十月美國就業報告在九月疲軟後反彈至65K

在週五格林威治標準時間13:30，美國勞工統計局（BLS）將發布十月非農就業（NFP）數據。共識預測指向增加65K份工作，相較於前月的29K。

雖然市場參與者普遍預期 Federal Reserve 將在十二月進行25個基點的升息，就業報告的細節可能影響他們對2027年初政策看法，並影響美元估值。

對非農就業報告有何預期？

市場預期十月 NFP 讀數為65K，繼九月令人失望的29K增長之後。失業率預計維持在4.2%，而平均時薪預計月增0.3%，較前月的0.1%加速。

如預期，Fed在十月會議後將利率維持在3.75%-4%不變。在會後記者會上，主席 Kevin Warsh 描述勞動市場為「正面」，並補充政策制定者主要專注於物價穩定任務。

因此，除非就業數據出現顯著的負面意外，十二月利率決策的市場定價不太可能明顯變化。

據 TD Securities，美元自九月以來的急劇反彈可能在接近年底時轉為整理。

該銀行重申：「自九月以來的急劇反彈後，我們的基本情況是 USD 將在年底前出現適度的緩和拋售，類似於2018年美國中期選舉後 USD 的表現。」

策略師認為即將公布的勞動市場數據可能關鍵，指出「低於共識的就業人數可能為 USD 回跌提供額外催化劑。」

在此背景下，他們「預期十月 NFP 將保持低迷在40k，在9月新增就業減緩至29k之後」，強化了這樣觀點：較軟的美國數據將有助於延長美元選後的回跌。

美國十月非農就業將如何影響 EUR/USD？

美元在本週中受到沉重賣出壓力，因民主黨在中期選舉中贏得參議院和眾議院的控制權，掌控了國會，涵蓋唐納·川普總統任期的最後兩年。

對中東局勢降級的樂觀情緒也在選舉結果後引發了原油的急劇拋售，緩解了對持續通脹的擔憂。

ING 的分析師認為，美元更大幅度調整的空間短期內有限，指出「仍具韌性的美國經濟和至少一次来自 Federal Reserve 的升息」是關鍵支撐。

然而，他們也指出中期風險平衡可能轉變，警告說「美元可能在2027年看到更多弱勢，然而，如果一個更大膽的民主黨對共和黨政策更加不滿，包括放鬆監管和人工智慧建設。」

NFP 數據等於或低於30K可能會加劇美元在進入週末前的拋售，因為可能導致市場否定 Fed 在1月升息——目前根據 CME FedWatch Tool 概率約20%。在那種情況下，EUR/USD 可能在其每週漲幅上繼續增長。

相反，顯著的正面驚喜高於80K可能在即時反應中支持美元並推低 EUR/USD。然而，交易者可能避免在關鍵的美國通脹數據下週出爐前採取大規模持倉，限制了對美元的持久正面效應。

FXStreet 的 Eren Sengezer，歐洲時段首席分析師，提供了 EUR/USD 的簡要技術展望：

「近期技術展望表明 EUR/USD 正努力完成一個看漲逆轉。該貨幣對守在20日簡單移動平均線（SMA）上方，但日圖上的相對強度指數（RSI）指標仍略低於50。」

「在上方，1.1350（靜態水平，50日簡單移動平均線（SMA），前支撐）是第一個阻力位，領先於1.1420（100日SMA）。日收盤在後者之上可能吸引技術買家，並開啟朝向1.1540（200日SMA）的延伸看漲行動之門。」

「南下看，第一個支撐層可能在1.1130（Bollinger Bands的下臂），在1.1000（靜態水平，整數水平）之前。」