股市期貨下跌，油價因伊朗擔憂再起而上漲

晨間簡報：隨著北美交易時段臨近，股票期貨顯示大幅損失，油價攀升，美國公債殖利率小幅走低。對伊朗可能發動軍事打擊的新擔憂使能源風險居高不下，而企業財報好壞參半，市場反應劇烈。

美元走勢分歧。日圓和瑞士法郎兌美元走強，而歐元、英鎊、澳幣和紐幣則下跌。加幣因原油價格重回100美元附近而小幅上漲。

中東：攻擊擔憂再度成為焦點

隔夜發展重新聚焦於可能再度發生的軍事行動。報導指出，美國和以色列正在準備對伊朗發動進一步攻擊。《紐約時報》的另一篇報導稱，軍事規劃人員已為美國期中選舉後一輪短暫而猛烈的打擊準備了多種選項。準備工作並不代表已獲批准，但仍使威脅持續受到關注。

雪上加霜的是，Al Arabiya 的一則頭條報導稱，以色列總理班傑明·納坦雅胡將告知川普總統以色列的意圖，但不會尋求其許可來攻擊伊朗。

對金融市場而言，不確定性仍是關鍵問題。外交突破的希望與進一步攻擊的威脅反覆交織。交易員們正在權衡另一次升級可能對區域能源供應和航運意味著什麼。

原油價格重回100美元附近

原油交易價格為99.25美元，上漲2.08美元，漲幅2.12%。

此次上漲使100美元關卡再次觸手可及，並使能源成本繼續處於通膨討論之中。同時也為已在消化繁忙財報日程的股票投資者增添了另一層擔憂。

頭條風險是雙向的。具體的外交進展可能消除部分地緣政治溢價，而進一步升級則可能增加溢價。這使得跟蹤價格走勢並根據技術水準定義風險尤為重要。

美國股票期貨指向大幅低開

美國主要股票指數期貨交易走低：

• 道瓊期貨：下跌317點。
• 標普500期貨：下跌76點。
• 那斯達克期貨：下跌500點。

財報反應顯示，優於市場共識只是故事的一部分。交易員還會評估財測、獲利質量以及利多消息是否已被市場消化。地緣政治緊張局勢在某些情況下提供了負面轉變的額外理由。

Meta、IBM 和 Lam Research 是今早的例子。它們在以下指標上均優於預期，但股價卻下跌。

昨日收盤後發布的財報

• Meta (META) 排除訴訟費用後的每股盈餘優於預期，但公佈的每股盈餘未達標。營收超越預測。排除費用後，每股盈餘應為 7.40 美元（公佈的 3.83 美元加上 3.57 美元的費用），高於預期的 6.67 美元。公佈的每股盈餘 3.83 美元低於預期。營收 646 億美元高於預期的 633.1 億美元。今早股價下跌 2.65%。

• IBM (IBM) 營運每股盈餘和營收均優於預期。營運每股盈餘 2.95 美元高於預期的 2.86 美元。營收 171 億美元高於預期的 168.1 億美元。IBM 重申全年營收財測，並上調自由現金流展望。股價反應下跌 5.11%。

• Lam Research (LRCX) 調整後每股盈餘和營收均優於預期。調整後每股盈餘 2.20 美元高於預期的 2.18 美元，營收 82.2 億美元高於預期的 81.3 億美元。儘管優於預期，股價仍下跌 7.25%。

• SAP (SAP) 營收和調整後營運利潤優於預期。營收 103 億歐元高於預期的 101 億歐元。調整後營運利潤 30 億歐元高於預期的 29.3 億歐元。全年調整後營運利潤財測 118 至 122 億歐元高於預期的 117 億歐元。股價上漲 0.38%。此處的利潤指標為營運利潤而非每股盈餘。

• CSX (CSX) 每股盈餘和營收均優於預期。每股盈餘 0.57 美元高於預期的 0.53 美元，營收 40.2 億美元高於預期的 39.6 億美元。

• Tesla (TSLA) 調整後每股盈餘優於預期，但營收未達標。調整後每股盈餘 0.48 美元高於預期的 0.45 美元，但營收 280 億美元低於預期的 281 億美元。盤後股價反應上漲 3.46%。

• Texas Instruments (TXN) 每股盈餘和營收均優於預期。每股盈餘 2.62 美元高於預期的 2.42 美元。營收 60.6 億美元高於預期的 59.2 億美元。下一季度營收財測 58 至 63 億美元，即使低端也高於共識的 57.5 億美元。股價下跌 0.76%。

今早發布的財報

• Blackstone (BX) 可分配每股盈餘優於預期。可分配收益每股 1.32 美元高於 LSEG 共識的 1.26 美元。投資退出仍面臨壓力，但季度流入資金超過 630 億美元。報告總營收為 30.6 億美元。股價下跌 2.90%。

• Lockheed Martin (LMT) 每股盈餘和營收均優於預期。每股盈餘 7.97 美元高於預期的 7.52 美元，營收 207.1 億美元高於預期的 204.8 億美元。該公司上調全年銷售和每股盈餘財測。股價上漲 4.17%。

