アジア市場は米雇用統計を待ち、ドルは堅調

概要：

• 焦点は米非農業部門雇用者数。投資家は約90,000人の新規雇用と、失業率が4.1%で変わらないと予想している。
• ドルは2025年5月以来の高水準に近い水準を維持し、豪ドルとニュージーランドドルは横ばいだった。
• 金は1オンスあたり約$4,140まで下落した後、反発。原油は、ブレントが木曜日に$100を突破した後、ほぼ横ばいだった。
• 東京のコアCPIは9月に2.7%へ加速し、10か月ぶりの速い伸びとなった。コアコア指数は3.0%だった。
• 日本の経済財政担当相は、過度な緩和政策はもはや必要ないと述べた。財務相は約7兆円の遊休資金を効率化する方針を示した。
• 中国本土とインドの市場は休場。一方、香港はストックコネクトなしで再び取引を行った。

市場

金曜日のアジア全域の取引は静かで、市場参加者はこの日遅くに発表予定の9月の米雇用統計を待っていた。データは約90,000人の雇用増と失業率4.1%の維持を示すと予想されている。ドル指数は前回の取引で2025年5月以来の最高水準に達し、ドルは堅調を維持したが、豪ドルとニュージーランドドルは持ちこたえた。金は1オンスあたり約$4,140まで下落した後、下げを埋めた。原油は、中国の燃料輸出停止と米軍の中東への追加展開の報告に支えられ、木曜日にブレントが$102超で終えた後、ほぼ横ばいだった。

日本

9月、東京のインフレは加速した。東京のコア消費者物価指数は前年同月比2.7%上昇し、市場予想の2.4%を上回り、10か月ぶりの高い伸びとなった。生鮮食品とエネルギーを除く別の指数は3.0%に上昇した。サービス価格の上昇も強まり、10月29〜30日に次回会合を控えるBank of Japanによる追加利上げの根拠を強めた。日本の失業率は8月に2.5%へ上昇した。

閣僚の発言も、より引き締め的な政策姿勢を示唆した。経済財政担当相のKiuchi氏は、日本はデフレを脱却しており、過度に緩和的な金融政策は不要だと述べた。一方、財務相のKatayama氏は、DOGEをモデルにした歳出見直しのもとで、約7兆円相当の約200の休眠政府基金を大幅に削減する計画だと述べた。

Fedと金利

Federal Reserveがあとどれだけ引き締めを行わなければならないかという問いは、依然として活発だった。Dallas Fed総裁のLorie Logan氏は、借入コストは少なくともあと50ベーシスポイント上昇しなければならないと主張した。一方、Goldman Sachsは次回利上げの時期についての予想を12月に変更し、追加の行動が不要となる可能性が高いと指摘した。米10年国債利回りは木曜日に2002年以来の最高水準を付けた後、反落した。UBSは、市場が織り込むほぼ4回の追加利上げは行き過ぎだと評した。

地域

9月のニュージーランドの消費者信頼感は97.6に低下し、週次データは、月の中頃に原油価格が急騰したことで心理が弱まったことを示した。韓国の輸出は前年比約84%増加したが、MUFGは、雇用統計の発表を前にアジア通貨は依然として米国の金利とドルに左右されていると述べた。

中国本土の証券取引所はゴールデンウィークのため10月8日まで休場のままだ。香港はストックコネクトの資金フローなしで取引を再開した。インド市場はガンディー・ジャヤンティのため休場で、月曜日に再開する。

エネルギー

ワシントンがドイツとフランスに対し、緊急備蓄を活用するか、米国の輸出禁止措置のリスクを負うよう伝えた後も、ディーゼル供給は依然として焦点となっている。European Unionのエネルギー当局者は金曜日にこの問題を取り上げる予定だ。