S&P 500 chạm điểm đau khi dầu vượt 100 USD; Fed diều hâu có thể khiến đà trượt dài tồi tệ hơn

TỔNG QUAN CƠ BẢN

Gần đây, S&P 500 cho thấy mối quan hệ nghịch đảo với giá dầu. Khi dầu thô vượt qua mốc tâm lý 100 USD mỗi thùng, nó đã châm ngòi cho một đợt định giá lại theo hướng diều hâu rộng rãi và làm gia tăng lo ngại về lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Có vẻ như thị trường hiện đã đạt đến ngưỡng chịu đựng, và một Cục Dự trữ Liên bang quyết liệt hơn có thể chỉ đơn giản làm sâu sắc thêm tổn thất.

Sự kiện chính hôm nay là quyết định của FOMC. Việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản được dự kiến rộng rãi, mặc dù một hoặc hai người bất đồng có thể bỏ phiếu giữ lãi suất ổn định. Cuộc họp này cũng bao gồm việc công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) và Biểu đồ Dot Plot.

Nhà giao dịch sẽ tập trung vào Dot Plot, nơi Fed được cho là sẽ ghi nhận thêm hai lần tăng lãi suất — một vào năm 2026 và một vào năm 2027. Điều đó vẫn sẽ thấp hơn ba lần tăng thêm mà thị trường hiện đang định giá cho đến cuối năm 2027. Chủ tịch Fed Warsh không được dự kiến sẽ đưa ra nhiều hướng dẫn về tương lai, có khả năng lặp lại phát biểu của ông tại Jackson Hole.

Nếu Fed báo hiệu ba lần tăng hoặc nhiều hơn, điều đó có thể bị coi là một bất ngờ theo hướng diều hâu và có thể gây ra một đợt bán tháo trong S&P 500. Ngược lại, dự báo chỉ một hoặc hai lần tăng lãi suất nữa có thể được coi là ôn hòa và có thể dẫn đến một đợt phục hồi ngắn hạn.

Một trọng tâm chính khác là diễn biến ở Trung Đông. Giá dầu gần đây là động lực chính của thị trường, vì vậy bất kỳ sự giảm leo thang nào trong khu vực đều có thể đẩy dầu thô xuống thấp hơn và kích hoạt một đợt định giá lại theo hướng ôn hòa, cuối cùng hỗ trợ S&P 500.

Hiện tại, bối cảnh kinh tế vĩ mô được dự kiến sẽ tiếp tục hạn chế đà tăng và gây áp lực lên thị trường, trừ khi có sự giảm leo thang ở Trung Đông hoặc một kết quả ôn hòa từ Fed.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN NGÀY

S&P 500 (CFD theo dõi hợp đồng tương lai E-mini) đang giao dịch gần mức hỗ trợ 7.600 trước quyết định của FOMC. Người mua có khả năng sẽ tham gia quanh các mức này với rủi ro được xác định dưới mức hỗ trợ, nhắm đến một đợt tăng lên mức cao kỷ lục mới. Trong khi đó, người bán muốn thấy sự phá vỡ dưới mức đó để vào vị thế bán khống nhắm đến mục tiêu giảm xuống 7.300 tiếp theo.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN 4 GIỜ

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN 1 GIỜ

Trên biểu đồ 1 giờ, giá đang đẩy lên trên một đường xu hướng nhỏ đã xác định đà giảm trên khung thời gian này. Điều này có thể báo hiệu một sự điều chỉnh lớn hơn về phía đường xu hướng tiếp theo, nhưng từ góc độ quản lý rủi ro, tốt hơn là chờ quyết định của FOMC trước khi thực hiện các vị thế mới.

CÁC CHẤT XÚC TÁC SẮP TỚI

Hôm nay có quyết định lãi suất của FOMC. Ngày mai có dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ. Nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến ở Trung Đông.