• Spotify (SPOT) 每股盈餘未達標，營收略低於預期。每股盈餘 2.48 歐元低於預期的 2.80 歐元，營收 49.7 億歐元略低於預期的 49.8 億歐元。但第四季度營運利潤財測 8.2 億歐元高於預期的 8.134 億歐元。股價上漲 4.88%，較強的利潤展望有助於反應。

• Honeywell (HON) 調整後每股盈餘優於預期，但營收未達標。調整後每股盈餘 2.27 美元高於預期的 2.17 美元，營收 49.9 億美元略低於預期的 50.1 億美元。股價上漲 0.13%。

美元走勢分歧，日圓表現優異

美元兌主要貨幣的表現顯示市場分歧：

• EURUSD：1.1196，下跌0.32% — 美元走強。
• USDJPY：157.05，下跌0.68% — 美元走弱。
• GBPUSD：1.3366，下跌0.21% — 美元走強。
• USDCHF：0.8223，下跌0.25% — 美元走弱。
• USDCAD：1.4037，下跌0.06% — 美元略微走弱。
• AUDUSD：0.7005，下跌0.31% — 美元走強。
• NZDUSD：0.5676，下跌0.42% — 美元走強。

日圓兌美元漲幅最大，而紐幣跌幅最大。加幣儘管油價上漲，但變化不大。

貨幣區間與波動空間

使用顯示的交易日高低點與提供的 ATR(22) 平均值：

• EURUSD：1.1195–1.1256 — 61 點，約為其 66 點平均值的 92%。
• USDJPY：156.70–158.25 — 155 點，約為其 96 點平均值的 161%。
• GBPUSD：1.3363–1.3418 — 55 點，約為其 76 點平均值的 72%。
• USDCHF：0.8193–0.8249 — 56 點，約為其 36 點平均值的 156%。
• USDCAD：1.4015–1.4069 — 54 點，約為其 53 點平均值的 102%。
• AUDUSD：0.6995–0.7036 — 41 點，約為其 49 點平均值的 84%。
• NZDUSD：0.5670–0.5710 — 40 點，約為其 43 點平均值的 93%。

英鎊兌美元相對於其平均每日區間有最大的波動空間，其次是澳幣兌美元。

美元兌日圓和美元兌瑞郎已經大幅超出其正常每日區間。這並不阻止進一步延伸，但交易員應意識到這些貨幣對已經歷了相當大的波動。

平均區間提供了背景。它不是天花板，也不要求較平靜的貨幣對走得更遠。技術水準仍然定義了交易員可以在何處以定義和有限的風險進行交易。

美國公債殖利率全面下跌

美國公債殖利率大幅走低：

• 2年期：4.7334%，下跌8.96個基點。
• 5年期：4.8697%，下跌10.03個基點。
• 10年期：5.0482%，下跌9.78個基點。
• 30年期：5.3599%，下跌7.71個基點。

約 8–10 個基點的下跌意義重大。油價走高使通膨擔憂持續存在，但投資者在股市下跌之際也在買入公債。

美國殖利率下跌與美元兌日圓的壓力一致。對於貨幣交易員來說，接下來的問題是價格能否持續突破相關技術水準，還是買家開始在支撐位附近買入。

黃金、白銀和比特幣走低

油價上漲，但漲勢並未延伸至金屬或比特幣：

• 黃金：4,064.68美元，下跌76.06美元，跌幅1.84%。
• 白銀：55.794美元，下跌2.154美元，跌幅3.72%。
• 銅期貨：6.3985美元，下跌2.75%。
• 比特幣：81,826美元，下跌2,198美元，跌幅2.62%。

不同的反應提醒我們要跟隨每個市場的價格走勢。地緣政治不確定性並不保證每個被認為是避險資產的標的都會上漲。

北美行事曆：初領失業金人數領跑

行事曆提供了幾個檢查點，但財報和中東頭條新聞可能繼續主導。以下時間均為美東時間。

• 上午8:30 — 美國初領失業金人數：預期20萬，前值19.9萬。先前四周均值為19.85萬。
• 上午8:30 — 美國續領失業金人數：預期172萬，前值171萬。
• 上午8:30 — 加拿大工業產品價格：前值為月增1.3%、年增13.5%。
• 上午8:30 — 加拿大原材料價格：前值為月增3.1%、年增22.8%。
• 上午9:30 — 加拿大新屋價格指數：前值月減0.1%。
• 上午10:00 — 歐元區消費者信心初值：預期 -17.0，前值 -16.5。
• 上午10:00 — 美國領先經濟指數：預期 -0.1%，前值 -0.1%。
• 上午11:00 — 堪薩斯城聯邦儲備銀行製造業調查：前次製造業指數為20，綜合指數為14。

初領失業金人數將提供勞動市場狀況的第一個預定檢查點。若數據接近預期，則顯示裁員仍受控，而有意外的驚喜則可能給殖利率和貨幣帶來另一個波動理由。

對於交易員來說，任務是讓消息發展，同時利用技術水準來判斷反應。突破是否吸引跟進？價格能否維持在該水準之上？這將決定買方或賣方是否能獲得更多控制權。