Cá cược nghiêng về đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ; Điều đó có ý nghĩa gì đối với vàng, BTC và cổ phiếu

Cử tri ở cả hai phe đều lo lắng về việc đảng đối lập kiểm soát Quốc hội, theo một cuộc khảo sát của CNBC. Đối với nhà đầu tư, việc đảng Dân chủ chiếm đa số có thể thay đổi triển vọng đối với dầu mỏ, trí tuệ nhân tạo và rủi ro chính sách.

Trên Polymarket, đảng Dân chủ được gán xác suất 93% giành được Hạ viện và 65% giành được Thượng viện. Một phân tích mới của World Gold Council nêu ra bốn lĩnh vực chính sách mà Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát có thể tác động, tất cả đều có hậu quả tiềm tàng đối với vàng, Bitcoin và cổ phiếu.

Bế tắc chi tiêu: Trợ giúp hay trở ngại cho vàng?

Lĩnh vực đầu tiên là chi tiêu liên bang. WGC nhận định Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát sẽ hạn chế khả năng của White House trong việc thông qua các đạo luật mở rộng thâm hụt. Edward Jones cũng cho rằng bế tắc sẽ khiến các biện pháp tài khóa mới quy mô lớn khó xảy ra hơn.

• Vàng có thể phải đối mặt với các lực lượng đối lập. Thâm hụt nhỏ hơn có thể xoa dịu lo ngại tài khóa và khơi lại nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc và đồng đô la, điều thường gây áp lực lên vàng. Tuy nhiên, áp lực cắt giảm thuế quan có thể làm giảm nguồn thu của chính phủ và phình to thâm hụt, có khả năng hỗ trợ kim loại này.
• Cổ phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm có thể nâng giá cổ phiếu nhờ giảm chi phí vay và tăng giá trị hiện tại của lợi nhuận tương lai. Dữ liệu của Edward Jones cũng chỉ ra rằng S&P 500 thường tăng sau các cuộc bầu cử giữa kỳ kể từ năm 1970, bất kể đảng nào giành chiến thắng.
• Bitcoin (BTC) thường biến động ngược chiều với đồng đô la, và dữ liệu của Glassnode cho thấy tương quan nghịch này đang ở mức âm nhất trong lịch sử. Do đó, đồng đô la mạnh hơn do thâm hụt nhỏ hơn sẽ là lực cản đối với BTC. Tuy nhiên, mối quan hệ này đôi khi đã nới lỏng.

Liệu các nhà lập pháp có thể hạ nhiệt vấn đề Iran?

Tài trợ cho chiến tranh là lĩnh vực chính sách thứ hai, và nó kết nối trực tiếp kết quả bầu cử với dầu mỏ. Trong khảo sát của CNBC, 21% cử tri Dân chủ cho biết họ lo sợ Quốc hội do đảng Cộng hòa kiểm soát sẽ tiếp tục các hoạt động quân sự tại Iran. Trong khi đó, 11% cử tri Cộng hòa lo ngại rằng đảng Dân chủ sẽ chấm dứt chúng.

Trump gần đây đã loại trừ bất kỳ hành động quân sự nào trong tương lai gần chống lại Iran. Quan điểm của hội đồng là Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát có thể kìm hãm nguồn tài trợ chiến tranh và định hướng chính sách theo hướng giảm leo thang.

Hiện tại, thị trường dầu mỏ đang báo hiệu điều ngược lại. Dầu thô Brent đang ở khoảng $114, và chi phí năng lượng tăng đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Các nhà giao dịch đang định giá khoảng 80% khả năng Federal Reserve sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

• Vàng sẽ được hỗ trợ từ việc giảm leo thang, theo hội đồng, vì dầu rẻ hơn sẽ làm dịu kỳ vọng lạm phát, lợi suất và đồng đô la. Kim loại này đã trượt xuống dưới $4,000 vào thứ Sáu, đánh dấu mức yếu nhất kể từ giữa tháng 7, và được giao dịch ở mức $4,010.48 vào thứ Hai.
• Cổ phiếu sẽ tăng nếu giá dầu thấp hơn làm giảm lợi suất và nỗi lo lạm phát.
• Bitcoin đã biến động trước các tiêu đề về Iran trong tháng này, với các báo cáo leo thang làm giảm 2% đến 5% giá trị trong ngày. Một thỏa thuận làm suy yếu đồng đô la có thể hỗ trợ giá. BTC hiện ở mức $79,894, giảm 1.2% trong 24 giờ qua.

