美國股市下跌、債券拋售、美元因高於預期的CPI數據走強

• 整體CPI月增率為+0.4%，高於預期的+0.3%。前值為+0.6%。

• 核心CPI月增率為+0.3%，高於預期的+0.2%，與前月漲幅持平。

• 截至10月的三個月年化率（基於經季節調整的月數據複合計算），整體CPI為+5.7%，核心CPI為+3.7%。

經季節調整的10月數據與9月比較

• 居住成本上漲0.3%，低於前月的0.4%。儘管增速放緩，居住成本仍貢獻整體CPI漲幅逾30%。自有住宅等價租金上漲0.3%，租金上漲0.2%。
• 交通服務價格上漲0.8%，高於前月的0.6%。汽車保險價格大幅加速至+0.7%（前月為+0.1%）。機票價格上漲0.4%，較前月的1.2%放緩。二手車及卡車價格下跌1.2%，此前曾上漲0.7%，形成抵消作用。
• 娛樂價格上漲0.8%，前月為0.5%。此第二核心類別價格漲幅加速。
• 食品成本上漲0.5%，前月為持平。雜貨價格反彈0.4%，此前曾下跌0.1%。牛肉價格上漲0.9%，水果蔬菜及乳製品價格各上漲0.6%。
• 能源價格上漲0.7%，較前月的5.2%大幅放緩。汽油價格上漲1.0%（9月為9.1%），但電力價格從0.2%加速至0.9%。

那斯達克綜合指數領跌，早盤下跌322點。標普500指數下跌46點，道瓊指數下跌109點。整體通膨因汽油價格漲幅放緩而略降，但核心CPI連續第三個月維持在+0.3%。居住成本仍占整體CPI漲幅逾30%，交通服務價格則從+0.6%加速至+0.8%。

公債殖利率上升，前端領漲

• 2年期殖利率升至4.687%，上漲14.0個基點

• 5年期殖利率報4.764%，上漲10.5個基點

• 10年期殖利率觸及4.934%，上漲7.2個基點

• 30年期殖利率升至5.292%，上漲3.6個基點

市場目前預估12月至少升息25個基點的機率接近100%，約有12%的機率會升息50個基點。市場也認為1月再度升息的機率約為54%。2年期殖利率漲幅幾乎是10年期的兩倍，因交易員調整對聯準會近期政策路徑的預期。

歐元兌美元（EURUSD）和英鎊兌美元（GBPUSD）回落至200小時移動均線下方

• EURUSD報1.1187，下跌0.32%，日內低點為1.1180。200小時移動均線在1.1196遭到跌破，現為關鍵風險水準。下一個目標是1.1152至1.1160之間的區間。

• GBPUSD報1.3398，下跌0.31%，日內低點為1.3391。價格跌破100日移動均線（1.3395），但跌勢在該水準附近放緩。包括200日移動均線在內的其他均線在1.34169遭到跌破，該水準現為風險水準。

• USDJPY上漲0.34%至158.43。價格仍低於200日移動均線（158.68）。價格需要突破並維持在該水準之上。100小時移動均線（158.12）和200小時移動均線（157.99）為風險水準。

原油下跌2.4%至84.47美元。低點為83.88美元，高點為86.93美元。價格脫離了交叉的100日和200日移動均線（87.15美元）。維持在該水準之下，對今日及後續展望而言更為偏空。

黃金因殖利率上升和美元走強而下跌。價格下跌89美元至4051.50美元。價格回落至100小時移動均線（4090.07美元）下方，但仍高於200小時移動均線（4024.66美元），後者為下一個下檔目標。迄今低點觸及4039美元。

快速分析

200小時移動均線是EURUSD和GBPUSD的收盤風險指標。若價格維持在該水準下方，賣方可據此施壓，初步下檔考驗為1.1180和1.3391。若價格回升至各自的均線上方，將削弱偏空看法，並可能打破下行動能。

本報告衡量內容

消費者物價指數追蹤家庭在商品與服務上的支出。核心CPI排除食品與能源。三個月年化率顯示若近三個月增速持續，推估的年度增幅。根據Waller的言論，這可能促使12月升息50個基點。可以論稱，若無選舉因素，聯準會理應在10月升息，但基於政治考量而暫緩。儘管如此，50個基點升息的機率（12%）仍偏低。