央行週開盤，美元走強、美股走低

本週交易開盤，美元兌所有主要貨幣走強。美國股指期貨走低，受科技和AI相關股票拖累。原油價格大幅上漲，因伊朗支持的胡塞武裝對沙烏地阿拉伯的威脅加劇，而美國公債殖利率則變動微小。

本週央行活動以 Federal Reserve 為主。Fed 將在週三公布利率決策，而 Bank of England 和 Bank of Japan 則在週四跟進。

美元本週開盤走強。

美元兌紐西蘭元、日圓和澳元漲幅最大。兌主要貨幣的變動如下：

• NZD：美元走強 0.69%
• JPY：美元走強 0.63%
• AUD：美元走強 0.52%
• EUR：美元走強 0.45%
• GBP：美元走強 0.21%
• CAD：美元走強 0.13%
• CHF：美元走強 0.11%

避險需求、原油成本上升以及預期的 Fed 升息正在支撐美元。

以下是各貨幣對相對於其 21 日平均真實區間的波動範圍：

• EURUSD：交易區間 63 點，對比 46 點的平均真實區間。約為正常區間的 137%，已超越典型範圍。
• GBPUSD：區間 55 點，與其 55 點的平均值相符。已完成正常全天的區間。
• USDJPY：區間 137 點，對比 121 點的平均值。約為正常區間的 113%，已超越其典型區間。
• USDCHF：區間 39 點，對比 53 點的平均值。已完成約 74% 的平均區間，若美元買盤持續，仍有進一步空間。
• USDCAD：區間 37 點，對比 62 點的平均值。已完成約 60% 的平均區間，是主要貨幣對中剩餘空間最大的。
• AUDUSD：區間 42 點，對比 43 點的平均值。幾乎已達到正常區間。
• NZDUSD：區間 52 點，對比 47 點的平均值。約為正常區間的 111%，已超越正常範圍。

USDCAD 剩餘空間最大，僅使用了約 60% 的正常區間。USDCHF 約為 74%，也有進一步波動的空間。

相比之下，EURUSD、USDJPY 和 NZDUSD 已達到或超越其平均區間。GBPUSD 和 AUDUSD 也接近其典型區間的 100%。雖然這些貨幣對仍可能擴大波動，但它們缺乏 USDCAD 和 USDCHF 那樣的區間潛力。

平均真實區間並不限制波動。貨幣對可能突破其正常區間，尤其是在地緣政治新聞和央行預期期間。然而，交易者需要注意波動何時已過度擴大，並妥善管理風險。

AI 擔憂拖累美國股指期貨。

截至美東時間上午 8:00，期貨顯示開盤將大幅下跌，以科技股為主的 Nasdaq 領跌。

• 道瓊：下跌 133.29 點
• S&P 500：下跌 37.23 點
• Nasdaq：下跌 423 點

科技和晶片股下跌，因領先的 AI 人士出於安全擔憂，呼籲放緩先進 AI 模型的開發。

Anthropic 的 Dario Amodei 呼籲更加謹慎，OpenAI 的 Sam Altman 和 Elon Musk 也對 AI 發展的步伐表示不安。

投資者擔心，加強監管可能帶來更嚴格的規定、更慢的發展，並冷卻推動科技股上漲的大規模 AI 投資浪潮。

Nvidia 在盤前交易中走低，Intel、AMD、Marvell 等其他晶片製造商也面臨沉重壓力。

AI 新聞對 Nasdaq 打擊最大，但油價上漲、通膨擔憂以及預期的 Fed 升息也對整體股市構成壓力。

油價上漲，因沙烏地阿拉伯面臨胡塞武裝的挑戰。

WTI 原油交易價格為 $102.65，上漲 $2.60，漲幅 2.60%。

由伊朗支持的胡塞武裝已擴大在葉門的控制範圍，佔領了摩卡港和丕林島，這是靠近曼德海峽的戰略要地。

這加劇了對一條重要航運和能源路線的威脅。

沙烏地阿拉伯還面臨其東西輸油管線關閉的狀況，此前據稱來自伊拉克的無人機攻擊。該管線將原油從東部油田運往紅海出口碼頭，避開荷姆茲海峽。

由於荷姆茲海峽的干擾，該管線的重要性增加。

沙烏地阿拉伯不願重新陷入漫長的葉門戰爭，但其選擇空間正在縮小。利雅德可以反擊，冒著引發更廣泛區域戰爭的風險，或者保持克制，眼睜睜看著胡塞武裝奪取領土並威脅沙國資產。

對油市而言，令人擔憂的是兩個關鍵能源咽喉點——荷姆茲海峽和曼德海峽——可能同時中斷。

東西管線重啟的時間表尚不明確。長期關閉將對沙烏地阿拉伯的出口和全球石油供應造成更嚴重的打擊。

原油價格上漲給各國央行帶來額外頭痛。新的能源衝擊可能推升整體通膨，提高運輸和生產成本，最終擴散至更廣泛的消費者物價。

Fed、BOE 和 BOJ 的會議主導本週日程。

Fed 將在週三公布其利率決策。

市場預期升息 25 個基點，將目標利率從 3.75% 上調至 4.00%。新的經濟預測、FOMC 聲明以及主席的新聞發布會也將發布。

新聞簡報和預測是關鍵，因為交易者將尋找此次升息是一次性措施還是更廣泛緊縮週期開始的信號。

BOE 將在週四發布報告，市場預期維持銀行利率在 3.75%。關注焦點將是投票結果分布和前瞻指引。

Bank of Japan 也將在週四召開會議。市場將關注可能 0.25% 的利率調整以及日本利率未來走向的線索。

ECB 政策制定者持續關注物價壓力。

這些言論是在 ECB 上週升息後發表的。

ECB 管理委員會委員 Yannis Stournaras 表示，及時行動可以降低日後需要更大規模升息的風險，而更大規模升息將對經濟造成更大傷害。

ECB 執行委員會成員 Isabel Schnabel 表示，近期油價上漲「相當令人擔憂」。

這些言論凸顯了全球各國央行面臨的挑戰。官員們力求避免過度緊縮而無謂地放緩成長，但更高的能源成本增加了通膨持續高位以及利率長期維持較高水平的可能性。

公債殖利率幾乎持平。

美國公債殖利率變動不大，市場等待 Fed 決策：

• 2 年期殖利率：4.6408%，下跌約 0.3 個基點
• 5 年期殖利率：4.7968%，上漲約 0.6 個基點
• 10 年期殖利率：4.9731%，下跌約 0.2 個基點
• 30 年期殖利率：5.3522%，下跌約 0.2 個基點

微幅波動顯示債券市場在週三 Fed 決策、預測和指引發布前處於觀望模式。

其他資產走勢

• WTI 原油：$102.65，上漲 2.60%
• 黃金：$4,296.24，下跌 1.18%
• 白銀：$63.04，下跌 2.21%
• 銅：$6.4250，下跌 1.88%
• Bitcoin：$77,845，上漲 1.35%

今日經濟數據預告

加拿大的通膨數據是北美時段的亮點：

• 加拿大 CPI 月率預期 -0.1%，前值 +0.5%。
• 加拿大中位數 CPI 年率預期 2.0%，與前月持平。
• 加拿大截尾 CPI 年率預期 1.9%，與前月持平。

本週稍晚，英國將在央行決策前發布就業和通膨數據。

本週開盤多股強大力量同時作用：可能的 Fed 升息、AI 擔憂驅動的科技股拋售、油價上漲以及中東緊張局勢升溫。

這些主題應會維持高波動性。雖然基本面新聞可能引發波動，但技術水平將顯示買方還是賣方主導市場。