Bảy công ty Phố Wall hạ mục tiêu cổ phiếu Coinbase sau báo cáo quý 3

Sau một khởi đầu yếu kém của quý 4, bảy công ty Phố Wall đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu Coinbase (COIN) vào thứ Sáu. Phí giao dịch chỉ đạt khoảng 165 triệu USD tính đến ngày 25 tháng 10, và cổ phiếu đã giảm 6% xuống còn 150,75 USD trước giờ mở cửa.

Việc hạ dự báo phản ánh hoạt động giao dịch tiền điện tử giảm sút, nguồn thu nhập chính của Coinbase vì họ tính phí trên mỗi giao dịch.

Tại sao 165 triệu USD trong 25 ngày lại khiến các ngân hàng lo ngại?

Mục tiêu giá phản ánh nơi nhà phân tích kỳ vọng cổ phiếu sẽ giao dịch trong 12 tháng tới. Phí giao dịch cung cấp gần một nửa doanh thu 1,22 tỷ USD trong quý 3 của Coinbase, do đó tốc độ phí chậm hơn sẽ cắt giảm các ước tính lợi nhuận hỗ trợ các mục tiêu đó.

“Doanh thu từ giao dịch tính đến ngày 25 tháng 10 là khoảng 165 triệu USD,” Giám đốc Tài chính Alesia Haas cho biết trong cuộc gọi hôm thứ Năm.

Barclays đưa ra con số thấp nhất, cắt giảm xuống còn 120 USD từ 149 USD — thấp hơn 25% so với mức đóng cửa 160,59 USD của thứ Năm.

Mizuho điều chỉnh xuống 145 USD từ 155 USD và dự báo khoảng 607 triệu USD doanh thu giao dịch trong quý 4. Con số này cao hơn một chút so với 590 triệu USD của quý 3 nhưng thấp hơn 11% so với mức đồng thuận 684 triệu USD trước khi các số liệu được công bố.

Wells Fargo cắt giảm mục tiêu xuống 174 USD từ 200 USD, Compass Point xuống 165 USD từ 187 USD, Needham xuống 197 USD từ 205 USD, và Canaccord xuống 275 USD từ 300 USD. Jefferies hạ mục tiêu xuống 174 USD từ 183 USD, với lý do triển vọng chi phí, trong khi Mizuho chỉ ra các nhà giao dịch bán lẻ đang chuyển sang Robinhood.

Mức phí quý 3 của Coinbase đã giảm 44% so với cùng kỳ năm ngoái, theo hồ sơ quý của công ty gửi lên cơ quan quản lý Hoa Kỳ.

Các cổ đông COIN, vốn đã giảm 51% trong năm qua, nay phải đối mặt với các mục tiêu giảm một ngày sau khi công ty báo cáo khoản lợi nhuận chính 718,7 triệu USD chủ yếu đến từ lãi trên giấy tờ.

Tại sao khởi đầu yếu kém của tháng 10 có thể không quyết định cả quý

Các chỉ số đầu quý trước đây cũng từng thấp hơn. Vào tháng 7, Coinbase đã báo cáo khoảng 130 triệu USD doanh thu giao dịch tính đến ngày 26 tháng 7, theo tài liệu quý 2 của họ, và quý cuối cùng đã kết thúc ở mức 590 triệu USD.

Haas cũng cho biết tháng 9 mang lại điều kiện giao dịch được cải thiện. Coinbase đã cắt giảm hướng dẫn chi phí điều chỉnh năm 2026 xuống mức 4,15 tỷ USD đến 4,3 tỷ USD, một động thái được Mizuho đánh giá là tích cực.

Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn phụ thuộc vào giá token. Thu nhập hoạt động giảm xuống còn 61,7 triệu USD từ 480,5 triệu USD, trong khi khoản lãi tiền điện tử chưa thực hiện trị giá 715 triệu USD chiếm phần lớn thu nhập ròng.

Thị trường dự đoán (Prediction markets), nơi người dùng giao dịch hợp đồng về kết quả của các sự kiện, đã vượt qua 200 triệu USD doanh thu hàng năm. Số dư USDC trung bình, một token kỹ thuật số neo theo đồng đô la, đạt mức kỷ lục 22 tỷ USD trên sàn giao dịch.

Điều gì tiếp theo cho các nhà đầu tư COIN?

Việc cắt giảm mục tiêu diễn ra cùng với sự sụt giảm của các cổ phiếu tiền điện tử sau vụ hack 6,3 tỷ USD Binance, một khoản lỗ do chính Binance tiết lộ. Sàn giao dịch cho biết họ dự kiến các hoạt động rút tiền sẽ được nối lại trong vòng 48 giờ.

CEO Brian Armstrong, đồng sáng lập Fred Ehrsam và Chủ tịch Emilie Choi đã có các thỏa thuận bán cổ phiếu được sắp xếp trước, có thể bắt đầu từ ngày 16 tháng 11, bao gồm tổng cộng lên tới 13,6 triệu cổ phiếu.

*CEO COINBASE (COIN) BRIAN ARMSTRONG ÁP DỤNG KẾ HOẠCH 10B5-1 ĐỂ BÁN TỚI 8,17 TRIỆU CỔ PHIẾU (~1,31 TỶ USD) ĐẾN HẾT THÁNG 10 NĂM 2027

*NGƯỜI NỘI BỘ COINBASE (COIN) EHRSAM, COO CHOI CŨNG THAM GIA KẾ HOẠCH BÁN CỔ PHIẾU 10B5-1 CHO TỚI 3,87 TRIỆU VÀ 1,56 TRIỆU CỔ PHIẾU $COIN

— tradfi news (@tradfi) 29 tháng 10, 2026

Dữ liệu TipRanks vẫn đưa ra mục tiêu giá trung bình từ 30 nhà phân tích là 207,61 USD, với 19 xếp hạng Mua và hai xếp hạng Bán. Mục tiêu thấp nhất trong nhóm đó là 100 USD.