AIインフラが上昇、ソフトウェア株は下落；水曜日にトレンドが試される

本日、株式市場で注目すること

• AIインフラは火曜日に上昇を主導し、コンピューティング、半導体、光ネットワーキング全般で強さが見られた。

• SalesforceとServiceNowは下落。投資家がAI競争が既存のソフトウェアビジネスにどのような影響を与えるかを考慮したため。

• 水曜日の試金石：ソフトウェアが引き続き低迷する中、これらの勝者が上昇を維持できるか？

• また、公益株における初期の可能性のあるトレンドにも注目している。

火曜日のテクノロジー取引は、9月9日水曜日に向けて有益な疑問を提起した。投資家はAIの恩恵を受ける企業に対してより選択的になっているのだろうか？

CoreWeave、AMD、Intel、Corning、Lumentumは上昇した一方、Salesforceは約4%下落、ServiceNowは約5%下落した。ロイターによると、AI競争への懸念がソフトウェア株に重しとなった。この分裂はテクノロジー内でのローテーションの可能性を示唆しているが、1回のセッションで持続的なトレンドを確立することはできない。

なぜAIインフラとソフトウェアは逆方向に動く可能性があるのか

AIにはプロセッサ、コンピューティング能力、マシン間の高速接続が必要です。これらの構成要素を供給する企業は、多くの競合するAIアプリケーションにわたって潜在的に恩恵を受ける可能性があります。

Corningは具体的な例を提供した。Verizonは2027年から2032年までの光ファイバーおよび接続製品に関する数十億ドル規模の契約を発表し、ブロードバンド拡大とAIインフラの両方を支援する。

既存のソフトウェア企業は別の疑問に直面している。AIは追加収益を生み出すのか、それとも既存のソフトウェア機能の一部をより簡単に置き換えられるようにするのか？マルチステップタスクを実行できるAIエージェントは、その議論に緊急性を加えている。

investingLiveがAI競争とソフトウェア株に関する以前の報道で探求したように、ソフトウェア作成の容易化は既存のビジネスモデルに挑戦する可能性がある。しかし、投資家の懸念はそれらの企業が顧客を失うことを確定させるものではない。

水曜日に注目すべき米国株

1. CoreWeave (CRWV)：AIコンピューティングへの需要は引き続き買い手を引き付けているか？火曜日の急激な上昇後、通常取引が始まった後に株が上昇を維持するかどうか注目。強い寄り付きの後に持続的な売りが出れば、モメンタムの主張は弱まる。

2. AMDとIntel (INTC)：半導体買い手は戻ってくるか？AMDは約7%上昇、Intelは約9%上昇。Intelの触媒には、Northlandによる格上げやプロセッサ価格上昇の可能性に関する報道が含まれていた。寄り付きの高値だけに頼るのではなく、両株が早期の引き戻しを守るかどうか注目。

3. Corning (GLW)とLumentum (LITE)：インフラの強さは半導体を超えて広がるか？ファイバーおよび光ネットワーキングでの継続的な買いがあれば、テーマは数社のプロセッサメーカーの上昇よりも広範になる。

4. Salesforce (CRM)とServiceNow (NOW)：ソフトウェアは安定するか？回復の試みが続くかどうか注目。もう1回のセッションで弱いリバウンドがあればローテーションの解釈を支持する；持続的な回復はそれに挑戦する。

5. Chime (CHYM)：独自の触媒は持続するか？Chimeは時間外取引で約9%上昇。売上高見通しを引き上げ、Stride Bankを5億9000万ドルの現金で買収することに合意した。その熱意が通常取引の繁忙なセッションでも持続するかが試金石。これはAIインフラとは別の、企業固有のストーリーである。

AIローテーションを確認するものは何か？

私はグループ間のパフォーマンス格差を、広範な市場とともに注視する。

インフラ株が再びアウトパフォームし、CRMとNOWが低迷すれば、ローテーションの主張が強まる。インフラが利益を失い、ソフトウェアがリバウンドすれば、火曜日の分裂は一時的なポジショニングを反映した可能性を示唆する。

相対的な強さとは、比較グループよりも良好なパフォーマンスを意味する。株は、広範な市場がさらに下落する場合、下落中でもそれを示すことができる。それはリーダーシップを特定するのに役立つが、それ自体で買いの機会を生み出すわけではない。

永続的な教訓：ローテーションは同じ投資テーマ内でも発生し得る。2つの「AI株」は、収益の稼ぎ方が異なるため、異なる反応を示す可能性がある。水曜日の機会は、昨日の勝者が再び勝たなければならないと仮定せずに、その区別が引き続き取引を推進するかどうかをテストすることである。

また、今週の迫るインフレデータがリスク資産全体のボラティリティを抑制し、主要トークンをタイトな統合パターンに追い込んでいる様子も監視している。investingLive.comのGiuseppe Dellamottaが指摘したように、イーサリアムは現在、日足チャートで2,360のサポートと2,560のレジスタンスレベルの間の乱高下するレンジに閉じ込められており、市場参加者は今後の米CPI発表が次の構造的なブレイクアウトを決定するまで、エッジをフェードアウトすることに満足している。

暗号通貨トレーダーがマクロ経済の明確化を待つ一方、伝統的な株式市場側はテクノロジーセクターでの大規模な流動性イベントに備えている。investingLive.comのJustin Lowによると、DeepSeekは上海のSTAR Marketで待望のIPOを準備しており、この動きは、真のAI商業化と持続可能なリターンに対する需要が高まる中、公開投資家が750億ドルという巨額の評価額を吸収する意思があるかどうかをテストする重要なベンチマークとなる。

最後に、ナスダックは主要なレジスタンスで統合しており、トレーダーは米CPIレポートを待っている。