アジア株下落、民主党が中間選挙で先行

概要：

• 米株価先物は下落。民主党が上下両院の中間選挙開票で先行し、S&P 500 e-mini先物は7,510付近、ナスダック先物は27,710付近。
• AI関連株がアジア相場の下落をけん引。ワシントンがデータセンターをより厳しく監視するとの懸念から、日経平均は4.4％下落、Kospiは3.3％下落、Kosdaqは2.5％下落。
• Islamic Revolutionary Guard Corpsは、機雷がホルムズ海峡南方でタンカー4隻を破壊し、米軍MQ-9無人機を撃墜したと発表。いずれも確認されず。
• ブレント原油は約103ドル、WTIは約96ドルで取引。イランと米国の交と米国の交渉は行き詰まったまま。
• ニュージーランドの失業率は5.7％に上昇し11年ぶりの高水準、12月のRBNZ利上げの論拠は弱まる。
• 中国政府は株式支援を拡大し、人民元の上昇を抑制。上海と香港は下落。
• BMWは2度目の利益警告、カナダは対米交渉の進展を報告、中央銀行の金購入が急増。

米中間選挙結果、リスクオフの動き

水曜日、アジア全域で株式は大幅に下落。米中間選挙の初期開票で民主党が上下両院で先行したことが、投資家にAI関連企業の売却を促した。アジアの取引終盤までに、いずれの議会も正式な結果は出ていなかった。

売りはテクノロジー株が最悪で、S&P 500 e-mini先物は7,510付近、ナスダック先物は27,710付近。トレーダーが織り込んでいるのは、AIとデータセンター支出に新たな摩擦が生じることであり、さらに民主党が議会を掌握した場合、債務上限と財政政策をめぐる行き詰まりと長期化する駆け引きの可能性もある。

データセンターのインフラが選挙の争点となった。Wall Street Journalによると、有権者のデータセンター反対は超党派で顕著だが、民主党候補者は概してAIに対してより警戒的だ。ジョージア州、テキサス州、ミシガン州の知事候補は、新たなデータセンター建設の一時停止を求めた。

日本は火曜日の祝日明けで、地域で最も打撃を受けた。日経平均は4.4％下落、損失は取引時間中に拡大し、半導体製造装置メーカーのAdvantest、半導体メモリメーカーのKioxia、SoftBank Group、光ファイバーケーブルメーカーなどが大量に売られた。韓国のKospiは3.3％、Kosdaqは2.5％下落したが、これは同市場のAI半導体への大きなエクスポージャーを反映している。

この急落は、AMDとSuper Micro Computerの好調な前日夜の結果を覆い隠した。両社とも予想を上回り、AI需要に関する強気のガイダンスを発表した。

イラン緊張、原油に注目

ホルムズ海峡をめぐる緊張の高まりを受け、ブレント原油は1バレル約103ドル、WTIは約96ドルで取引された。

Islamic Revolutionary Guard Corpsは、タンカー4隻が海峡南方で機雷に接触し破壊されてなお炎上しており、さらに2隻の船舶が拘束されたと発表。その後、海峡上空で米軍のMQ-9無人機を撃墜したと述べ、これを同種56機目と説明した。これらの主張の独立した確認は得られていない。

声明は、イラン高官がReutersに語ったところによれば、Tehranとワシントンは戦争終結の合意からなお大きく隔たっている中で出された。イランは、米国が石油制裁を解除し、海上封鎖を解除し、凍結資金を解放するまで海峡は閉鎖したままになるとしている。Qatari mediatorsは、双方の回答が36時間以内に提出される予定だと述べた。President Donald Trumpは、米国は行動する準備があるが、その理由がないかもしれないと発言。一方、Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahuは今週中の攻撃を示唆した。

ワシントンはまた、サウジアラビアに対する安全警告を改訂し、フーシ派による空港や重要インフラへの攻撃の可能性に警告。カティフ油田地帯やヤンブ輸出拠点などへの職員の渡航を制限した。

ニュージーランド雇用統計、期待外れ

第3四半期、ニュージーランドの失業率は5.7％と、予想5.5％を上回り11年ぶりの高水準となった。雇用は0.1％減少し、年間賃金上昇率は2.0％に鈍化。先週のサプライズ据え置きを受け、この数字は12月のReserve Bank of New Zealandによる利上げ再開の論拠を弱め、2年物スワップレートは低下した。土曜日の総選挙を前に、NZD/USDは約0.560、AUD/USDは約0.696で取引された。

中国、支援策を拡充

本土市場はほぼ動かず、上海総合指数は0.1％安、香港のハンセン指数は0.2％安。People's Bank of Chinaは、自社株買い融資プログラムの申請が2000億元を超えたと発表。同プログラムは、CSI 300の過去10年で最悪の月を受けて、金利を1％に引き下げ、恒久化されていた。中央銀行はまた、人民元の上昇を抑制するため、銀行の外貨準備率を引き上げ、予想を大幅に下回る基準値を設定。これにより人民元は2週間ぶりの安値となった。民間調査では、10月のサービス活動の伸びが3カ月ぶりの低水準に減速した。

注目すべきその他の動き

BMWは今年2度目の利益警告を発し、2026年の自動車マージン予測をマイナス0.5％からプラス0.5％の範囲に引き下げ、理由として、より迅速な人員削減、追加生産コスト、中国での需要の弱さを挙げている。第3四半期の決算は水曜日に発表予定。

Canadian Prime Minister Mark Carneyは、ワシントンとの貿易交渉が加速すると述べ、いくつかの譲れない一線がテーブルから外され、米国は要求を減らし、提供を増やしているが、重要な分野は未解決のままであると述べた。

World Gold Councilによると、第3四半期の中央銀行による金購入は42％増加し、宝飾品需要の減少を相殺した。同協会は、高価格と不順なモンスーンの影響で、インドの需要は2026年に6年ぶりの低水準に落ち込むと予測している。