Cổ phiếu Super Micro tăng vọt 14% sau khi doanh thu sơ bộ vượt ước tính $4bn

Các con số sơ bộ cho thấy nhu cầu mới đối với phần cứng AI, và giao dịch sau giờ giao dịch của Dell và HPE chỉ ra rằng nhà đầu tư coi đây là tín hiệu lan tỏa cho toàn ngành máy chủ thay vì chỉ là sự kiện cá biệt của Super Micro. Sự phục hồi này diễn ra sau đợt giảm mạnh của cả hai cổ phiếu vào tuần trước, vì vậy đà phục hồi có thể kiểm chứng liệu đợt bán tháo có quá mức hay không. Cải thiện biên lợi nhuận gộp có thể quan trọng hơn mức vượt doanh thu, vì nó xoa dịu mối lo dai dẳng rằng Super Micro đã hy sinh lợi nhuận để giành thị phần. Cho đến khi kết quả đầy đủ được công bố vào 3 November, điều chưa rõ lớn là tỷ trọng doanh thu đến từ các công ty đám mây lớn so với các nhà cung cấp mới tập trung vào AI, những đơn hàng của họ có thể kém bền vững hơn.

Công ty đã vượt ước tính cả về khối lượng và biên lợi nhuận, và sức mạnh kép đó đã đẩy toàn bộ thị trường máy chủ tăng cao trong một thời gian.

Các con số chính từ bản cập nhật:

• Super Micro đã đưa ra một tuyên bố sơ bộ bất ngờ cho quý tài chính đầu tiên của mình, với kết quả đầy đủ được lên lịch vào 3 November.
• Doanh thu được ước tính ở mức $18.5 billion đến $19.5 billion, tăng từ khoảng $14.5 billion đến $15.5 billion trước đó và khoảng $15 billion mà các nhà phân tích do FactSet khảo sát đã kỳ vọng.
• Tại điểm giữa của khoảng, tăng trưởng doanh thu đạt gần 280% trên cơ sở so với cùng kỳ năm trước.
• Biên lợi nhuận gộp được dự báo ở mức 12% đến 12.5%, cải thiện từ mức dự kiến 10.4% đến 10.8% đưa ra trước đó.
• Cổ phiếu Super Micro tăng 14% trong giao dịch sau giờ; Dell tăng 6% và HPE tăng 5%.
• Sự pha trộn doanh thu giữa các nhà cung cấp đám mây đã thành lập và các chuyên gia đám mây AI mới nổi vẫn chưa rõ ràng.

Cổ phiếu của Super Micro Computer đã tăng 14% trong phiên giao dịch kéo dài hôm thứ Ba sau khi công ty bất ngờ công bố số liệu sơ bộ cho quý kết thúc vào tháng 9, cho thấy doanh thu và biên lợi nhuận vượt xa cả dự báo của chính công ty và những gì các nhà phân tích trên Wall Street đã dự đoán.

Doanh thu được dự kiến trong khoảng từ $18.5 billion đến $19.5 billion cho giai đoạn này, cao hơn đáng kể so với khoảng $14.5 billion đến $15.5 billion mà công ty đã định hướng trước đó. Mức đồng thuận của các nhà phân tích do FactSet tổng hợp đã đứng ở khoảng $15 billion. Đối với điểm giữa của khoảng mới, điều đó tương đương với mức tăng trưởng doanh thu hàng năm gần 280%, một tỷ lệ nhấn mạnh sự gia tăng đầu tư vào thiết bị điện toán AI.

Khả năng sinh lời, một mối lo lâu nay của cổ đông Super Micro, cũng được củng cố. Biên lợi nhuận gộp dự kiến đạt 12% đến 12.5%, vượt qua mức ước tính trước đó là 10.4% đến 10.8%. Thước đo này về lượng doanh thu bán hàng được giữ lại sau chi phí sản xuất sản phẩm cho thấy công ty đang đạt được định giá tốt hơn, ngay cả khi biên lợi nhuận của họ vẫn còn mỏng so với các đối thủ phần cứng công nghệ điển hình. Đối thủ Dell Technologies thường chiếm ưu thế về giá trên các máy chủ AI.

Kết quả được các nhà phân tích mô tả là một chỉ báo khích lệ về nhu cầu điện toán AI; một nhà phân tích chỉ ra rằng sự kết hợp giữa khối lượng cao hơn và biên lợi nhuận dày hơn báo hiệu tốt cho ngành công nghiệp máy chủ rộng lớn hơn. Cổ phiếu Dell tăng 6% trong giao dịch sau giờ và Hewlett Packard Enterprise tăng 5%, thu hồi một phần các đợt giảm mạnh của tuần trước.

Việc công bố thông tin diễn ra vào một ngày bận rộn đối với các nhà đầu tư công nghệ, trùng với những gì SpaceX báo cáo cho quý của chính họ, cũng có doanh thu đáng kể liên quan đến AI.

Tuyên bố của Super Micro ngắn gọn, chỉ chứa vài con số mà không có nhiều bối cảnh. Theo các nhà phân tích, một câu hỏi lớn chưa được trả lời là tỷ trọng doanh số đến từ các gã khổng lồ đám mây đã thành lập so với các nhà vận hành đám mây AI mới hơn như CoreWeave và SpaceX. Thành phần của cơ sở khách hàng đó sẽ ảnh hưởng đến mức độ bền vững mà các nhà đầu tư đánh giá về sự mở rộng này.

Một bộ số liệu đầy đủ hơn sẽ có vào 3 November, khi Super Micro công bố kết quả tài chính chính thức và các nhà đầu tư sẽ theo dõi các manh mối về việc liệu quý hiện tại có thể duy trì đà tăng hay không.