油价下跌，因美联储沃勒暗示加息半个百分点；CPI数据成焦点

原油价格再度大幅下跌，美国国债收益率攀升，美国股指期货走势分化，因美国东部时间上午8:30的CPI数据即将公布。美元广泛走强，但涨幅大多温和。澳元兑美元表现最弱，AUDUSD下跌0.30%。纽元表现最佳，NZDUSD仅下跌0.04%。

油价持续下跌，因特朗普总统淡化对伊朗的新打击。WTI报84.90美元，下跌2.25%，周一已下跌约4.5%。特朗普表示，在包括卡塔尔首相在内的地区领导人呼吁后，他将避免对伊朗发动新的打击。他表示美国海军封锁暂时将继续，而德黑兰方面继续坚持谈判条件，包括解除封锁。霍尔木兹海峡附近的航运中断仍构成风险，尽管交易员认为立即升级的可能性较低。

对于原油而言，关键问题是外交努力是否会改变航运状况。任何进一步的进展迹象都可能消除石油中更多的供应风险溢价。霍尔木兹附近的新中断可能会迅速带回部分溢价。

沃勒给交易员提供了一个在8:30 AM ET需要关注的数据。

美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，即使10月通胀放缓，他也支持12月加息25个基点。如果核心CPI环比上涨约0.3%或以上，他表示美联储应考虑加息50个基点。市场普遍预期为0.2%，这意味着0.1个百分点的上行惊喜将使该数据恰好达到他提到的门槛。

沃勒对物价上涨的广度以及高能源成本将持续多久传导至其他价格表示担忧。他认为就业已接近美联储的目标，并预计产出将继续以稳健的速度增长，即使本季度增长放缓。在补充评论中，他表示目标是至少逆转三次保险性降息，并寻求比150-200个基点小得多的调整。在加息半个百分点的消息传出后，国债最初遭到抛售，股市承压，美元走强。在他后续讲话后，国债收复部分失地。

在英国，英国央行副行长克莱尔·隆巴德利表示，即使英国劳动力市场陷入低增长状态，短期内可能仍需进一步加息。她描述了一个低招聘、低裁员的环境，并表示正在关注招聘是否回升、工人能否转入可用岗位、以及劳动力需求疲软是否真正缓解薪资和物价压力。目前，她认为通胀风险偏向上行。能源成本居高不下的时间越长，企业面临的压力就越大，需要通过将成本转嫁给客户来恢复利润率。这可能会使通胀持续，并更难回到英国央行2%的目标。

10年期收益率从4.816%区域反弹

美国10年期收益率已反弹至4.894%，上周曾跌至4.814%的低点。该低点同时测试了4.816%的两个技术位。第一个是从3月2日低点至5.365%高点的38.2%斐波那契回撤位。第二个是上升的100日移动均线。

这使得4.814%-4.816%区间成为一个关键晴雨表。保持在该区间上方将使收益率反弹得以延续。持续跌破该区间将把更多控制权交给债券买家，并允许收益率进一步回撤。CPI提供了第一个考验。今天下午的10年期国债拍卖将提供另一个需求衡量指标。

• 2年期收益率：4.618%（上升7.1个基点）
• 5年期收益率：4.707%（上升4.8个基点）
• 10年期收益率：4.894%（上升3.3个基点）
• 30年期收益率：5.271%（上升1.5个基点）

2年期收益率领涨。在CPI数据公布后，该期限将被视为交易员如何调整12月利率预期的最清晰早期信号。

纳斯达克100指数期货在周一上涨3.40%后回落

• 周一纳斯达克100指数涨幅：+3.40%，为2026年3月31日以来最大单日涨幅，也是2025年5月12日以来第二大涨幅。
• 道指期货（美国东部时间上午7:40）：+163点。
• 标普500指数期货（美国东部时间上午7:40）：+6点。
• 纳斯达克100指数期货（美国东部时间上午7:40）：−99点。
• 欧洲斯托克600指数：早盘上涨0.9%。

道指今早走强，而纳斯达克100指数回吐了周一的部分涨幅。其他方面，黄金下跌1.54%至4,076.92美元，白银下跌2.17%至52.23美元，比特币下跌1.49%至74,145美元。

CPI公布前货币区间

• EURUSD：1.1214–1.1251，37点（平均区间的57%）
• GBPUSD：1.3423–1.3458，35点（平均区间的48%）
• USDJPY：157.88–158.24，36点（平均区间的42%）
• USDCHF：0.8175–0.8211，36点（平均区间的64%）
• USDCAD：1.4106–1.4140，34点（平均区间的52%）
• AUDUSD：0.6907–0.6930，23点（平均区间的46%）
• NZDUSD：0.5624–0.5649，25点（平均区间的50%）

USDJPY的波动幅度是典型区间中最小的。由于美国收益率上升，它也接近日内高点。这使得158.24成为观察CPI反应的关键水平。GBPUSD和AUDUSD的波动也小于其正常区间的一半。

北美日程

美国东部时间上午8:30 – 美国10月整体CPI环比 – 预测+0.3%，前值+0.6%。
美国东部时间上午8:30 – 美国10月核心CPI环比 – 预测+0.2%，前值+0.3%。
美国东部时间下午1:00 – 美国财政部10年期国债拍卖 – 发行规模420亿美元。

关注焦点集中在月度CPI数据上。由于去年政府停摆导致2025年10月数据缺失，10月将没有官方同比比较数据。

EURUSD、USDJPY和GBPUSD技术展望

EURUSD报1.1215，比日内低点1.1214高1个点。卖方占据短期优势。持续跌破1.1214将指向整数关口1.1200。如果跌破失败，价格回到1.1214上方，则卖方失去这一即时优势。升破1.1251将把更多控制权交给买方。

USDJPY报158.20，略低于158.24的高点。买方占据短期优势。持续突破158.24将使得158.50成为目标。如果突破失败，158.00成为首个下看水平。跌破该水平将重新触及日内低点157.88。

GBPUSD报1.3426，接近1.3423的低点。跌破1.3423将给予卖方更大控制权，并将焦点转向1.3400。如果买方守住低点，1.3458是区间上边界，也是他们必须突破以夺取更多控制权的水平。

在CPI数据公布前后，首次重新测试将是关键。如果USDJPY突破158.24，并且买方在回调时守住，他们将获得一个近端支撑水平。如果价格回落至区间内，突破买家将失去该水平。