纳斯达克跌幅收窄，因中期选举前美伊协议希望重燃

纳斯达克上周大幅下跌，主要受科技股和人工智能相关股票下跌拖累。对大规模人工智能投资盈利能力的担忧、令人失望的公司业绩以及不断上升的借贷成本，促使资金明显撤离大型科技股。

市场参与者开始怀疑，投入人工智能基础设施的大笔资金能否带来足够回报，以证明这些支出是合理的。

人工智能投资已成为美国经济增长的重要推动力，这意味着支出的持续下降可能对整个经济产生不利影响。

然而，这轮抛售早在数周前就已开始，当时宏观经济和地缘政治挑战不断加剧。高于预期的通胀数据加剧了人们对紧缩周期可能延长的担忧，而美伊紧张局势再度升温，加上油价攀升，拖累了增长预期。这一切发生在仓位拥挤的背景下。

展望未来，市场的焦点将集中在美国与伊朗的谈判以及美国中期选举上。上周末，伊朗提议了一个为期两天的框架，以重新开放霍尔木兹海峡，换取美国的让步，包括制裁减免、解冻资产和解除封锁。此后风险情绪有所改善。

这比一个月前提出的为期七天的框架时间更短。市场将缩短的时间表视为积极信号，尽管美国尚未接受该提议，谈判仍在继续。若取得突破，基于增长预期改善和加息押注减少，市场可能会迎来强劲反弹。反之，挫折可能给纳斯达克带来进一步压力。

在美国中期选举方面，我认为民主党掌控众议院已被市场消化，但如果没有美伊突破相配合，民主党大胜可能因预期财政紧缩力度加大而给股市带来更多压力。另一方面，出人意料的共和党大胜则可能是利好，因为市场可能会重新定价预期的财政紧缩。

纳斯达克技术分析 – 日线时间框架

纳斯达克（US100 CFD合约）跌破了关键的28,800支撑区域。这为跌向26,971水平打开了可能性。预计卖方将在跌破的支撑位附近入场，并在该位上方设定明确风险，继续将价格推向新低。与此同时，买方将希望看到价格向上突破，以便在回撤至下降趋势线时入场。

纳斯达克技术分析 – 4小时时间框架

纳斯达克技术分析 – 1小时时间框架

在1小时图表上，没有太多可补充的，因为卖盘在跌破的支撑位附近将拥有更佳的风险回报比，而买盘则需要价格重新升破该区域，才能为创出新高打开大门。红线定义了今日的平均每日波动区间。

即将到来的催化剂

今日将公布美国ISM制造业PMI。明日将迎来美国职位空缺数据和美国中期选举。周三将公布美国ADP数据和美国ISM服务业PMI。周四将公布最新的美国初请失业金人数。周五，本周将以美国NFP报告和University of Michigan消费者信心调查收官。