盧比失去干預支撐，回歸基本面

基本面概覽

美元：

上週五，美元在強勁的美國非農就業報告（NFP）公布後大幅上揚，但這些漲幅短暫，因為NFP相關的大部分走勢隨後被逆轉。

原因是交易員更關注CPI而非NFP。市場參與者通常優先考慮央行認為重要的數據，而目前聯準會（Fed）關注的是通膨。

實際上，在NFP發布前一天，Fed的Waller表示，他支持在下次FOMC會議上維持利率不變，儘管強勁的CPI數據可能促使他考慮升息。

這解釋了市場參與者為何緊盯週五的CPI發布。除非美伊談判出現意外進展，否則價格走勢預計將大致維持區間波動或小幅有利於美元，因為交易員可能在CPI前開始避險。

如果CPI表現疲軟或符合預期，美元可能下跌，鑑於Waller的評論表示，除非CPI火熱，否則他不會考慮升息。另一方面，核心月通膨意外上升可能引發進一步上漲，因為鷹派重新定價出現。

印度盧比：

轉向INR，盧比上週完全脫離市場現實，即使油價再次上漲且美元保持相對穩定，盧比仍攀升。這可能源於印度央行（RBI）多次干預，出現三次顯著上漲，但對盧比沒有任何有利的驅動因素。

本週，盧比的漲勢正在回吐，因為干預推動的走勢很少持續，除非基本面發生變化。油價持續攀升，美國CPI風險逼近。這兩個因素對盧比不利。

短期內，INR將持續受到油價以及Fed利率預期重新定價（鷹派或鴿派方向）的影響。因此，這對貨幣對可能長期維持在寬幅區間內，直到美伊達成協議且荷姆茲海峽重新開放。

從更廣泛的角度來看，印度盧比兌美元仍維持結構性看跌路徑。因此，逢低買盤將持續在關鍵技術水準附近尋找進場點，以推動USD/INR創下新高。

USDINR技術分析 – 日線框架

USDINR已回吐了印度央行（RBI）干預帶來的大部分漲幅，並正朝向關鍵下降趨勢線前進。預計賣方將捍衛該趨勢線，並在其上方設定明確風險，目標是跌至94.00水準。相反，買方則尋求突破趨勢線上方，以增加看漲倉位，目標下一個阻力位96.10。

USDINR技術分析 – 4小時框架

4小時框架上的上升趨勢線目前支撐著看漲動能。若價格回調至該趨勢線，買方可能介入，並在其下方設定風險，以維持推升至新高的力道。與此同時，賣方正在等待跌破，以增加看跌倉位，目標94.00。

USDINR技術分析 – 1小時框架

1小時圖上的小幅上升趨勢線也定義了看漲偏向。預計買方將繼續利用此趨勢線作為支撐，並在其下方設置停損，目標新高。賣方則關注跌破，以將跌勢延伸至4小時趨勢線。

即將到來的催化劑

美國PPI報告和初請失業金人數將於明天發布。週五則有美國CPI報告為本週收尾。涉及美伊關係的事件也將對印度盧比產生影響，因為印度盧比仍主要受油價影響。