淡馬錫投資長示警：AI交易回吐與通膨為2027年最大風險

淡馬錫投資長稱AI交易回吐是全球市場的最大威脅。淡馬錫仍計劃在2031年前將AI投資組合擴大到目前規模的兩倍以上。

Rohit Sipahimalani於週三在新加坡舉行的Milken Asia Summit 2026上發表了上述言論。他還指出了股市面臨的另一個風險，以及淡馬錫打算改變其AI部位管理方式。

淡馬錫投資長指2027年兩大市場威脅

Sipahimalani認為AI回吐並非迫在眉睫，但他承認市場可能在2027年遇到干擾。

「AI交易回吐是最大風險……我們不認為這迫在眉睫。但2027年會出現波動嗎？有可能會，」他表示。

這些干擾將影響淡馬錫，因為其回報至今高度依賴AI。這家S$5180億（4050億美元）的投資公司持有多家頂尖AI公司股份，包括OpenAI、Anthropic和Nvidia。

淡馬錫還計劃在2031年前將AI相關投資從其投資組合的6%增加到15%。由於AI發展迅速，Sipahimalani希望提高這部分曝險的靈活性。

目前大約一半的AI投資在公開市場，他傾向將該比例提高到70%至75%。Sipahimalani表示，公開交易資產讓淡馬錫有更大的調整方向能力，而私募持股的靈活性有限。

Sipahimalani的另一個擔憂超出AI範疇，聚焦於通膨和利率環境。債券市場已經感受到這種壓力。據彭博報導，全球債券因能源價格和主權債務引發進一步升息預期而下跌。

「通膨是一個風險，加上利率環境的發展，這意味著股票市場可能在某個時間點面臨崩潰風險，」他補充道。

他將此與AI並列為他預期的2027年兩大威脅。

Dalio、Burry、Hayes和Cramer也對AI發出警告

其他知名投資者也對AI熱潮表示擔憂。Bridgewater Associates創始人Ray Dalio將AI形容為典型的泡沫，即將破裂。他將危險與債務融資支出和利率攀升聯繫起來。

9月下旬，Michael Burry表示AI泡沫可能比他最初預期的更早破裂。Arthur Hayes也預測AI基礎設施建設將崩潰。

到目前為止，股市無視這些警告。S&P 500和Nasdaq 100本週創下歷史新高，受科技獲利樂觀情緒推動。

然而，利率仍是壓力因素。Jim Cramer將高利率對股票的影響列為他目前主要的擔憂。The Mad Money主持人預計，財報季將揭示更高借貸成本對企業的影響。