Liệu các quy định về AI có giáng xuống cổ phiếu công nghệ trước tiên?

Quy định về AI là lĩnh vực thứ ba. Theo hội đồng, Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát có thể rút lại sự hậu thuẫn của liên bang đối với trí tuệ nhân tạo hoặc áp đặt sự giám sát chặt chẽ hơn.

Khảo sát của CNBC cho thấy 19% cử tri Dân chủ lo ngại rằng Quốc hội do đảng Cộng hòa kiểm soát sẽ không quản lý AI và các trung tâm dữ liệu. Về phía đảng Cộng hòa, 6% lo ngại rằng đảng Dân chủ sẽ đi quá xa trong việc quản lý chúng.

• Vàng có thể hưởng lợi từ sự chậm lại như vậy, vì tăng trưởng dịu hơn, lợi suất thấp hơn và đồng đô la yếu hơn sẽ hỗ trợ.
• Cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, sẽ chịu thiệt hại trực tiếp nhất, theo quan điểm của hội đồng. Các nhà đầu tư đã đặt câu hỏi liệu chi tiêu của các hyperscaler có tạo ra lợi nhuận hay không. Sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ sau đó có thể gây tổn hại đến tài sản của hộ gia đình và chi tiêu tiêu dùng.
• Bitcoin có thể chịu các áp lực đối lập. Đồng đô la yếu hơn sẽ có lợi, nhưng làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ có thể kéo BTC xuống cùng với cổ phiếu.

Nếu White House cai trị bằng sắc lệnh thì sao?

Quyền hành pháp là lĩnh vực cuối cùng, và nó đã nằm trong tâm trí cử tri. Trong khảo sát của CNBC, 44% tổng số cử tri lo sợ Trump hành động vượt quá thẩm quyền hiến pháp của ông, quan điểm được 74% cử tri Dân chủ chia sẻ. Trong số cử tri Cộng hòa, 16% lo ngại rằng Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát sẽ tìm cách luận tội ông.

Hội đồng dự báo bế tắc lập pháp sẽ thúc đẩy chính quyền dựa vào các sắc lệnh hành pháp và quyền hạn khẩn cấp. Các tranh chấp pháp lý và thay đổi chính sách sau đó có thể làm tăng mức bù rủi ro chính trị.

• Vàng có xu hướng tăng từ sự bất định như vậy, theo hội đồng. Hội đồng cũng kỳ vọng những điều kiện đó sẽ thúc đẩy mong muốn của các ngân hàng trung ương trong việc đa dạng hóa dự trữ sang vàng.
• Cổ phiếu có thể suy yếu khi chính sách trở nên khó dự đoán hơn, một yếu tố thường gây áp lực lên định giá.
• Bitcoin có mức độ rủi ro riêng đối với quyền hành pháp. Phần lớn các quy tắc tiền mã hóa hiện nay đến từ SEC và Commodity Futures Trading Commission (CFTC), chứ không phải từ các nhà lập pháp. Một ủy ban trong tương lai có thể đảo ngược các quy tắc đó.

Theo đánh giá của hội đồng, ba trong bốn lĩnh vực nghiêng về phía có lợi cho vàng. Đối với Bitcoin, đồng đô la là yếu tố kết nối, còn cổ phiếu phụ thuộc chủ yếu vào lợi suất. Polymarket tiếp tục đặt cơ hội của đảng Cộng hòa ở mức 8% cho việc giữ Hạ viện và 36% cho việc giữ Thượng viện.