn xem, không có lý do gì để lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống.”
Steve Weiss, nhà sáng lập và đối tác quản lý của Short Hills Capital Partners, trên CNBC
Ông coi 5% là mức hỗ trợ cho lợi suất kỳ hạn 10 năm và thấy tiềm năng tăng rõ ràng lên 6%.
Theo Weiss, lợi suất không có lý do gì để giảm trong khi dầu vẫn ở mức cao, vì Iran có động lực mạnh mẽ để giữ giá dầu tăng. Ông thấy không có lý do gì để đầu tư tiền mặt vào cổ phiếu trừ khi chúng có mức giá hời rõ ràng.
Lebenthal từ Cerity Partners có quan điểm khác, cho rằng lợi nhuận có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn. Ông lưu ý rằng bội số lợi nhuận kỳ vọng của thị trường đã giảm từ khoảng 22 lần xuống còn 18.5 lần trong năm nay. Tuy nhiên, ông cho rằng tăng trưởng lợi nhuận hỗ trợ mức định giá đó.
Một thành viên khác của ủy ban đã chỉ ra các xu hướng giảm rõ ràng trong bất động sản, tiện ích, tiêu dùng tùy ý và tài chính. Người đó cho biết nhiều nhà đầu tư đã dự đoán giá dầu giảm trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.
Dầu vẫn là biến số chính, và những nỗ lực mở lại Eo biển Hormuz vẫn chưa đạt được thỏa thuận. Tuy nhiên, giá dầu giảm có thể làm giảm căng thẳng.
Chiến lược gia tại Turtle Creek, David Spika, dự báo cổ phiếu có thể tăng 5% đến 10% vào cuối năm nếu dầu tiếp tục giảm. Tom Lee của Fundstrat lập luận rằng chi phí vay cao hơn gây hại nhiều hơn cho các công ty yếu hơn.
Mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới sẽ quyết định liệu tăng trưởng lợi nhuận có thể chống lại lợi suất kỳ hạn 10 năm trên 5% hay không.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Anshul Sehgal của Goldman Sachs ưa thích hạ tầng AI hơn trái phiếu có lợi suất từ 5% trở lên, với lý do tiềm năng tăng giá hạn chế ở trái phiếu dài hạn.
Michael Contopoulos của Janus Henderson cho biết thị trường đang tiến gần đến đỉnh nhưng không thể xác định thời điểm cụ thể. Ông đã thảo luận về lãi suất và nền kinh tế trên CNBC.
Chi tiêu hộ gia đình Australia đi ngang trong tháng 8, thấp hơn mức dự báo 0.4%, trong khi RBA chuẩn bị nâng lãi suất tiền mặt lên 4.60%.
Lạm phát giá bán lẻ hàng năm của Anh chậm lại ở mức 1.4% trong tháng 9, trong khi BRC cảnh báo các nhà bán lẻ cần hỗ trợ thuế kinh doanh để giữ giá thấp.