印度盧比因油價攀升而回吐所有干預收益

基本面觀點

美元：

儘管月度核心通膨數據高於預期，美元週五仍走弱。這是一個不尋常的反應，因為該數據提高了市場對聯準會升息的預期，交易員目前預估明日升息機率為93%。

此外，油價上漲加劇通膨擔憂，且短期內無解決跡象，聯準會可能變得更為鷹派。此後不尋常的反應消退，美元攀升至一週新高。

明日FOMC利率決議為市場焦點，預期將升息25個基點。這將是自2023年以來的首次升息。交易員將關注任何意外鷹派信號，此舉可能透過更激進的利率預期重定價來強化美元。

另一個關鍵焦點是中東局勢，隨著干擾加劇和供應擔憂，油價持續攀升並引發通膨憂慮。石油近期是市場主要驅動力，因此中東緊張局勢的任何緩和都可能拖累油價下跌，並引發鴿派重定價，從而對美元形成下行壓力。

目前基本面有利美元，可能需要中東局勢降溫或聯準會轉鴿才能改變前景。

印度盧比：

就印度盧比而言，在印度央行多次干預推升匯率後，盧比近期曾與油價脫鉤。然而，這些漲幅已被抹去，因為僅靠干預而缺乏基本面根本性改變是無法成功的。

近日隨著油價飆升，盧比進一步下跌。這對盧比不利，因為印度進口大部分原油；更高的石油進口帳單推升美元需求，擴大貿易逆差，並壓低印度盧比。

短期內，盧比仍將受到油價和聯準會利率政策預期變化的影響。因此，美元兌盧比匯率可能長期維持在區間內，直到美伊達成協議且荷姆茲海峽重新開放。

長遠來看，盧比兌美元處於結構性看跌趨勢，因此投資者將持續在關鍵技術水平附近尋找進場點，推動該貨幣對進一步走高。

USDINR技術分析 – 日線圖

USDINR已回吐央行干預帶來的所有漲幅，目前交易於關鍵阻力位96.10。賣方可能在此進場，止損設於該水平上方，目標回落至支撐位95.10。反之，買方希望突破阻力，將看漲押注延伸至97.30。

USDINR技術分析 – 4小時圖

4小時圖上，一條上升趨勢線標示看漲動能。回落至該趨勢線可能吸引買方進場，止損設於線下，以繼續推動創新高。與此同時，賣方目標是跌破趨勢線，以增加看跌部位，目標看向95.10。

USDINR技術分析 – 1小時圖

在1小時圖上，買方在趨勢線附近具有較佳的風險回報比，而賣方則等待跌破以開啟新的下跌路徑。

未來催化因素

FOMC利率決議預計於明日公佈。週四將公布美國初請失業金數據。交易員也將密切關注中東局勢發展。